中银月悦出息、周大福闪耀传承、宏利赤霞珠2：3年前我在这三款里纠结了一个月，今天告诉你真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说实话，这篇文章我憋了很久。

因为今天要聊的这三款产品——中银月悦出息、周大福闪耀传承、宏利赤霞珠2，都是市面上美式分红派息类产品里做得比较扎实的。

买之前我也做了很多功课，当时纠结了差不多一个月，把计划书翻来覆去看了不知道多少遍。

最近刷到一条新闻挺扎心的：2025年部分村镇银行3年期定存利率降到1.20%，比国有大行还低。

现金管理类产品平均7日年化收益率才1.46%。

存款收益越来越低，越来越多人开始问我：有没有既稳当、又能每年拿到钱的产品？

今天就复盘一下我的选择逻辑，说说我的真实感受。

美式分红vs英式分红：为什么选美式？

可能大家平时听得多的是英式分红，毕竟港险里大多数产品都是这种结构。

我当时也纠结了很久，到底美式和英式有什么区别？

简单说：

英式分红是"复归红利+终期红利"，红利会加到保单价值里，但不是马上能拿到的。

大部分留在保司继续投资，得等理赔或者退保时才能兑现，中间的不确定性会高一些。

美式分红不一样，"周年红利+终期红利"，一旦宣告了红利，只要保单有效，就能按约定方式实实在在派发给你——要么直接拿现金，要么滚存生息。

而且美式分红产品里，保证部分占比通常更高。

这意味着什么？

红利大幅波动的可能性就小很多，每年能拿到多少钱，心里也更有数。

如果你和我一样，想要确定能拿到手的收益，尤其是希望每年有稳定的现金流，那美式分红确实更适合。

这也是我当时筛选产品的第一道门槛。

三款产品核心参数一览

为了方便对比，我统一用10万美金的总保费来做计划书。

先把三款产品的核心参数摆出来，让你有个直观印象：

周大福闪耀传承：

• 10万美元一次性缴清
• 第11年才开始派息
• 但第2年就能开始提领
• 支持提领比例5%（每年5000美元）
• 累计生息利率4.25%（红利锁定）
• 预期回本第5年，保证回本第10年

中银月悦出息：

• 5万美元×2年缴费
• 第3年开始派息
• 第3年就能开始提领
• 支持提领比例5%（每年5000美元）
• 累计生息利率4.00%
• 预期回本第4年，保证回本第17年

宏利赤霞珠2：

• 2万美元×5年缴费
• 第1年就开始派息
• 但第6年才能开始提领
• 支持提领比例4%（每年4000美元）
• 累计生息利率3.50%
• 预期回本第9年，保证回本第15年

