友邦盈御多元3：持有3年后，我发现了3个当初没想到的问题

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

3年前我花了200万买港险，现在回头看，有3件事我当初没想到：保底收益低得离谱、回本时间比想象中长、取钱方式直接影响最终收益。

今天就用友邦**「盈御多元计划3」**来聊聊，买港险之前，你必须知道的那些"冷水"。

先泼冷水：港险的三个「不确定」

我当初也纠结了很久，最后还是决定先把风险说透。

很多人被"7%收益"吸引来看港险，但真正研究下去会发现，这个收益大部分是"不确定的"。

以盈御多元3为例，它的保底部分收益最高不超过0.32%——没看错，就是零点三二。剩下的收益全靠分红，而分红又分两种：复归红利一旦公布就确定了，但终期红利公布后，市值还可能随市场波动变化，甚至可能回撤。

再说回本时间。这款产品保证回本是第18年，预期回本也要8年。

买之前我也担心过这个问题，18年才能保证拿回本金，中间如果急用钱怎么办？

所以我一直说，对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。你得把风险看明白，才能决定要不要买。

与顶尖产品的差距有多大？

不是专家，就是普通买家，我只说我看到的数据。

目前市场上回本较快的产品，可以做到保证部分13年回本，预期收益7年回本。盈御3的18年保证回本、8年预期回本，只能说中规中矩。

差距更直观的体现在提领后的账户余额上：如果和顶尖收益产品相比，第20年能差18万美金左右。

时间拉长到50年，这个差距会被拉大到几百万。

这不是说盈御3不好，而是让你心里有数——它不是市场上收益最高的那个。

但是，友邦的分红稳定性值得关注

持有3年，说说真实感受：分红这件事，稳定比高更重要。

很多人问我，分红收益不确定，万一保司不给怎么办？这就要看历史分红实现率了。长时间的分红实现率才更有参考意义，最好是把保险公司所有产品拉出来看整体分红意愿和能力。

我观察了友邦从2011年之后的历史数据，基本没有低于**70%的，而且波动很小。大部分产品的分红实现率都在80%**左右徘徊，不仅单个产品稳健，产品间的差距也不大。

这意味着什么？**友邦不会某款产品分红特别高、另一款特别低，它是整体稳定的。**虽然不是市场上最能打的，但排名比较靠前。

对于谨慎型投资者来说，这种"稳定的80%"可能比"波动的100%"更让人安心。

2024年内地访客赴港投保628亿港元，终身寿险占比超80%，越来越多人选择港险，但很多人只看收益不看分红稳定性，这是容易踩的第一个坑。

收益拆解：7.12%是怎么算出来的？

踩过的坑分享给你：很多人被"7%"吸引，但不知道这个数字怎么来的。

香港分红储蓄险的收益由两部分构成：保底收益和分红收益。保底收益是一定能拿到的钱，但前面说了，盈御3的保底最高不超过0.32%。分红收益又分复归红利和终期红利两种。

所谓7.12%，是5年交、分红达成率100%时的最高水平。这个收益在目前市场里确实表现不错，但前提是分红能100%达成。

结合友邦80%左右的历史分红实现率，实际收益会打个折扣。不是泼冷水，是让你算账时心里有底。

提领测算：每年取6%，20年后还剩多少？

我当初也纠结了很久：买保险不是放着几十年不动，中间要用钱怎么办？

盈御3支持29种提取方式，选用不同方式取钱，对保单后续收益影响都不一样。除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响。

举个例子：30岁女性年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的6%，到第20年时，提取后账户还能剩213.7万美金。

213.7万的收益已经很不错了。但要注意，这是和"不取钱"相比的折损，也是和"顶尖产品"拉开差距的地方。

三个加分项：盈御3的差异化功能

说完风险和差距，该说说盈御3的独特价值了。

**第一，无限被保人转换。**支持无限次更改被保险人，哪怕被保人身故了，也能指定新被保人继续承保。保单是按时间复利增值的，越到后期收益越高，这个功能让保单可以一直传承下去。

**第二，红利锁定。**这个功能非常实用。前面说了终期红利可能回撤，但红利锁定功能可以把不确定的终期红利锁定为确定收益。对比产品时要看哪家条件更宽松——支持更早锁定、锁定比例更多，越宽松越好。

**第三，多元货币转换。**可以把保单在不同货币中转换，最大程度避免汇率风险。这个功能是盈御3首创的，也是它的核心卖点之一。

另外提一句，2025年6月「跨境支付通」正式上线后，内地支付系统和香港「转数快」打通了，缴费和理赔越来越方便，解决了很多人担心的"跨境麻烦"问题。

结论：适合谁买？

总结一下，买港险必须关注四件事：

• 产品的静态预期收益
• 符合你自己提领需求后的动态收益
• 产品和保司分红的稳定性
• 你比较在意的附加功能

按照这个顺序一个一个对比，就能挑选出合适的产品。

盈御3适合什么人？ 看重友邦品牌、在意分红稳定性、需要多币种配置、能接受"不是最高收益但足够稳健"的投资者。

如果你追求极致收益，可能要再对比其他产品。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。