保诚信守明天升级：25年6.35%全港第一，但有个"激进"真相没人说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个事挺有意思——中国银行刚发布的《2025个人金融全球资产配置白皮书》显示，2025年全球资产配置顺序变了：港股>A股>人民币黄金>美元黄金>美股。

中国资产估值优势明显，但更多人开始意识到：鸡蛋不要放一个篮子里，货币分散才是基本功。

这个背景下，港险的多元货币功能突然变得格外重要。

而就在这时候，保诚的王牌产品「信守明天」升级了。

官方宣传很猛：

• 28年达到6.5%，市场最快！
• 25年复利回报6.35%，全港第一！

真的吗？

我花了3天时间，把市面上所有主流产品拉出来对比了一遍。

结论可能和你想的不太一样。

6.5%时代，谁才是真正的王者？

先说结论：信守明天确实很猛，但"市场最快达6.5%"这个称号，它拿不到。

8月18日升级后，信守明天的预期收益确实大幅提升——28年就能达到6.5%的总内部回报率，比升级前的45年整整提前了17年。

这个速度什么概念？

直接超越了友邦环宇盈活的30年。

但问题是，前面还有个选手：安达传承首创V丰成版，27年就到6.5%了。

所以保诚宣传的"市场最快"，严格来说是不准确的。

当然，领先友邦2年也不是小事，毕竟友邦和保诚才是真正的"宿敌"。

不过话说回来，老版本的信守明天在市场上确实默默无闻，这次升级算是一次自救。

自救成不成功？

我们用数据说话。

收益对比：信守明天 vs 环宇盈活 vs 传承首创

既然都在争"最快达6.5%"，那就把这三款产品拉出来正面PK。

我按5年交费、相同保费做了详细对比：

结论很清晰：

前13年：优势在环宇盈活。

友邦这款产品前期收益确实更稳，适合可能需要早期动用资金的朋友。

14~26年：优势在信守明天。

这13年里，信守明天综合市场第一（剔除宏挚传承、启航创富后）。

特别是第25年，预期复利回报6.35%，全市场最高，收益是本金的4.13倍。

27~29年：优势在传承首创V-丰成。

安达这款产品27年就到顶了，这几年它最强。

30年以后：三款产品都进入6.5%的"天花板区"，差距不大。

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

你选哪个，取决于你更看重前期还是中期。

如果你的资金是长期不动的，打算25年左右再看收益，信守明天确实是当前的最优解之一。

全市场对比：含宏挚传承、启航创富

有朋友可能要问了：为什么总是"剔除宏挚传承、启航创富"？

这两款产品到底什么来头？

说实话，这两款产品的收益确实逆天。

如果把它们放进来，前期几乎没有产品能打。

但问题是，这两款产品的投保门槛、适用人群和信守明天完全不同，放在一起比有点"关公战秦琼"的意思。

不过既然要做全面评测，我还是把完整市场格局给你看一眼：

可以看到，信守明天升级后的竞争力确实上来了。

5年交预期收益：从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，提前了整整17年。

25年总回报达总保费的4.13倍，这个数据放在任何时候都是能打的。

所以就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。

但收益只是一方面。

很多人买储蓄险，不是为了放着看，而是要用的。

提领对比：信守明天 vs 星河尊享II

接下来看动态收益，也就是提领能力。

这才是真正考验产品功力的地方。

毕竟，账面收益再高，提不出来也是白搭。

我用业内最常见的"566提领密码"来测试：

• 总保费30万美金（5年交）
• 第6年起每年提领1.8万美金（总保费的6%）到终身

结果有点扎心：

• 保单第10年，信守明天剩余28万美金，星河尊享剩余29万美金
• 保单第20年，信守明天剩余32万美金，星河尊享剩余42万美金
• 保单第30年，信守明天剩余60万美金，星河尊享剩余69万美金
• 保单第40年，信守明天剩余92万美金，星河尊享剩余106万美金

