友邦「环宇盈活」：我买了3年，终于敢说这些掏心窝的话了

你好，我是大贺。

**3年前，我花了20万买了友邦的储蓄险。**当时我也纠结过——这家公司到底什么来头？钱交给它靠不靠谱？分红说得那么好听，真能兑现吗？

买完之后我发现，很多当初的担心其实是因为不了解。今天就把我这几年的观察和思考分享出来，希望对正在纠结的你有点帮助。

友邦是美国公司还是中国公司？

这个问题我当时也问过，因为网上说法太多了——有人说是美国公司，有人说是香港公司，还有人说现在算中资背景。

我后来专门查了友邦的历史，才把这事儿搞清楚。

友邦的历史可以追溯到1919年，当时有位史带先生在上海创立了美亚保险，这就是美国国际集团（AIG）的前身。所以严格来说，友邦的"根"其实在中国。

后来因为战争，公司辗转搬到纽约、又搬到香港。2008年金融危机的时候，AIG集团遭遇危机，友邦被出售。

2009年友邦完成重组，把亚太地区十多个国家的业务合并成了友邦保险集团，从那时起就和AIG没有直接的股权联系了。

2010年，友邦保险控股有限公司（股票代码1299.HK）在香港联交所主板上市。

所以现在的友邦保险，是一家总部设在香港的中国公司。它虽然有百年历史，但骨子里对亚洲市场、对中国市场是真的用心。

为什么内地人都爱买友邦？

当时我选友邦，说实话有一部分原因是"跟风"——身边买港险的朋友，十个有七八个都选了友邦。后来我才发现，这种"跟风"背后其实是有道理的。

2024年，香港那么多保险公司里，友邦的总保费是最多的，一共275亿元，占了12.5%的市场份额。

更关键的是，友邦保费收入最多的地区就是中国内地。

这说明什么？友邦在内地的市场认可度真挺强的，是大家用真金白银"投票"投出来的。

我的真实感受是，友邦能在内地这么受欢迎，除了品牌历史悠久，还有一个很重要的原因——它的代理人队伍在内地一线和新一线城市布局非常广泛。

我接触过的友邦代理人，专业度确实不错，不只是卖产品，还会主动聊一些财税规划、健康管理的话题。这种"靠谱"的体感会在人际传播中慢慢积累，你问问身边买过的人，大概率都会说"服务还行"。

说到2025年的市场，不得不提一个数据：今年一季度香港保险新单保费达到934亿港元，同比飙升43.4%，创下2001年以来的季度新高，其中分红险占比高达87.5%。

