安盛盛利II、永明星河尊享II、宏利宏挚传承：3款"退休神器"，有个致命差距99%的人没算过

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天看到一组数据，说实话有点扎心。

胡润最新报告显示，2024年10亿美元级别的企业家数量暴跌16%，总财富蒸发15%，将近三成富豪家庭的财富在缩水。

连金字塔尖的人都在"勒紧裤腰带"，我们普通中产呢？

这年头，守住比赚到更难。

最近后台有个客户的问题特别典型：35岁，手上有220万人民币（约30万美元），想在安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、宏利宏挚传承这三款热门产品里选一款做养老规划。

他问我：哪个收益最高？

我说：你问错问题了。

用港险养老，核心是动态提取能力，而不是看静态收益。更关键的是——养老金最怕什么？亏本。

今天这篇文章，我就用这个真实案例，带大家把这三款产品扒个底朝天。

养老金最怕什么？亏本

延迟退休遇上中年危机，让"提前退休"成了越来越多人的执念。

但说实话，我见过太多人在规划养老时犯同一个错误——只盯着收益率看，完全忽略了本金安全。

国家统计局和社科院的联合报告显示，真正达标的中产家庭只有3320万户，占全国家庭的8.9%。全国城镇家庭年收入中位数才14.8万元。

这意味着什么？

中产家庭的每一分钱都来之不易。

养老规划不是投机，是要陪你走完后半辈子的事。稳定性对养老现金流的规划尤为重要——你总不希望60岁的时候发现，账户里的钱还没回本吧？

别跟我谈暴富，我只帮你不返贫。

资产配置的第一原则是活下来。所以今天的分析，我要先从"本金安全"这个维度切入，把风险讲透了，再看收益。

保证回本：13年 vs 25年，差距惊人

先说最直观的指标——保证回本时间。

什么叫保证回本？就是不管市场怎么波动，保险公司白纸黑字承诺你，到了这个时间点，你的本金100%保底拿回来。

三款产品的保证回本时间：

• 永明万年青星河尊享II：第13年
• 宏利宏挚传承：第18年
• 安盛盛利II至尊：第25年

你没看错，永明只要13年，安盛要25年，整整差出一倍时间。

这意味着什么？

假设你35岁买入，永明在你48岁时就能保证回本，而安盛要等到你60岁。

48岁和60岁，完全是两个人生阶段。48岁你可能还在职场打拼，60岁你可能已经准备退休了。如果中间遇到什么变故需要用钱，永明的灵活性明显更高。

有人会说：我又不会中途退保，这个指标有什么用？

朋友，这年头谁敢打包票说自己未来20年不会遇到意外？疫情三年，多少人的规划被打乱了？

保证回本时间越短，你的容错空间就越大。

从这张图可以清晰看到，永明的保证现金价值曲线明显更陡峭，回本速度遥遥领先。

稳健不是保守，是智慧。

保证收益与复归红利：锁定确定性

保证回本只是第一道门槛，接下来看更核心的——保证收益率。

三款产品的保证收益IRR（长期）：

• 永明万年青星河尊享II：1%
• 宏利宏挚传承：0.64%
• 安盛盛利II至尊：0.23%

永明的保证收益是安盛的4倍多。

具体来看：

• 永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%
• 宏利长期复利IRR能到0.64%，表现居中
• 安盛保证收益最高只能到0.23%，几乎可以忽略

有人可能会问：保证收益这么低，有什么意义？

意义大了。

保证收益是你的"安全垫"，是最坏情况下你能拿到的钱。非保证收益再高，那也是"预期"，不是"承诺"。

再看一个很多人忽略的指标——复归红利占比。

什么是复归红利？简单说，就是保险公司每年从分红里拿出一部分，直接锁进你的保证收益里。一旦派发，就变成白纸黑字的保证，不会再变了。

复归红利占比（5-50年平均）：

• 永明万年青星河尊享II：22.76%
• 安盛盛利II至尊：14.12%
• 宏利宏挚传承：无

没错，宏利宏挚传承根本没有设置复归红利。

这意味着宏利的所有分红都是非保证的，市场好的时候看着很美，市场不好的时候全靠信仰。

而永明每年都在把一部分收益"锁进保险箱"，占比高达22.76%。时间越长，你的保证收益就越厚实。

从这张图可以看到，永明在各个保单年度的复归红利都明显高于安盛，差距相当稳定。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比这三个维度，永明万年青星河尊享II的确定性明显更强。

有钱人都在想怎么不亏，咱们中产更得把"确定性"放在第一位。

确保本金安全后，再看能领多少

好，风险讲完了，现在可以谈收益了。

回到那位35岁客户的案例：每年投入6万美元，连交5年，总保费30万美元。我们来看不同提领方式下，三款产品的表现。

【566提领】：第6年起每年领取保费的6%（18000美元）

这是比较稳健的提领方式，每年领1.8万美元，大概12.6万人民币。

• 前14年：宏利账户余额最多，表现最强
• 第15年：安盛超过宏利，永明垫底
• 第20年后：宏利开始垫底，差距越拉越大
• 第31年：永明追上安盛，此后两者差异不大

具体数字：

• 客户45岁时（领第一笔退休金）：宏利31.52万 > 安盛30.55万 > 永明29.05万
• 客户65岁时：安盛69.65万 > 永明69.44万 > 宏利49.02万
• 客户75岁时：安盛106.44万 = 永明106.44万 > 宏利72.16万

看到了吗？宏利前14年确实表现凸出，但后劲严重不足。

到65岁的时候，安盛和永明的账户余额比宏利多出20万美元！75岁的时候，差距更是拉到了34万美元。

【567提领】：第6年起每年领取保费的7%（21000美元）

这是比较极致的提领方式，每年领2.1万美元。

趋势和566类似，但差距更明显：

• 前14年宏利依旧抗打
• 第15年安盛反超后一路领先
• 第20年后宏利长期表现不佳，跟另外两款产品的账户余额相差几十万甚至上百万
• 直到保单76年度，永明才追平安盛

安盛动态收益相比永明表现更好，但长期来看差异不大。

延迟提领的另一种可能

如果你不着急用钱，想让本金多滚几年，可以考虑【5108提领】：第10年起每年领取保费的8%（24000美元）。

这种方式下：

• 宏利前15年表现强劲
• 第20年后依然长期垫底
• 第30年永明追上安盛

值得注意的是，这种提领方式下，宏利和其他两款产品的差距没有566、567那么大。

但长期来看，宏利依然不占优势。

综合这几种提领场景来看，如果单纯把它们当作养老工具，安盛盛利II至尊的整体表现要优于永明万年青星河尊享II。

但宏利的优势集中在前15年，而养老讲究的是活到老领到老，所以并不占优势。

当然，如果你在短期内有留学、置业或者其他突发的医疗支出需求，宏利宏挚传承也是不错的选择。

稳健养老，选谁心里最踏实？

说了这么多，最后给大家总结一下：

宏利宏挚传承：15年内各种提领方式下都有绝对优势，适合短期内有资金支出需要的人。但作为养老规划，不太合适。

安盛盛利II至尊：中短期收益偏高，适合年龄偏大、临近退休的人群，希望每月领更多的钱对冲养老风险。

永明万年青星河尊享II：保证收益高、长期资金稳定，适合风格保守、在意确定性的人。看到保证收益高就心安的，选它没错。

如果你问我个人倾向？

风格保守、在意长期资金稳定、看到保证收益高就心安的人，选永明万年青星河尊享II。

这年头，守住比赚到更难。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

三款产品各有优劣，但选对产品只是第一步。怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。