差距越来越大。

为什么预期收益涨了那么多，提领还是不扛打？

问题出在复归红利上。

我对比了各产品的复归红利占比：

信守明天复归红利占比只有13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点。

但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

所以结论很明确：信守明天不适合566这种早提领方案。

但别急着下结论，我又测了晚提领的情况：

结果反转了——信守明天非常适合晚提领！

5-15-12方案（第15年起每年提取总保费12%）和5-20-16方案（第20年起每年提取总保费16%），保单23~29年信守明天都是市场第一。

比如5-15-12方案中，保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

所以给信守明天的提领能力定性：不适合早提领，但非常适合晚提领。

红利结构对比：为何收益涨了提领没涨？

看到这里，你可能会好奇：为什么收益涨了那么多，早期提领却没涨？

答案藏在红利结构里。

我仔细对比了升级前后的计划书，发现了关键问题：

升级后，复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？

保证金额没变，依旧是18年保证回本，长期持有保证复利回报只有0.32%，市场中游水准。

复归红利（派发即保证）没变，作为分子的复归红利维持不变，作为分母的总红利提高了，结果就是：升级后的信守明天复归红利占比反而降低了。

所有的收益提升，都来自于波动最大的终期红利。

这就引出了一个重要问题：虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

从资产配置的角度看，这是一次"激进"的升级。

收益的确定性，是由100%确定的保证金额和派发即保证的复归红利体现的，而这两块都没动。

功能对比：多元货币谁更丝滑？

说完收益，再说说功能。

最近全球资产配置的话题很热。

QDII基金规模突破新高，2025年5月32家公募基金公司合计获得12.3亿美元新增额度，全市场总获批额度突破1700亿美元。

投资者对海外资产配置的需求越来越旺盛，而港险的多元货币功能，正好契合这个趋势。

但这里有个坑很多人不知道：大部分港险的货币转换其实是"假丝滑"。

如果你仔细看过多元货币产品的小册子，会发现某些产品的条款是这么写的：

• ① 收益会变——转换后预期总收益可能降低，比如从7%降到6%
• ② 保单会转换成新的计划——权益条款都可能变，原来的无限变更受保人等功能可能消失
• ③ 现金价值可能缩水——莫名其妙少了一截

也就是说，你手上有一张美元保单，因为移民、求学等需求要转换成加币保单，新保单可能和原来完全不一样了。

这不是少数公司的问题，而是行业普遍现象。

多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久，不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

而信守明天不同于其他产品，它把这事儿放到台面上来了：

信守明天承诺了转换货币后：

• ① 保单功能不变
• ② 已有的现金价值不会缩水

这才是真正的"真多元货币转换"，和永明同款。

信守明天支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起就可以转换货币。

对于有跨境资产配置需求的朋友来说，这个功能的价值不亚于收益本身。

毕竟，美元资产不是可选项而是必选项，货币分散是基本功。

波动性对比：保诚 vs 友邦

最后说说很多人关心的问题：保诚和友邦，到底选谁？

这个问题没有标准答案，但我可以告诉你它们的核心区别。

投资策略不同：

信守明天的投资策略是权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

分红机制不同：

保诚不采用分红平滑机制，客观反映市场波动——多赚了就多分，少赚了就少分。

而友邦等公司会用平滑机制"削峰填谷"，让分红看起来更稳定。

历史表现不同：

保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点是忠实反映市场波动，说不好听就是投资失利...

所以，选保诚还是友邦，本质上是选择不同的投资风格：

保诚：高波动、高收益潜力，市场好的时候能收获超额收益，市场不好的时候分红可能打8折。

友邦：相对稳健，收益和保诚差不多但波动更小，对未来几十年的血压更友好。

从全球资产配置的角度看，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价——信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

但如果你是风险厌恶型投资者，可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

选择建议：不同需求选不同产品

分析到这里，给大家一个总结：

信守明天适合什么人？

• 能接受分红有较高波动的朋友
• 计划长期持有（15年以上）、晚提领的朋友
• 看重多元货币转换功能、有跨境资产配置需求的朋友
• 相信"看长周期才能赚大钱"的朋友

信守明天不适合什么人？

• 风险厌恶型投资者
• 可能需要早期（10年内）提领的朋友
• 对分红波动敏感、容易焦虑的朋友

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

资产配置决定80%的收益，选对公司、选对产品，比纠结某一款产品的细节更重要。

大贺说点心里话

今天聊了这么多，核心就一句话：信守明天升级后确实能打，但"激进"的真相你得知道。

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。