友邦环宇盈活：被吹上天的"6.5%新王"，有个隐藏问题没人提

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

上周接了个电话，对面是个40岁的企业主，声音里带着焦虑："大贺，我没赶上7.2%的末班车，是不是血亏了？"

我让他先别急，咱们算笔账再说。

错过7.2%，还有机会吗？

7.2%时代确实要告一段落了。

2025年7月1日，三款新品同时上线：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦「环宇盈活」。

其中最受关注的，就是号称能"吊打自家**7.2%**产品"的友邦「环宇盈活」。

说白了，很多人焦虑的点在于：7.2%老产品30年最高能到6.51%（叠加保费优惠后），新品上限只有6.5%，这不是明摆着亏了吗？

但我见过太多这样的案例——纠结于数字本身，却忽略了一个更关键的问题。

真正的问题：你能锁定多久？

站在你的角度想，**7.2%**的收益率确实诱人。

但问题是：你真的能锁定70年吗？

我问那位企业主：你今年40岁，70年后你110岁，你觉得这笔钱你能自己花到吗？

他沉默了。

这才是关键——过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品要到50年左右才能到6.5%。

50年是什么概念？如果你今年35岁投保，要等到85岁才能拿到**6.5%**的复利。

而现在银行存款利率已经跌到什么程度了？2025年5月，六大国有银行1年期定存利率跌至0.95%，5年期才1.30%。

银行理财产品更惨，2月份开放式固收类产品年化收益率降到2.27%，部分产品业绩基准跌破2%。

对比之下，环宇盈活30年就给你6.5%。

30~40年这个时间段，是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

刚好，环宇盈活的**6.5%**就落在这个区间。说白了，这才是符合人性的设计。

环宇盈活：30年6.5%的解决方案

友邦这次用了一个讨巧的策略——尽可能把达到收益上限的时间提前，让你更早拿到6.5%。

具体来看：5年交，不加任何保费优惠，30年收益就是6.5%，此后一直维持**6.5%**到终身。

以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR 3.51%
• 20年预期IRR 5.69%
• 30年预期IRR 6.50%
• 40年到100年，全部维持在 6.50%

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

咱们算笔账：同样50万美元保费，30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

对于那些关注中短期收益、30-40年内有明确用钱需求的人来说，这个设计非常务实。

数据说话：比7%老产品还强

可能有人还是不信：6.5%怎么可能打得过7%？

我把数据拉出来对比了一下，结果挺有意思。

环宇盈活预期7年回本，10年复利3.51%，20年复利5.69%，30/40年复利6.5%。

前40年，比友邦自家的两款7%老产品（盈御3、活享储蓄）收益还更高。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。现在被自家**6.5%**的产品给超过了。

放在全市场看呢？

30年这个节点，仅有万通富饶千秋一款产品能到6.51%（还是叠加首年次年保费**10%+14%**折扣后）。

40年这个节点，依然只有富饶千秋能突破6.5%。

这意味着：在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏挚传承，还是信守明天，亦或者活享储蓄，都败下阵来。

友邦这次确实诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

灵活用钱：提领功能全解析

既然说到"30-40年自己花钱"，那提领功能就很关键了。

环宇盈活有个灵活提取选项：可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广：

• 自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹
• 非血亲家庭成员
• 慈善机构、香港安老院

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

但这里有个隐藏问题，我必须说清楚。

环宇盈活派发的是新式复归红利，即复归红利的面值=现金价值，不像老式复归红利一样前期有折损。

听起来是好事对吧？但问题在于复归红利的占比。

同样投保10万美元，第20年的复归红利对比：

• 活享储蓄：4.7万美元
• 环宇盈活：约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二。

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

但这个风险点，我必须提前告诉你。

其他功能与综合评价

除了收益和提领，环宇盈活的功能配置也值得一提。

基础功能一应俱全：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……老产品有的它都有。

还有两个特色功能：

未来守护选项（市场首创）：保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

健康障碍选项：持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人，在持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力时接管保单权益。

功能作为选产品一个重要的决策重心，环宇盈活做的很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益。好在环宇盈活不存在这个现象。

另外，盈御多元货币计划3大概率会在收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益更高，回本期也快一年。

我的综合评价是：如果你的核心需求是30-40年内用钱，环宇盈活是目前**6.5%**新品中最值得关注的选择。

但如果你更看重早期提领能力，建议等7月1日计划书出来后再做决定。

大贺说点心里话

错过7.2%不可怕，买错产品才可怕。怎么买、什么时候买、能省多少钱，这里面的信息差比产品本身更重要。