友邦环宇盈活：我买过盈御3，现在发现这款6.5%新品有个数据让我坐不住了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2019年我给自己买了友邦盈御系列，当时觉得这产品挺好，7%的演示利率看着也很香。

最近打算给孩子加一张保单，研究了一圈新品后，发现友邦这款**「环宇盈活」**的数据，让我有点坐不住了——前40年收益居然比我当年买的老产品还高？

作为一个买过港险的人，今天跟你们分享一下我的研究结论。

7.2%时代落幕，新品登场

7.2%时代即将告一段落了。

2025年7月1日，香港保监局的分红险演示利率上限正式从7%下调至6.5%。

这意味着什么？

以后你看到的港险产品，收益演示的"天花板"被按下来了。

当时我也纠结过，要不要赶在政策落地前再买一张老产品。

但研究完7月1日要上线的几款新品后，我发现事情没那么简单。

目前确定7月1日上线的有3款产品：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦「环宇盈活」。

其中友邦「环宇盈活」最让我意外——5年交，30年收益就能达到6.5%，而且这还是不加任何保费优惠的情况下。

反观7.2%的老产品呢？

30年最高的也就6.51%，还是叠加保费优惠之后才能达到的。

后来发现其实，保险公司为了保持竞争力，开始选择在保单前期集中释放收益。

这可能会成为以后香港保险公司卷的一个方向——既然长期收益被限高了，那就把能给的收益尽量往前挪。

功能全景：一应俱全的产品配置

作为一个买过港险的人，我选产品很看重功能配置。

毕竟保单一买就是几十年，中间万一需要换币、分拆、变更受保人，功能不全就很麻烦。

环宇盈活在功能上可以说是一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

先说基础配置：

支持美元、港元投保，保单第2年末就可以在美元、人民币、港元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元这9种货币之间自由转换。

当时我买盈御3的时候，货币转换选项没这么丰富，现在看确实进步了。

缴费方式上支持一次性整付和五年缴费，美元保单预期收益30年到达监管上限6.5%，港元保单则是6.0%。

无需健康审查，投保容易——这点对给孩子买保单的家长来说很友好，省去了不少麻烦。

再看进阶功能：

保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……这些主流产品该有的功能它都有。

从这张功能一览表可以看到，从申请阶段到第15个保单周年日，不同时期能用的功能都标得很清楚。

保单分拆从第1年开始可选，货币转换第2年开始，红利锁定第15年开始……基本上你能想到的场景，它都覆盖了。

跟你们分享一下我的经验：

功能这东西，买的时候可能觉得用不上。

但真到需要的时候如果没有，会非常被动。

我当年买盈御3的时候就没太在意这些，后来发现有些功能确实挺实用。

三大特色功能深度解析

除了基础功能，环宇盈活还有几个特色功能值得单独拎出来说。

第一个：灵活提取选项

这个功能我觉得设计得很人性化。

你可以指定一个对象，按时按量给他打钱，收款人范围非常广：

可以是自己，可以是配偶、父母、子女、兄弟姐妹这些血亲。

也可以是继父母、继子女、未婚夫/未婚妻、同居伴侣这些非血亲关系。

甚至可以是香港注册的慈善机构或香港安老院。

这个功能实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

比如你想每个月固定给父母打一笔养老钱，或者定期给某个慈善机构捐款，都可以通过这个功能自动实现，不用每次都手动操作。

第二个：未来守护选项（市场首创）

这个功能是市场首创。

保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新第二持有人及受保人，当其达到指定日期或年龄时接管分拆保单的所有权。

说人话就是：

如果你家人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能就是刚需。

比如你有两个孩子，买了一张大额保单，以后想把这张保单的权益精准分配给两个孩子，这个功能就能派上用场。

当时我也纠结过要不要给每个孩子单独买一张，后来发现有这种分拆功能其实更灵活。

第三个：健康障碍选项

持有人可以预先指定最多两位18岁或以上的家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些指定接收人可以申请接管保单权益——要么接收一笔过款项，要么成为保单持有人，要么两者兼有。

这个功能解决的是一个很现实的问题：

万一持有人失去自主能力了，保单怎么办？

有了这个功能，就能提前安排好，让信任的家人及时接管，避免保单权益悬在那里没人管。

跟你们分享一下我的经验：

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄，那是典型的阉割功能换取收益。

好在环宇盈活不存在这个现象。

收益实测：30年触达6.5%上限

功能说完了，来看收益。

环宇盈活的收益表现，基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年到100年：一直维持6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

重点是：

保单第30年就达到6.5%，此后一直维持6.5%到终身。

这个"30年触顶"的设计，我后面会详细说为什么重要。

内部PK：新品碾压自家老产品

作为一个买过盈御系列的老客户，我最关心的是：

新品和老产品到底差多少？

这张表一目了然：

环宇盈活：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年6.50%，40年6.50%。

盈御3（7.0%老产品）：10年IRR 2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%。

活享储蓄（7.0%老产品）：10年IRR 2.91%，20年5.60%，30年6.20%，40年6.33%。

前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品都更高！

还记得活享储蓄刚上线的时候打出的口号吗？

"20~40年市场收益第一"。

现在居然被自家6.5%的产品给超过了。

后来发现其实，友邦这次是诚意满满，并非挤牙膏式的升级，而是一步到位给到最极致的收益。

这让我这个老客户还挺欣慰的——至少说明友邦在产品迭代上没有糊弄人。

全市场横评：30-40年区间无敌手

那环宇盈活放在全市场是什么水平呢？

这张表是计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的复利收益情况。

第30年，只有万通富饶千秋能达到6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），其余产品均低于6.5%。

第40年，仍然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着什么？

30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利的宏挚传承，还是保诚的信守明天，亦或者友邦自家的活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段，尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品也要到50年左右才能到6.5%。

现在环宇盈活30年就给你6.5%。

跟你们分享一下我的经验：

30~40年是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

之前的7%产品需要70年后才能达到演示利率。

但说实话，大多数人都无法把钱锁定这么久。

人生在世，怎么可能没有需要用钱的地方呢？

环宇盈活的6.5%刚好落在30~40年这个区间，我觉得很符合人性。

潜在隐忧：分红结构的另一面

说完优点，也得说说我担心的地方。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利——即复归红利的面值=现金价值，不像老式复归红利那样前期现金价值小于面值。

新式复归红利的代表产品有活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天等，这些都是最适合早期提领的产品。

但问题来了：

同样投保10万美元，活享储蓄第20年的复归红利是4.7万美元，环宇盈活第20年的复归红利只有约1.7万美元。

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

这个隐忧我先记下来，等产品正式上线后再验证。

盈御3去向与总结建议

最后说一下很多人关心的盈御3。

从友邦官方给出的产品手册可以看到，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益环宇盈活更高，往后则完全一样，都是贴着6.5%的限高走。

另外，环宇盈活的预期回本期也比盈御3快一年。

作为一个买过港险的人，我的总结是：

功能方面，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。不像之前的活享储蓄是阉割功能换收益，这次友邦是功能收益两手抓。

收益方面，前40年碾压自家老产品和市场大多数竞品，30年触达6.5%上限的设计也很符合实际使用场景。

唯一的隐忧是复归红利占比下降，可能影响早期提领能力，这个得等产品正式上线后再观察。

如果你和我一样是友邦老客户，考虑给家人加保，环宇盈活确实值得认真考虑。

大贺说点心里话

研究完环宇盈活，我准备给孩子下单了。

但怎么买、找谁买，这里面的门道其实比选产品更重要。