15家港险公司分红大起底：99%的人不知道，这几家连续多年100%兑现

你好，我是大贺。

说实话，我当初也纠结了很久，后来想明白了——买之前看收益，买之后看兑现。

我自己持有友邦盈御已经3年了，每年分红报告一出来，我第一件事就是看实现率。

连续3年100%，这个数字让我心里特别踏实。但我知道，很多朋友还在纠结：香港保险公司这么多，到底哪家分红更稳？

正好最近整理了15家保司的最新分红数据，今天就把这些干货分享给大家。

选保司前先问自己：你要稳还是要高

很多人买港险之前，只盯着计划书上那个"30年翻6倍"的数字看，却忽略了一个关键问题：这个数字能不能兑现？

这就要看两个核心指标：

• 分红实现率 = 实际派发分红金额 ÷ 产品说明书演示分红金额
• 总价值实现率 = 实际总现金价值（保证收益+分红）÷ 演示总现金价值

简单说，承诺给你100块分红，实际给了100块，那就是100%；承诺200块，实际给了150块，那就是75%。这两个比率越高，说明保司越靠谱。

但问题来了——有些保司稳如老狗，年年接近100%；有些保司大起大落，好的时候169%，差的时候只有16%。

你要哪种？

这个问题想清楚了，后面选保司就简单多了。我把15家保司按不同需求分了类，你对号入座就行。

如果你追求极致稳定：看这三家

如果你跟我一样，买保险图的就是安心，不想每年看分红报告的时候心惊肉跳，那就重点看这三家：友邦、宏利、永明。

先说友邦。

62款公布分红的产品，其中38款是10年以上的老保单。这些老保单的总现金价值比率，中位数达到97%，最差的也有93%。

更关键的是，方差特别小，说明不管你买的是哪款产品，兑现水平都很接近，不会出现"别人100%，你只有70%"的尴尬。

拿我自己买的盈御来说，连续3年100%兑现。还有更老的充裕未来2，连续7年达到100%或以上。

这种稳定性，买之前看收益，买之后看兑现，友邦两样都能给你交代。

再说宏利和永明。

宏利46款公布分红产品，10年以上保单的总现金价值比率中位数94%，方差同样很小。

永明28款产品，中位数达到97%，和友邦并列第一。

这三家有个共同特点：不追求极端高收益，但波动极小。保司选对了，躺着等分红就行。

如果你想要100%兑现：选这几家

有些朋友更极致，不接受任何打折，必须100%兑现。这种需求也能满足，但要接受一个前提：这些保司入港时间相对较短，历史数据没那么多。

周大福是这里面的佼佼者。

2024年，旗下50款产品分红实现率全线达成100%，最高的甚至到了114%。连续几年都是这个水平，非常牛。

虽然入港时间只有40年，但母公司周大福集团的实力摆在那里，偿付率337%，穆迪A3评级，完全可以信任。

立桥人寿更夸张——连续五年，所有分红产品实现率100%。偿付率**1300%**以上，标普AA评级。

虽然只公布了5款产品的数据，但这个100%的含金量很高。

太平香港和太保香港也是类似的情况。太平16款产品，太保4款产品，全部100%达成。样本少，但胜在干净。

如果你看重国资背书：中资保司全解析

说到国资保司，很多人有个误区：觉得中资保司在香港"资历浅"，不如老牌外资靠谱。

这个想法大错特错。

先看国寿海外——香港最大的中资保险公司，1933年成立，1984年入港，资产规模611亿美元。这个体量，放在整个香港保险市场都是头部。

今年国寿公布了64款产品的分红数据，周年/复归红利均值82%，没有特别拉胯的。更亮眼的是，全线产品的终期红利100%达成。

要知道，终期红利是退保时才能拿到的"大头"，这个100%的含金量非常高。

再看中银人寿。

33款分红产品，周年/复归红利均值95%，终期红利均值84%。我之前提过的"非凡即享年金"，连续6年周年红利100%，稳得一批。

中银的背景不用多说，母公司是中国银行，穆迪A1评级，资产规模255亿美元，2024年保费收入174亿港元。这种体量的保司，分红兑现能力完全不用担心。

太平香港值得单独说说。

母公司是中国太平保险集团，而太平的控股方是财政部。没错，就是那个财政部。这意味着什么？国家级别的安全背书。

太平入港时间是2015年，相对较短，但16款公布分红的产品，所有分红达成率全部维持在100%。偿付率282%，标普A评级，完全不虚。

太保香港入港最晚，2021年才开始香港业务，只公布了4款产品的分红数据。但这4款产品，周年/复归红利和终期红利均为100%。

母公司太保集团是国内头部险企，偿付率256%，标普A-评级。

说实话，国资这块，分红都挺稳定的，没有出现非常极端的情况。如果你对国资有天然的信任感，对产品感兴趣可以闭眼选。

这里多说一句。最近国内增额终身寿险利率从2023年的3.5%降到了2024年的2.75%，还在继续往下走。

在利率下行的大环境下，能锁定长期收益的港险，优势会越来越明显。而国资保司背靠国有资本，拥有国家级别的安全，影响力和信任感不输老牌保司。

别人说好没用，自己拿到手的钱才是真的。

如果你能接受波动换高收益：这两家上限最高

有些朋友风险偏好高一点，愿意接受波动，换取更高的收益上限。这种需求也有对应的选择。

友邦其实两头都占——既稳，上限还高。62款公布分红产品，分红实现率最大值达到169%，最小值64%。虽然有波动，但下限也不算太难看。

富卫是典型的"高弹性"保司。复归红利最大值190%，均值86%；终期红利最大值115%，均值85%。上限很高，均值也不低，但波动区间确实大。

适合能接受短期波动、看重长期收益的朋友。

保诚比较特殊。44款公布分红产品，分红实现率最大122%，最小只有16%，两极分化非常明显。

这和保诚的分红策略有关——它不采用平滑机制，完全跟着市场走。牛市的时候你能吃到肉，熊市的时候也得跟着挨打。

我个人不太喜欢这种风格，但如果你对市场有信心，觉得长期来看权益市场会向上，保诚也是个选择。

最终答案：不同需求的最优解

说了这么多，最后帮大家做个总结。

求稳的朋友：首选友邦、宏利、永明。这三家分红数据足够多，统计结果有参考性，而且分红实现率和总现金价值比率整体稳定，没有出现极端偏差。

追求100%兑现的朋友：看周大福、立桥人寿、太平、太保。这几家虽然历史数据相对少，但已公布的产品全部100%达成，未来可以期待。

偏好国资背书的朋友：国寿海外、中银人寿、太平香港、太保香港都是很好的选择。背靠国有资本，分红稳定，没有出现极端情况。

愿意接受波动换高收益的朋友：友邦上限高且稳，富卫弹性大均值也不低，保诚完全跟市场走。根据自己的风险偏好选择。

从分红稳不稳来看，宏利、友邦、永明、周大福、国寿、中银都是很靠谱的选择。

最后还想说一句：不是说有些保司今年个别产品分红表现稍差，就直接给它判死刑了。

储蓄险是长达几十年的长期持有过程，短期某一年的数据波动，可能受市场环境、投资周期等阶段性因素影响，不能完全代表长期兑现能力。

我当初也纠结了很久，后来想明白了——选一家历史数据扎实、长期表现稳定的保司，然后安心持有就好。

买之前看收益，买之后看兑现，这两样都能给你交代的保司，才是真正值得托付的。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。