保诚分红险实现率跌破100%，2015年买的客户亏了多少？

最近港险圈有个消息在传，保诚旗舰储蓄险的分红实现率出问题了。

说白了就是：你当年销售员给你演示的那张收益图，现在实际到账的比那个少。具体少多少？我仔细研究了一遍，数字挺扎心的。

先说清楚：分红实现率是什么

很多人搞不清这个概念，我用大白话讲一遍。

分红险里有两部分钱：保证收益和非保证收益（分红）。

分红这部分，销售时保险公司会给你一个"预期金额"，但能不能实现，要看实际运营。分红实现率就是"实际发了多少÷当初预期多少"。

比如实现率120%，说明实际发的比预期多20%，超额完成；实现率82%，说明只发了预期的八成多，缩水了。

还有一点要提醒各位：实现率是所有相关保单的平均值，你自己那张单不一定就是这个数，要看年度报告。

保诚这款产品，问题出在哪

保诚有款旗舰储蓄险，2010年推出，2019年停售，销量高峰是2015年前后，大多数客户集中在2015年到2019年之间买入。

我算了一下，针对2015年到2018年期间购买这款产品的客户，按2024年的保单现值来看，实际价值大约只有合同年度价值的 82%到94% 。

而且更值得注意的是，选择一次性付清方式的保单，首次出现了跌破100%的情况。

这个信号不太好。一次性缴清的客户通常是大额保费，跌破100%意味着这部分人的实际收益比当初演示的更低。

疫情之后，投资端的问题开始显现

说完结果，再聊原因。

港险分红险的收益，核心靠保险公司的投资运营能力。疫情那几年，全球资本市场都承压，港险公司也不例外。疫情恢复之后，保诚的投资管理业绩显然还没完全回来，这直接反映到了分红实现率上。

这还不是最值得警惕的地方。更关键的问题是：

分红这部分属于非保证收益。你在投保时看到的那张演示图，是按照预期收益率做出来的，不是承诺你一定能拿到的。保险公司的归原红利，甚至要等到你退保或提取时才会转换成现金，在此之前你看到的数字，只是账面价值。

也就是说，你以为你的钱在稳稳增值，但如果投资端出了问题，你退保时拿到手的，可能远不如账面显示的那个数。

保诚分红险，还值不值得买？

我直说吧，这个问题没有标准答案，得看你买的是什么、什么时候买。

哪部分没争议： 保证现金价值的部分，实现率是100%，这块没问题。

哪部分要留意： 非保证分红那部分，就是你被演示图吸引的那部分，是有波动风险的。保诚这次的数据说明，分红并不是稳定输出的。

分红险的逻辑是：你押注保险公司的长期投资能力。保诚在全球范围内算是头部公司，但"头部"不代表每年都能超额完成分红。这次数字出来，说明他们这几年的投资端确实承压。

如果你是2015年前后买入的客户，现在感到焦虑很正常。但也别急着做决定，退保时机不对的话，损失可能更大——提前提取同样会折减现金价值。

好了，数字我都摊开说了，至于具体是哪款产品，加上平台限制，不方便直接点名，感兴趣的可以私信我，我给你看完整的数据对比，以及市场上同类分红险的实现率横向比较。

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大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。