分红险持续火爆的背后，是越来越多人认可这类产品的长期价值。

友邦的钱都投到哪里去了？

这个问题是我买完之后才开始关心的。毕竟钱交出去了，总得知道它拿去干嘛了吧？

截至2023年6月30日，友邦投资资产总额达到2,235亿美元。换算成人民币差不多1.6万亿，比很多省份一年的GDP还高。

资产构成上：

• 固定收入占 76%
• 股权占 17%
• 房地产占 4%
• 其他占 3%

七成配债券，两成配股票，剩下一成投资另类资产——这是典型的稳健型配置，属于教科书级别的资产组合。

但友邦和其他保司最大的不同在于投资地区。

其他保险公司的投资，大部分都集中在欧洲、北美。比如安盛**67%投资欧洲，宏利42%**投资美国、**27%**投资加拿大。

而友邦在亚洲地区的债券投资达到了83%，其中44%都是投资了中国内地的政府债。

**政府债券总额728亿美元，政府机构债券总额135亿美元，平均评级A+。**这是信用级别非常高的债券，违约风险极低。

我当时看到这个数据的时候挺意外的。友邦很像一个"亚洲情怀投资者"，它对本土和周边市场很有信心，深耕亚洲。

这对我们内地客户来说，逻辑也很好理解：44%的钱都买了咱们国家的政府债，这说明友邦对中国经济是真的有信心。

怪不得都说友邦比较稳，看它的投资策略就能看出来。

如果让我重新选，光看这个投资布局，我还是会选友邦。因为我本身就是内地人，钱投在亚洲、投在中国，我心里踏实。

当然，这不是说投资欧美就不好，只是每个人的偏好不同。有些人觉得全球分散更安全，有些人觉得深耕本土更靠谱。友邦的策略刚好契合了很多内地客户的心理。

分红实现率100%是真的吗？

这是我当初最关心的问题，也是很多人最大的顾虑——保险公司说得天花乱坠，到时候能不能兑现？

买完之后我发现，友邦在这方面确实有说服力，体现在两个方面。

**第一，样本数量足够多。**友邦有五六十款分红产品，不是只拿一两款明星产品说事，而是全线产品都有数据可查。

**第二，历史数据足够长。**相当多的产品都有10年以上的分红率数据，不是刚推出一两年就拿来吹。

从数据来看，分红实现率基本都在97%-106%区间。也就是说，当初承诺的分红，基本都实现了，有些年份甚至超额完成。

说到做到，不瞎画饼。

我的真实感受是，有种画的大饼都实现了的感觉。这在保险行业其实挺难得的，因为分红本身是非保证的，保司完全可以"画大饼"吸引客户，到时候打个折扣也没办法。

但友邦这么多年下来，数据摆在那里，确实让人放心。

当然，过去不代表未来，谁也不能保证以后一定能100%实现。但至少从历史记录来看，友邦是说话算数的。

这一点我特别有体会——买保险最怕的就是"买的时候说得好听，到时候变卦"。看完这些数据，我心里踏实多了。

说到养老规划，这里多说一句：**现在社保养老金替代率可能降到30%-40%，低于国际劳工组织建议的55%警戒线。**靠社保养老远远不够，需要提前规划第三支柱，储蓄型保险是重要选择。友邦这种分红实现率高的产品，作为养老补充其实挺合适的。

友邦和其他保司比怎么样？

这个问题我当时也研究过，毕竟香港保司那么多，为什么非得选友邦？

先看硬实力。友邦总资产值达3280亿美元，是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团。惠誉评级AA，偿付能力257%，理赔能力、抗风险能力都很优秀。

从这张对比表可以看出，友邦在规模、评级、偿付率上都处于第一梯队。

再看投资风格。友邦底层资产组合是典型的七成配债券、两成配股票、一成另类资产，属于稳健投资的"标准教材"。

和保诚那种激进型不同，友邦更像是个"稳扎稳打"的选手。有些人喜欢高风险高收益，那可能保诚更合适。但如果你和我一样，追求的是长期稳定增值，友邦的风格会更对胃口。

当然，每家保司都有自己的特点，没有绝对的好坏。安盛历史最悠久，宏利规模也很大，永明评级也不错。选哪家，关键还是看你自己的需求和偏好。

「环宇盈活」值得买吗？

说了这么多友邦的背景，最后聊聊具体产品。

友邦热门储蓄险**「环宇盈活」**，前中期收益增速非常快，30年能达到复利6.5%。这个收益在港险储蓄险里算是相当不错的。

我的真实感受是，「环宇盈活」很适合作为一个存钱储蓄罐——把钱放进去，长期持有，让复利慢慢滚起来。

但保险配置从来不是跟风消费，关键还得贴合自身需求。

如果你和我一样，买保险就是为了长期存钱、给未来留一笔资金，那「环宇盈活」确实挺合适。

但如果买一份保单，前期就需要提取现金流，比如每年都要拿出来用，那它就不太适合了。因为这类产品的设计逻辑是"前期积累、后期享受"，提前动用会影响整体收益。

所以如果你已经有心仪的友邦产品，并且做足了功课，确实符合自己的需要，那就可以买。要是还不明确自己的需求，盲目跟风反而容易踩坑。

如果让我重新选，我还是会买友邦，但会更早想清楚自己的需求。找准需求，才能挑到真正适合自己的产品。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比你想象的更多。同样的产品，不同渠道的成本差异，可能直接影响你未来几十年的收益。