友邦环宇盈活：30年6.5%吊打自家7%老产品？我扒了3轮数据，发现一个隐藏bug

你好，我是大贺。

2025年1月，延迟退休正式落地。

男职工退休年龄从60岁逐步延到63岁，女职工从50/55岁延到55/58岁。

这意味着什么？

80后、90后想靠社保养老，至少还得再熬30年。

而安联集团今年3月的报告更扎心：全球养老金缺口51万亿美元，中国养老保险抚养比已经跌破国际警戒线。

养老这事儿不能等。

今天聊的这款产品，刚好卡在30年这个节点上给出6.5%——友邦7月1日上线的「环宇盈活」。

我花了一周时间，把它和友邦老产品、全市场7%产品、甚至即将限高重新上架的盈御3都对比了一遍。

结论先放这儿：前40年收益确实能打，但有个bug你必须知道。

7月新品三选一，谁是赢家？

7.2%时代即将告一段落。

7月1日基本确定有3款新品上线：

太平洋「金如意」：2年缴费，保证IRR高达1.5%，还能直付太平洋的高端养老社区「太保家园」。

主打一个"保证收益+养老刚需"。

忠意「启航创富（卓越版）」：2年交，叠加4%保费回赠，3年预期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%。

走的是"快速回本"路线。

友邦「环宇盈活」：5年交，30年收益直接拉到6.5%监管上限。

三款产品反映了一个趋势：保险公司为了保持竞争力，都在往保单前期集中释放收益。

这会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

毕竟7.2%老产品要70年才能摸到天花板，大多数人根本等不到那一天。

30年后的你会感谢现在的自己做了正确选择——前提是，这个选择真的正确。

环宇盈活到底能不能打？

我们用数据说话。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

先拿友邦自家产品开刀。

很多人问我：新品6.5%，老产品7%，是不是买老产品更划算？

算笔账你就懂了。

数据很清楚：前40年，环宇盈活的收益比自家两款7%老产品都高。

你没看错。

6.5%的新品，在你最可能用钱的30-40年区间，反而比7%老产品赚得多。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？

"20-40年市场收益第一"。

现在被自家6.5%的产品超过了。

这就很有意思了。

友邦这次不是挤牙膏式升级，而是直接把前中期收益拉满。

当然，100年维度看，老产品确实能到7%以上。

但问题是——你的钱真的打算锁100年？

对于80后、90后来说，30-40年刚好是退休养老的黄金窗口。

环宇盈活的6.5%精准卡在这个区间，很符合人性。

这才是真正的"躺赚"：不用等到孙子辈才能享受收益。

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

友邦内部打赢了，放到全市场呢？

我把主流5年交7%老产品的收益拉了个表（已计算保费折扣）：

第30年，只有万通富饶千秋能到6.51%。

这还是叠加了首年次年保费10%+14%折扣之后的结果。

其余产品？

全部低于6.5%。

第40年呢？

依然只有富饶千秋一家超过6.5%。

30-40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏挚传承，还是信守明天，亦或者活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让你更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数要到50年左右才能到6.5%。

现在环宇盈活30年就给你。

早规划早安心。

对于正在为延迟退休焦虑的80/90后来说，30年后能确定拿到6.5%，比100年后可能拿到7%更有意义。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

有小伙伴问：盈御3会不会限高后重新上架？

那时候选哪个？

根据友邦官方产品手册，盈御多元货币计划3大概率会限高后重新上架。

我把两款产品的数据放一起：

保证金额：完全相同。

预期总收益：前50年环宇盈活更高，往后完全一样，都贴着6.5%限高走。

回本期：环宇盈活比盈御3快一年。

结论很简单：如果两款都是6.5%限高产品，环宇盈活在前50年更有优势，回本还更快。

收益之外：功能对比也不输

收益打赢了，功能呢？

环宇盈活可以说是一应俱全。

老产品没有的它创新，老产品有的它能升级。

基础功能一个不少：

• 保单分拆
• 无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人
• 第二持有人
• 卓越成绩奖

重点说几个亮点：

未来守护选项（市场首创）：保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口多，想点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

灵活提取选项：可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围很广——自己、血亲、非血亲、慈善机构、甚至香港安老院都行。

实现效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益。

环宇盈活不存在这个问题——功能齐全，收益也做到极限。

唯一短板：分红结构的隐忧

说了这么多优点，该说说bug了。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（面值=现金价值）。

这本来是好事。

新式复归红利的代表产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——都是最适合早期提领的产品。

但问题出在占比上。

同样投保10万美元，我对比了两款产品第20年的复归红利：

• 活享储蓄：4.7万美元
• 环宇盈活：约1.7万美元

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二。

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有数据的预测。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

如果你买保险的目的是"前期频繁提领当现金流"，这个短板需要认真考虑。

如果你是"存30年不动，退休后再取"，这个问题影响不大。

对比总结：谁该选环宇盈活？

三轮PK下来，结论很清晰：

环宇盈活的核心优势：

• 5年交30年收益6.5%，不需要任何保费优惠就能达到
• 前40年收益超过友邦自家7%老产品，也超过市场大多数7%产品
• 功能齐全，没有阉割
• 2025年7月1日上线（香港及澳门）

收益演示（0岁，5年交，总保费50万美元）：

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

唯一短板：复归红利占比低，早期提领能力可能打折扣。

适合人群：

• 30-40年持有周期，退休后再取的养老规划型客户
• 看重前中期收益，不想等70年才摸到天花板的务实派
• 认可友邦品牌，想要功能完整不阉割的产品

不太适合：

• 需要前期频繁提领当现金流的客户
• 追求极致长期收益（100年7%+）的超长期传承客户

友邦这次确实诚意满满。

并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

30-40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

30年后的你会感谢现在的自己。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、找谁买，才是真正拉开差距的地方。

同一款产品，渠道不同，到手成本可能差出一辆车。