永明万年青·星河尊享2：我翻遍了所有资料，愣是找不到这款港险的短板

你好，我是大贺。

专注中产家庭养老金规划6年，帮助200+家庭做过退休测算。

今天聊一款让我和团队都有点"挫败感"的产品。

我们把资料翻了好几遍，愣是找不到短板

你有没有想过，一款保险产品能好到什么程度？

630之后港险市场大洗牌，我们一直在寻找真正能称得上"六边形战士"的产品。

永明的万年青·星河尊享2进入视野后，我和团队的小伙伴把所有资料前前后后翻了好几遍，跟市场上其他产品在收益、功能、公司背景等多个维度反复对比。

结果让我有点意外——愣是没找到这个产品的明显短板。

这不太正常。

按照我的经验，每款产品都应该有它的"阿喀琉斯之踵"。

于是我决定用排除法，一个维度一个维度地验证，看看这个"找不到短板"的结论到底能不能站住脚。

验证一：收益能不能打？

咱们来算一笔账。

养老这件事，越早准备越轻松。

但前提是，你选的工具得能跑赢通胀，还得足够稳。

先看硬指标：

• 缴费方式：支持2年交/5年交
• 复利收益上限：2年交35年就能达到6.5%
• 保证收益：长期能达到1%
• 保证回本：13年
• 预期回本：7年

说实话，6.5%的复利收益上限不是市场最高的，但始终能排到前几名。

更重要的是保证收益——长期1%的保证收益在港险市场算是非常高的水平了。

你可能会说，1%听起来不多啊。

但别忘了，这是写进合同的保证，不管市场怎么波动，这部分收益是铁板钉钉的。

13年保证回本，7年预期回本。

对于养老规划来说，这个时间节奏刚刚好——假设你40岁开始投，47岁预期回本，53岁保证回本，正好赶上退休前的黄金储备期。

收益这一关，过了。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品账面收益好看，但一提领就"现原形"。

这是我最担心的点。

别等退休了才后悔——养老金的核心不是"账上有多少"，而是"能拿出多少"。

我们用567提取法来测试：第6年开始，每年提取总保费的7%。

结果相当惊艳：提取到保单第20年，星河尊享2的剩余现金价值一路领先，几乎没有对手。

这背后的原因是什么？

星河尊享2的复归红利占比大。

复归红利一旦派发就锁定，不会因为你提领而大幅缩水。

这意味着：

• 适合早期提领
• 提领后对保单收益影响较小

对比一下提领前后的IRR就明白了——很多产品提领后IRR断崖式下跌，而星河尊享2的下降幅度明显更小。

提领这一关，不仅过了，还是满分。

验证三：功能有没有坑？

功能这块，我要重点说三个细节。

第一个细节：货币转换不设调整基数

货币转换在港险市场不算稀奇，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换有非常大的不确定性：

看到没？

转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能改变，还有个"调整基数"——意味着你要额外掏钱。

转换后的名义金额、现金价值、各种红利都由保险公司全权厘定。

说白了，就是个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而永明呢？

转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值

就这么简单透明。

不设调整基数，不让用户额外掏钱。

第二个细节：多币种回报一致

万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币/美元/加元/澳元/英镑/港元。

除了英镑和港元，其他4种货币的回报完全一样。

这对想投保人民币保单的朋友是个大好消息。

其他大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

选这个产品就不用纠结了。

第三个细节：归原红利双重保证

一般产品的归原红利，面值确定但现金价值有折现率——你到手的钱会少一点。

而永明的条款是这样写的：

复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到合同里的。

功能这一关，不仅没坑，还有惊喜。

验证四：保障和附加功能够不够用？

这笔钱是给未来的自己存的，保障功能自然不能马虎。

保费豁免

这个功能很能体现永明的关怀精神。

选择5年交的方式，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

不同货币的最高豁免限额也写得明明白白：

• 美元200,000
• 加元240,000
• 人民币1,400,000
• 澳元300,000
• 港元1,600,000

意外受伤导致的伤残即时生效，疾病导致的伤残须符合2年等候期。

这个功能写进了条款，而目前很多公司的产品没有这个功能。

其他功能

简单报个菜名：

• 货币转换
• 红利锁定
• 保单分拆
• 更改被保人
• 指定收款人
• 候补保单主权人
• 保单暂托人
• 身故支付选项
• 意外护理保障
• 丧失行为能力保障
• ……

功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

保障这一关，稳稳过了。

验证五：公司靠不靠谱？

养老规划动辄二三十年，公司靠不靠谱太重要了。

永明这家公司，用两个字形容：底蕴。

1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立时间还早2年。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等无数危机。

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。

财务评级一等一的稳：

• A.M BEST A+超卓
• DBRS AA优越
• 穆迪Aa3卓越
• 标准普尔AA非常强

目前管理资产超1万亿美元，是香港前三大强积金服务供应商，2024年保费规模在非银保司里排名第6。

还有个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

深受高净值客户偏爱。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

公司这一关，满分通过。

验证六：投资策略经得起考验吗？

公司靠谱，投资策略呢？

两个词概括：多元、全面。

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旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS：股票（超5560亿美元）
• SLC：固定收益类资产（580亿加元）
• CRESENT：实物资产（550亿加元）
• BGO：地产（840亿加元）
• InfraRed：另类资产（170亿加元）

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合上：

• 74%为固定收入
• 97%固定收入被评为投资级
• 只有5%固定收入被评为BBB-

投资组合和投资地域非常分散，覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等多个地区，行业覆盖物业、通讯、能源、消费品、医疗等14个类别。

这种分散，正是永明稳健的根本原因。

投资策略这一关，也过了。

终于找到了：唯一的短板在这里

验证了六个维度，我终于找到了永明的"阿喀琉斯之踵"——分红实现率。

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能就是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，每一家都做了详细分析。

12家公司我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有86%左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且，10+保单的数据更有说服力——毕竟时间越长，越能反映真实的兑现能力。

这个短板存在，但并不致命。

结论：六边形战士实至名归

说回开头那个让我"挫败"的结论。

综合从收益、功能、公司以及产品细节来看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一个。

你有没有想过，2025年延迟退休正式启动，领取养老金的时间往后推了；养老金替代率只有40%，离国际标准的70%差了30个百分点。

公共养老金压力越来越大，个人主动规划养老储备这件事，真的不能再拖了。

而港险作为第三支柱的补充方案，长期复利6.5%，加上这些写进合同的保证——确实是个值得认真考虑的选择。

大贺说点心里话

产品选对了是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比你想象的多得多。