友邦环宇盈活：30年6.5%吊打自家老产品？买过盈御的我，这次又心动了

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

2019年我买了友邦盈御，当时觉得7%收益简直是天花板了。

说实话，那会儿签完字心里还挺美的，觉得自己抓住了财富密码。

直到上周看到友邦新品「环宇盈活」的计划书——30年就给6.5%，我沉默了。

不是说好7%比6.5%高吗？

怎么我的老产品反而被新品按在地上摩擦？

今天这篇文章，我就用一个老客户的视角，把环宇盈活和市面上所有主流产品做个彻底的对比。

如果你正在纠结要不要上车，或者像我一样考虑加保，这篇一定要看完。

7月新品三选一，谁是赢家？

先说个背景。

2025年7月1日起，香港保监局正式下调分红险演示利率上限——非港元产品从7%砍到6.5%，港元产品上限6.0%。

换句话说，7.2%时代彻底告一段落了。

如果你因为各种原因没赶上末班车，接下来只能在6.5%的新品里挑选。

目前基本确定7月1日会上线3款产品：

第一款：太平洋「金如意」

2年缴费，保证IRR高达1.5%，还能直付太平洋的高端养老社区「太保家园」。

主打一个保证收益高+养老配套。

第二款：忠意「启航创富（卓越版）」

2年交，叠加4%保费回赠，3年预期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%。

回本快是它的核心卖点。

第三款：友邦「环宇盈活」

5年交，30年收益6.5%（不加任何保费优惠）。

这是今天的主角。

这三款产品有个共同特点：保险公司为了保持竞争力，都选择在保单前期集中释放收益。

我当年买盈御的时候，7%的收益要等70年以后才能真正拿到。

现在呢？

30年就给你6.5%。

后来我才发现，这可能会成为以后香港保险公司内卷的新方向——谁能更早把收益给到客户，谁就更有吸引力。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

说实话，最让我震惊的不是环宇盈活和其他公司产品的对比。

而是它和友邦自家老产品的对比。

我拉了一张表，把环宇盈活和盈御3、活享储蓄放在一起看：

先看环宇盈活：

• 预期7年回本


• 10年IRR 3.51%


• 20年IRR 5.69%


• 30年IRR 6.50%


• 40年IRR 6.50%

再看盈御3（7.0%老产品）：

• 10年IRR 2.76%


• 20年IRR 5.65%


• 30年IRR 6.09%


• 40年IRR 6.32%


• 100年才到7.19%

最后是活享储蓄（7.0%老产品）：

• 10年IRR 2.91%


• 20年IRR 5.60%


• 30年IRR 6.20%


• 40年IRR 6.33%

结论很扎心：前40年，环宇盈活的收益比自家两款7%老产品都高。

不知道大家还记不记得，活享储蓄刚上线的时候打出的口号是"20~40年市场收益第一"。

现在呢？

被自家6.5%的产品超过了。

如果早知道会这样，我当年可能会再等等。

不过话说回来，这次友邦的诚意确实满满——不是挤牙膏式的升级，而是一步到位，直接把收益拉满。

这让我想起2024年我加保的时候，当时还在纠结选盈御3还是活享储蓄。

如果那会儿有环宇盈活，我根本不用纠结。

当然，100年以后盈御3的7.19%确实比环宇盈活的6.5%高。

但说实话，100年后的事儿，谁能说得准呢？

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

打败自家老产品不算本事，能不能打败全市场才是真功夫。

我把市面上主流5年交7%老产品的收益都拉出来，算上保费折扣后的真实复利：

第30年收益排名：

• 万通富饶千秋：6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣）


• 其余产品：均低于6.5%

第40年呢？

依然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着什么？

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利的宏挚传承，还是保诚的信守明天，亦或是友邦自家的活享储蓄，全部败下阵来。

友邦这次用了一个很聪明的策略：既然收益上限被卡死在6.5%，那就尽可能把达到上限的时间提前，让客户更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品也要到50年左右才能达到6.5%。

现在环宇盈活30年就给你。

你问我更早达到6.5%有什么好处？

这次我学聪明了——要从人性的角度去想这个问题。

之前的7%需要70年后才能达到，我想大多数人都无法把钱锁定这么久。

毕竟人生在世，孩子要留学、自己要养老、中间可能还有各种意外支出，怎么可能没有需要用钱的地方？

反倒是30~40年这个时间段，是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

刚好，环宇盈活的6.5%就落在这个区间，非常符合人性。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

肯定有朋友关心：盈御3会不会也限高后重新上架？

到时候选哪个？

通过友邦官方给出的产品手册可以看到，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

我把两款产品放在一起对比：

保证金额：完全相同

预期收益：

• 前50年：环宇盈活更高


• 50年以后：完全一样，都贴着6.5%限高走

回本期：

环宇盈活比盈御3快一年

所以如果7月1日之后你在这两款产品之间纠结，答案很简单：选环宇盈活。

前期收益更高，回本更快，没有任何理由选限高后的盈御3。

收益之外：功能对比也不输

说实话，我当年买盈御的时候，主要就看收益，对功能没太在意。

后来才发现，功能这东西平时用不上，真要用的时候就知道重要性了。

环宇盈活的功能可以说是一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它升级。

基础功能全覆盖：

保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……该有的全都有。

两个特色功能值得重点说：

第一个：未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新的第二持有人及受保人。

如果你家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能就是刚需。

第二个：灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广：可以是自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹，甚至可以是非血亲、慈善机构、香港安老院。

这个功能实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益。

环宇盈活不存在这个问题——功能齐全，收益也做到了极限。

唯一短板：分红结构的隐忧

说了这么多优点，也得说说我担心的地方。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利的面值=现金价值）。

新式复归红利的代表产品有活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——这些无一例外，都是最适合进行早期提领的产品。

但问题来了。

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元


• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑来看，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是我根据现有数据的预测。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

如果你的核心需求是中途提领、灵活使用，这一点需要重点关注。

对比总结：谁该选环宇盈活？

说了这么多，最后总结一下。

环宇盈活的核心数据：

• 5年交，30年收益6.5%（不加保费优惠）


• 0岁投保，5年交50万美元：30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元


• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）

适合人群：

1. 没赶上7%末班车的新客户

在6.5%限高时代，环宇盈活做到了极致收益，30年就给6.5%，不用等50年。

2. 持有期预计在30~40年的客户

这个区间环宇盈活完胜所有7%老产品，非常符合大多数人的实际需求。

3. 看重功能完整性的客户

未来守护选项、灵活提取选项、健康障碍选项……该有的全都有，不存在阉割功能换收益的问题。

需要谨慎的情况：

如果你的核心需求是中途频繁提领，**复归红利缩水64%**这一点需要等7月1日后做详细测算再决定。

最后说一句，2025年Q1香港保险新单保费创下历史新高——全港新单保费934.13亿港元，同比飙升43.4%。

港险持续火热说明市场认可度高，但选对产品才是关键。

友邦这次确实诚意满满，一步到位给到最极致收益。

如果你正在考虑港险，环宇盈活值得认真研究。

大贺说点心里话

对比做完了，产品好不好你心里应该有数了。

但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比选产品更重要。