友邦盈御3：被吹成"港险之王"的产品，有个真相没人告诉你

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，今天从资产配置的角度，聊聊友邦这款"销冠"产品。

2025年开年，离岸人民币在7.23到7.36区间反复横跳，10年期中美利差站上300基点历史高位。

人民币存款利率0.95%，美元理财接近4%——鸡蛋不能放一个篮子里，这个道理越来越多人开始认。

于是很多朋友来问我：想配点美元资产，友邦的盈御3怎么样？

今天我就把结论先摆出来，再一层层拆给你看。

结论：盈御3是稳健派的最优选

先说结论：如果你是港险新手，追求稳健，盈御3选它不会出错。

收益不是最高的，但也能排前几名。长期收益最高能做到7.19%，和宏挚传承、富饶千秋打平，在主流产品里稳居前5。

更重要的是，投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。

但请注意，我说的是"稳健派最优选"，不是"所有人最优选"。这两者差别很大，后面会详细说。

核心理由一：投资策略稳健

从资产配置角度看，买保险本质上是把钱交给保险公司帮你投资。那友邦怎么投的？

盈御3的固收类投资占比，最低25%，最高能做到100%。大部分投资于国债和企业债券，而且投资了不同区域来分散风险。

这是很多高净值客户的做法——分散风险是第一位的。

根据2024年中期业绩简报，友邦投资资产总额2378亿美元，近7成投资于固收类资产。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。这意味着友邦锁定了长期稳定的投资收益，不会因为短期市场波动而被迫低价抛售。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。友邦在投资上相对稳定，这是它的基因。

核心理由二：分红兑现力强

港险的收益分两部分：保证收益和非保证收益。非保证的部分能不能兑现，就看分红实现率。

友邦过往产品的分红实现率，最高169%，最低65%，平均值达到93.9%。这个成绩相当不错。

更亮眼的是终期红利——平均实现率达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

为什么能做到？还是要回到投资端看。

政府机构债券投资728亿美元，平均债券评级A+。公司债券组合750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

友邦的投资布局非常稳健，地域分布也比较分散。分红实现率不是靠嘴说的，是靠真金白银的投资能力撑起来的。

核心理由三：品牌和股东背景

市场上流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话有点夸张，但也反映了友邦的江湖地位。2024年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，新造保单数目连续十年称冠。

再看股东结构。截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：

• 纽约银行梅隆公司
• 摩根大通集团
• 花旗集团
• 美国资本集团
• 贝莱德集团
• 布朗兄弟哈里曼公司

这6家都是全球顶级投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散有个好处：众多股东共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦经营也不会造成太大影响。

对于想长期持有几十年的保单来说，这种稳定性很重要。

收益数据详解

说完了"稳"，再来看看具体能赚多少。

如果选择5年交，第10年的预期收益能做到2.8%，20年为5.67%，30年为6.10%。前期收益略差一些，这是稳健型产品的通病。

但大部分人买港险不是放着不动的，所以更要看动态收益——提钱之后账户里还剩多少。

用比较常见的566提取方式举例：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%。

第20年时已经提取出45万美元，现金价值还有53万。这个水平在主流产品里也能排到前10名。

提取到第40年时，账户现金价值有84万左右。

与激进型产品的差距

说到这里，必须坦诚一件事：如果你追求极致收益，盈御3不是最优选。

目前顶尖收益的产品第30年能做到6.54%，长期最高能到7.42%（匠心传承2跃进版）和7.21%（安盛盛利）。盈御3的**7.19%**排第三。

差距看起来不大，但在保单中后期会越来越明显。

与匠心传承2跃进版相比，第40年现金价值少了超过150万美元。越往后收益差距越大。

为什么差这么多？看投资策略就懂了。

匠心传承2跃进版的策略非常激进：固收类资产占比最低只有15%，最高只能到40%。而股权类资产最低60%，最高可做到85%。

高风险高收益，低风险低收益。这是永恒的规律。选盈御3，本质上是选了"稳"。

附加功能一览

除了收益，盈御3的功能也相当齐全。

首先是提取方式灵活，支持30多种不同的提取方式，可以满足不同的需求。

其次是红利锁定+解锁功能。红利锁定很多产品都有，但友邦首创了红利解锁功能——可以在行使锁定选项1年后起，每年保单年度终结后30日内行使一次，把锁定的钱重新投回去继续增值。

这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

货币转换方面，盈御3支持9种货币：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。可以最大程度避免汇率风险。

当然，大部分朋友都会选择美元保单，收益最高，币种也比较稳定。

还有个卓越成绩奖，对给孩子买保单的家长很实用：

• 托福110分以上获680美元
• SAT 1500分以上获680美元
• 全球前10大学录取获2800美元

对孩子来说也是一种学习上的激励。

服务体验与门槛

友邦的缴费方式非常灵活，可以选择趸交、3年、5年或10年交。有9种货币的保单可以选择，最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车。门槛不高。

还有一点不得不提：友邦有自己的App。在手机上就可以更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人，非常方便。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

最终建议：适合谁，不适合谁

盈御3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择，这不是没有道理的。

适合的人：

• 追求稳健、看重品牌
• 港险新手
• 对收益要求"够用就行"的朋友

不适合的人：

• 追求极致收益
• 能承受较高波动
• 投资周期超长（40年以上）的朋友

另外还有一点：股权过于分散，对整个集团的决策效率和创新度也会产生一定的影响。如果你特别看重产品创新速度，可以多对比几家。

友邦的盈御3并不是适配所有人。但对于想配置美元资产、又不想承担太大风险的朋友来说，它确实是个稳妥的选择。

大贺说点心里话

产品选对了，买的方式也很重要。同样的保障，怎么买能省下一大笔钱？这里面有个信息差，很多人不知道。