三款产品的缴费方式、派息时间、提领规则都不一样，这也是我当时纠结的核心点。

接下来一个一个拆解。

中银月悦出息：稳定派息的代表

先说中银月悦出息，这款产品是我研究得最久的。

它的缴费期限有2年、5年、10年等多种选择。

如果选2年缴，从投保的第25个月开始，就能享有**5%**的稳定派息。

它的派息设计很简单，而且只要保单有效，派息就是刚性的——只要保险公司宣告了当年的派息率，就一定会兑现。

这一点让我很安心。

再看现金价值，月悦出息的保证现金价值每年都是稳步增长的，持有时间越长，累积效果越明显。

到了保单第17年，保证金额会持续高于本金。

实际拿到手的感觉确实不一样。

产品保证部分占比高，波动就小，本金不仅不会减少，还能稳定增值。

真正能做到保本派息，这一点其实挺难得的。

我觉得它很适合用来当长期现金流账户。

比如退休后想多一笔固定收入，它的派息就能直接用，稳稳的让人很安心。

宏利赤霞珠2：第一年就能拿钱

再来看宏利赤霞珠2，它最吸引人的地方是：第一年就能拿钱。

从投保首年开始，每年都有保底利息，保证派息率在**2%-3%**之间。

总保费10万美金的情况下，第1年就保证派息2197美元。

在提供短期现金流方面很有优势。

有意思的是，它和传统美式分红的"周年红利+终期红利"不太一样——它没有周年红利，只有终期红利，却能在第一年就派发现金流。

大家可能会想到之前的老产品赤霞珠，非保证的终期分红实现率部分年份低于80%，最低只有56%。

但总现金价值比率表现还不错，保单第10年总现金价值比率约93%。

是不是挺奇怪的？

给大家解释一下。

以第10年为例，保单的现金价值是10.9万美金，但终期红利只有1.8万美金，保证部分占比非常高。

总现金价值比率是由保证部分加上分红部分，达成计划书上演示的比例。

而分红实现率仅代表分红部分达成的比例。

赤霞珠2这款产品主要就是靠保证部分创造收益。

如果你只看分红实现率就觉得这款产品不行，那可太冤了。

产品的分红实现率确实是重要的考量依据，但单看分红实现率就下判断容易看走眼，看退保时的总钱数（总现金价值比率）更实在。

周大福闪耀传承：长期增值但派息弱

最后说周大福闪耀传承。

之前的文章我也有简单提到过，它最亮眼的地方就是能做到首日保证回本78%，这意味着你哪怕短期急用钱要退保，损失也非常小。

但说实话，它的派息很少。

虽然结构上和其他两款一样都是美式分红，但它更像借鉴了英式分红的市场定位，侧重于保单的长期积累而不是早期派息。

在现金流的派发效果上并不咋样。

如果是冲着稳定派息来的，周大福闪耀传承可能就不是首选了。

提领后动态收益大PK

这部分是我当时研究得最仔细的，也是决定我最终选择的关键。

我把这3款产品的提领时间都压到了交完保费的次年，看看提取后的动态收益情况：

中银月悦出息和周大福闪耀传承在交完保费的次年，都能支持每年提领大约5%。

而宏利赤霞珠2最多只能支持4%。

先看预期总收益：

• 第10年：周大福预期总收益147014美元（IRR 3.93%），中银142737美元（IRR 3.81%），宏利109821美元（IRR 1.18%）
• 第20年：周大福预期总收益259913美元（IRR 4.89%），中银248151美元（IRR 4.77%），宏利182127美元（IRR 3.38%）
• 第30年：周大福预期总收益462786美元（IRR 5.24%），中银392932美元（IRR 4.75%），宏利297326美元（IRR 3.96%）

单看预期总收益，周大福确实是最高的。

但如果让我重新选一次，我还是会更关注另一个维度——账户剩余价值。

第30年，中银月悦出息账户剩余现金价值13万美金，宏利赤霞珠2剩余9.2万美金，周大福只剩3.7万美金。

可以很明显地看到，月悦出息的保证余额和账户剩余价值一直都是最高的。

即使所有非保证红利都没实现，中银月悦出息的保单价值也最高，安全性更足。

这一点让我很踏实。

虽然这三款都是美式分红，稳定性比不少英式分红产品都还要强，但毕竟分红是非保证的，保险公司的投资能力、经营状况都会影响实际派息。

不过这三家公司在港险市场都有多年经验，投资团队比较成熟，历史分红实现率也比较稳定。

这也是我当时敢下手的重要原因。

买之前我也做了很多功课，把三家公司的历史分红实现率、投资策略都翻了一遍。

总体来说，选大公司、选成熟产品，踩坑的概率会小很多。

总结：谁适合哪款产品？

这三款美式分红产品各有侧重，没有绝对的好坏，只有适不适合自己。

任何分红都是非保证的，这一点必须提前说清楚。

最后给大家总结一下我的判断：

中银月悦出息：

• 适合想要尽早开始拿较高、稳定现金流，同时非常看重本金安全稳定增长的朋友
• 特别适合有养老现金流需求的朋友，稳稳的让人很安心
• 如果你和我一样，最在意的是"能拿到手的钱"和"本金安全"，这款是首选

宏利赤霞珠2：

• 最大优点是拿钱最早，保单第一年就开始，有**2%-3%**保证派息
• 适合那些希望尽快有些现金流入，同时看重早期高保证回本的朋友
• 如果你对"马上能拿到钱"这件事特别敏感，可以重点考虑

周大福闪耀传承：

• 早期回本快，首日回本78%，保单长期累积潜力比较大
• 预期总收益虽然是最高的，但稳定派息能力弱，其实不太适合主要想做现金流提取的朋友
• 如果你更看重长期增值、不急着用钱，它倒是个不错的选择

说说我的真实感受：保险的核心就是合适，不是别人说好就一定好。自己用着踏实、能满足需求，才是最好的选择。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。

同样的产品，不同渠道的成本差距，可能让你省下一大笔钱。