国寿傲珑盛世：产品确实一般，但我为什么还是推荐它？

你好，我是大贺，北大硕士，做港险9年了。

跟你说个真事。

我第一份港险买的是当时收益演示最高的那款，计划书上写着40年IRR能到7%，看着特别心动。

结果呢？

持有5年后一查分红实现率，只有62%。

那一刻我才明白，港险这东西，收益演示再漂亮，公司不给力，全是白搭。

吃过亏才懂，选港险，选公司比选产品重要太多了。

今天聊的国寿「傲珑盛世」，恰好就是这个道理的最佳注脚——产品本身没那么惊艳，但公司，真的让人放心。

开门见山：这款产品确实不惊艳

先说实话，傲珑盛世这款产品，没有让我眼前一亮。

国寿之前的王牌是傲珑创富，那是一款非常稀缺的美式分红产品。

每年派发现金红利，你拿走不影响保证金额，保单后期保证金额一直高于本金。

这点在市场上几乎找不到第二家。

但傲珑盛世呢？

直接抛弃了这个特色，转型成了英式分红，红利结构变成复归+终期红利。

说白了，就是加入了英式分红赛道开始卷收益，但没卷出太多名堂。

最直观的对比——同样用255提取方案来看：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金。

傲珑创富的保证金额在后期却一直高于本金。

这意味着什么？

意味着你提取的时候，傲珑盛世会在一定程度上"伤害"本金，而傲珑创富不会。

从确定性角度来说，这是一个明显的倒退。

收益对比：不是最强，但差距有限

既然牺牲了确定性，收益总得补回来吧？

来看数据。

傲珑盛世只支持两年缴费，我把它和市场上所有1/2/3年缴费产品做了对比：

10年IRR是4.01%，说实话，中规中矩，没什么亮点。

20年到40年的IRR处于第一梯队，40年能涨到封顶6.5%，增长速度还算快。

但问题是，跟其他比较能打的产品相比，上下差距也就零点几。

再来看提取后的动态收益。

以国寿常用的255提领密码为例——2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领5000美金：

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

差距有吗？

有。

但严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

红利结构的劣势与巧妙化解

这点很多人不知道——英式分红的保单，复归红利占比是个关键指标。

简单解释一下：

英式分红保单一般是保证金额+复归红利+终期红利三个账户。

提取的时候，优先从复归红利里取，因为这样不影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单增值。

所以复归红利占比越高，就越适合提领，提领后保单收益不会受太大影响。

来看傲珑盛世的数据，以2年缴、年缴10万美金测算：

第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%。

第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比只有7.1%。

对比永明星河尊享2：

同样缴费方式，第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%。

第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大，傲珑盛世第30年甚至还高一点。

但复归红利占比却明显更低。

这意味着如果从前期就开始提领，傲珑盛世相比别的产品不占优势。

但后来我才明白，国寿在提领上做了一个小创新。

我仔细看了计划书，发现它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了巧妙的方式化解了这一点。

功能升级：有亮点也有鸡肋

国寿这次在功能上也做了升级，但说实话，有亮点也有鸡肋。

先说亮点——保单暂托人功能。

这个功能我当年就是吃过亏的。

我认识一个客户，妈妈给孩子买了保单，把孩子的姑姑设为后备持有人。

结果妈妈意外去世后，姑姑直接成了保单持有人，可以行使所有权益，包括更改受保人、提取保单价值。

孩子作为受保人的权益，完全得不到保障。

傲珑盛世新增的保单暂托人功能就不一样。

暂托人只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，权益自动转移给孩子。

这个功能非常实用，能真正保障未成年受保人的权益。

再说鸡肋——年金转化功能。

这个功能听起来很美，但仔细一看：

受保人满65岁后，要把保单全数退保，然后把退保拿到的钱转换成10年期或20年期年金。

既要全数退保，而且不是终身年金，感觉有点鸡肋，应用场景有限。

但是，选港险不只是选产品

说到这里，你可能会问：

既然产品这么一般，为什么还要聊它？

我当年就是太看重收益演示，结果踩了大坑。

后来我才明白，港险真正的用途其实是两点：

第一，美元资产的对冲。

中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

第二，在保本的前提下做全球优质资产的投资。

目前在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的。

你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。

但如果你把它当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，就会更符合港险的真正定位。

所以挑选港险的时候，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

这个基金经理的画像应该是：

• 公司体量大，值得信任
• 分红要稳
• 同时要足够安全，即便出现一些大的冲突，也不会伤害我的财产

傲珑盛世虽然20年到40年的IRR处于第一梯队，40年能达到封顶6.5%，但几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

这才是我今天真正想聊的重点。

国寿：最让人安心的基金经理

跟你说个真事。

2024年信托暴雷涉及金额超过650亿，光房地产信托违约就有60款，规模达413亿。

中融信托到现在还有多款产品诉讼未决，投资者损失惨重。

理财暴雷的教训告诉我们：选机构比选产品重要太多了。

国寿这家公司作为"基金经理"，真的没得挑。

首先是央企背景。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。

这不是什么虚的背书，而是实打实的安全感。

2025年国有大行净息差跌到1.33%的历史新低，银行自身都在承压，理财产品收益难以保证。

相比之下，央企背景的国寿，安全性无可替代。

其次是投资能力。

我上次去香港跟他们负责人聊投资策略，了解到他们采取内外兼修的投资方式——内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年国寿可投资金额达到3932亿港元，其中81%都投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

最关键的是分红实现率。

国寿在我们的排名里位列第一梯队。

今年公布的最新数据显示：

9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品实现率在80%以上。

尤其是终期红利，连续8年100%达成。

10年以上保单更厉害——分红实现率全部在78%以上，最高达到99%，平均值85%。

这说明什么？

说明国寿的长期投资和分红实力值得信任。

你买的不只是一份保单，而是把钱交给一个靠谱的基金经理，让专业团队帮你做全球资产配置。

结论：产品一般，但公司值得托付

说到底，傲珑盛世这款产品确实没有让我非常惊艳。

它抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，只支持两年缴费，收益在市场上也不是最顶尖的。

但在如今的港险市场，我觉得公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

吃过亏才懂，那些收益演示最漂亮的产品，未必是最好的选择。

真正让你睡得踏实的，是背后那家公司的实力和信誉。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势：

• 央企背景
• 分红实现率第一梯队
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年以上保单平均分红实现率85%

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

如果你是那种追求极致收益、愿意承担更多不确定性的人，傲珑盛世可能不是最优解。

但如果你和我一样，踩过坑、吃过亏，更看重长期的稳定和安全，那国寿值得认真考虑。

大贺说点心里话

选对公司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样一份保单，有人多花了10万冤枉钱，这种信息差才是真正值钱的。