富卫盈聚天下II：25年IRR冲到6.5%，但有个真相没人告诉你

你好，我是大贺。

前两天有个读者私信我：

「大贺，银行又降息了，我妈把50万存在某村镇银行，3年期才给1.2%，我想让她转港险，但她说没听过富卫这家公司，靠谱吗？」

说实话，这个问题问到点子上了。

2025年5月，7家银行同日下调存款利率，活期利率接近0，3年期定存降到1.25%。

而富卫刚刚升级的「盈聚天下II」，25年IRR直接干到6.5%——全港最快。

数据不会骗人，但数据背后的代价，很多人没看清楚。

今天这篇，我帮你们算过了，把这款产品扒得干干净净。

你买港险，是为了什么？

在聊产品之前，我想先问你一个问题：

你买港险，到底是为了什么？

是给孩子存教育金，希望15年后能拿出一笔钱送他出国？

是给自己存养老钱，希望60岁以后每年能有稳定的现金流？

还是想把财富传给下一代，希望保单能跨代延续？

不同的目的，对产品的要求完全不一样。

盈聚天下II这次升级后，只支持2年交和5年交。

明摆着就是冲着「短期缴费、长期持有」的人群来的。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

但在聊公司之前，我们先看看这款产品在不同场景下的表现。

场景一：给孩子存教育金，要快回本

如果你是给0岁宝宝存教育金，目标是15-18年后拿出来用。

那回本速度和中期收益是你最关心的。

先看5年交的数据：

• 预期6年回本（原来是7年），追平宏挚传承，市场最快
• 15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

这组数字太好记了，我给你翻译一下：

假设你每年交6万美元，交5年，总投入30万美元。

• 第6年，账户价值就回到30万以上了
• 第15年，复利收益达到5%
• 第20年，复利收益达到6%
• 第25年，复利收益达到6.5%——全港最快

5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

这意味着什么？

你交完5年保费，第6年账户就开始正收益了。

不用像很多产品那样苦等七八年。

再看2年交：

• 预期5年回本
• 18年复利破6%（几乎市场最高）
• 28年达到6.5%

如果你手头有一笔闲钱，不想分5年慢慢交，2年交的回本速度更快。

18年就能破6%。

那和其他产品比呢？

我拿盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品做了个对比。

以6万美元×5年交=30万美元为例：

前20年，依旧是宏挚传承的收益最突出。

港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看，仅次于宏挚传承。

20-30年，盈聚天下II就开始发力了，持续领先于其他竞品。

如果是30年+的长期持有，盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱。

划重点：

如果你的目标是给孩子存教育金，15-20年后用，盈聚天下II的表现仅次于宏挚传承，是第一梯队的选手。

别被营销话术忽悠，看清楚再下手——宏挚传承确实更强。

但如果你因为各种原因买不了宏利的产品，盈聚天下II是个不错的替代方案。

场景二：养老提领，要稳定现金流

如果你是给自己存养老金，目标是60岁以后每年能提取一笔钱当生活费。

那「提领能力」才是核心指标。

什么是提领能力？

简单说就是：你每年能从保单里拿出多少钱，拿完之后账户里还剩多少。

这个很关键。

因为你不可能一次性把钱全取出来，而是希望细水长流。

每年取一点，账户里的钱还能继续增值。

我测算了两个常见的提领密码：

1. 567提领（5年交，第6年起每年提取总保费的7%，终身）

以6万美元×5年交=30万美元为例，每年提取2.1万美元。

对比提取后的账户价值：

• 6-14年：宏挚传承最有优势，其次是盛利II
• 15-25年：盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

在567这种极速高额提领的场景下，盛利II依旧是首选。

盈聚天下II排第二。

2. 5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费的8%，终身）

• 10-17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18-25年：盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。

为什么盈聚天下II的提领能力提升这么多？

我仔细对比了新老版本的计划书，发现了一个关键变化：

盈聚天下II的归原红利占比提高了，而且提早一年释放。

这意味着什么？

归原红利是锁定的、确定的收益，占比越高、释放越早，提领时能拿到的「真金白银」就越多。

再看2年交的提领表现：

以15万美元×2年交=30万美元为例，测算255提领（第5年起每年提取总保费的5%，终身）。

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，比5年交时更加有统治力。

到第25年时，才被星河尊享II追平。

不过，有一点必须说清楚：

星河尊享II在提领稳定性上远远强过盛利II、盈聚天下II这些保证收益比较低的产品。

什么意思？

星河尊享II的保证收益更高，即使分红不达预期，你能拿到的钱也更稳定。

而盈聚天下II的保证收益很低（后面会详细说），如果分红波动，提领金额可能会受影响。

我的建议：

• 看重保险公司品牌 → 盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 盈聚天下II

场景三：财富传承，要灵活可控

如果你的目标是把财富传给下一代，甚至跨代传承。

那保单的「功能性」就很重要了。

盈聚天下II在这方面有两个亮点：

1. 富传家选项

这个功能我研究了很久，说实话，在港险市场里算是比较少见的。

它可以：

• 指定继承顺位：比如第一顺位是配偶，第二顺位是子女
• 支持提前指定被保人去世时拆分保单：不用等到那一天再手忙脚乱
• 每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人：传承路径提前规划好

富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

2. 基础功能齐全

• 保单暂托人
• 指定后续保单权益人
• 小信托
• 无限变更被保险人（第1年起）
• 红利锁定（第9年，10%-70%）
• 保费假期
• 保单分拆

这些功能在主流港险产品里都有，盈聚天下II没有缺失。

长期持有的收益呢？

30年+长期持有，盈聚天下II收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

如果你买港险是为了传承，30年、50年甚至更久。

盈聚天下II的收益表现不输大厂产品。

场景四：新婚夫妻/准父母，有惊喜福利

这个场景比较小众，但如果你刚好是新婚夫妻或准父母，一定要看。

盈聚天下II有一个「初生婴儿奖赏」：

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励。

• 一胎二胎都能享受
• 生孩子就给20000港币
• 每个受保人最多奖励一次

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

你想想，买了保单，生了孩子，直接拿2万港币。

相当于保险公司帮你出了一笔尿布钱。

这种福利在港险市场里不多见，如果你刚好符合条件，可以重点关注。

但你需要知道的风险

好了，前面说了这么多优点，现在要泼冷水了。

预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

这句话非常重要，我再说一遍：

超高中后期收益是牺牲了一些保证收益的。

具体降低了多少呢？

5年交：

• 保证回本时间：从13年延长至17年
• 保单30年保证IRR：0.2% → 0.1%
• 保单50年保证IRR：0.4% → 0.2%
• 峰值保证IRR：0.5% → 0.3%

2年交：

• 保证回本时间：从13年延长至16年
• 峰值保证IRR：0.3%

长线保证回报仅为0.3%。

这意味着什么？

如果富卫的分红完全不达预期（极端情况），你拿到的收益可能只有0.3%的复利。

当然，这是最坏的情况。

实际上，富卫的分红实现率还不错（后面会说），但你必须清楚这个风险。

和其他产品对比一下：

• 环宇盈活：18年保证回本
• 信守明天：18年保证回本
• 盛利II：25年保证回本
• 盈聚天下II：16-17年保证回本

有意思的是，即使是相对较低保证收益的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快。

我的看法：

如果你是风险厌恶型投资者，非常看重「保证收益」，盈聚天下II可能不是最适合你的。

星河尊享II这类保证收益更高的产品更稳妥。

但如果你能接受一定的波动，看重长期预期收益，盈聚天下II的性价比确实很高。

数据不会骗人，同样的钱，收益差这么多，你自己权衡。

富卫这家公司，能信吗？

终于到了最关键的问题：

富卫这家公司，靠谱吗？

很多人没听过富卫，觉得不如友邦、安盛这些百年老店有名。

我帮你们查了一下背景：

1. 股东背景

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

另外还有11家重要股东，很多都是全球金融界的头部企业：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金
• 华泰证券
• ……

2. 行业地位

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲被认定为香港三大国际保险集团之一。

同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

3. 财务实力

• 偿付能力充足率：290%（行业排名靠前）
• 穆迪评级：A2
• 惠誉评级：A
• 2024年在香港上市（股票代码：1828）
• 2025年上半年总保费已上升到全港第四

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

4. 分红实现率

这才是重头戏。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

富卫的数据：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%
• 70%产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值103%，最小值56%

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

91%的均值在行业里算中等偏上，不如万通（98%）和周大福（100%）。

但比保诚（73%）强不少。

我的看法：

富卫成立于2013年，确实比友邦、安盛、宏利这些百年老店年轻。

但从股东背景、行业地位、财务实力、分红实现率来看，这家公司是靠谱的。

如果你能接受「不是最老牌」这一点，富卫的产品值得考虑。

不同场景，不同选择

最后，我帮你们总结一下：

盈聚天下II适合谁？

• 给孩子存教育金，看重中期收益（15-20年）
• 给自己存养老金，看重综合提领收益
• 新婚夫妻/准父母，想薅初生婴儿奖赏
• 认可富卫这家公司，不会因为品牌知名度产生信任危机

盈聚天下II不适合谁？

• 极度风险厌恶，只看保证收益
• 非大品牌不买，只认友邦、安盛

和同级别港资保司对比：

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

富饶千秋需41年、匠心传承2需42年达到6.5%，而盈聚天下II仅需28年。

盈聚天下II从第6年回本开始，收益就一骑绝尘。

但如果你求稳妥，喜欢大保司产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟，如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。

是25年到达，还是30年到达，只要差距不显著，个人认为对比的意义不是很大。

盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

看清楚再下手。

大贺说点心里话

说了这么多，最后想跟你聊点实在的。

产品分析我能帮你做，但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。