保诚信守明天：25年复利6.35%全港第一，但这个"激进升级"的代价没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到太多关于保诚信守明天的咨询了。

8月18日升级后，这款产品突然从"默默无闻"变成了"顶流"，28年达到6.5%的内部回报率，比友邦环宇盈活快了整整2年。

但我研究完这次升级的底层逻辑后，发现了一个容易被忽略的细节——收益涨了，提领却没涨？

今天这篇文章，我就带你拆开信守明天的红利结构，看看这次"激进升级"的真相。

6.5%时代，谁才是真正的王者？

先说结论：保诚这次升级确实猛。

升级后的信守明天，第28年总内部回报率达到6.5%，直接超越了友邦环宇盈活的30年。

保诚官方宣传"市场最快达到6.5%"，听起来很美对吧？

但这话只说对了一半。

因为前面还有一个安达传承首创V丰成版，27年就到6.5%了，比信守明天还快1年。

所以严格来说，信守明天只能排第二。

不过话说回来，第一第二差距不大。

真正值得关注的是：这三款产品在不同时间段的表现差异很大。

你以为选最快到6.5%的就对了？

没那么简单。

高收益从来不是免费的。

接下来我们就把这三款产品拉出来，一个个拆解。

收益对比：信守明天 vs 环宇盈活 vs 传承首创

既然信守明天主打"最快达到6.5%"，那我们就把三款最快达到6.5%的产品放在一起对比：

• 友邦环宇盈活：30年达6.5%
• 保诚信守明天：28年达6.5%
• 安达传承首创V-丰成：27年达6.5%

结果很有意思：

前13年，优势在环宇盈活。

友邦的产品前期收益一直比较稳，这个阶段信守明天完全不是对手。

14~26年，优势在信守明天。

这是信守明天的主场时间，尤其是第25年，预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍。

27~29年，优势在传承首创V-丰成。

安达这款产品后期发力更猛。

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

如果把宏挚传承、启航创富这两个"收益逆天"的产品剔除，信守明天在保单14~26年这13年综合市场第一。

所以如果你的持有期刚好在15-25年这个区间，信守明天确实是个不错的选择。

但如果你计划持有30年以上，或者需要早期提领，那就要再往下看了。

全市场对比：含宏挚传承、启航创富

刚才我们剔除了宏挚传承和启航创富，现在把它们加回来，看看完整的市场格局。

升级后的信守明天，5年交预期收益从原来的45年到6.5%，提前到28年到6.5%，整整提前了17年。

这个提升幅度是相当惊人的。

25年总回报达总保费的4.13倍，这个数字放在全市场也是顶尖水平。

乍一看，含上宏挚传承和启航创富后，信守明天只有23~26年能做到市场第一。

前期确实打不过这两个"收益怪物"。

但别忘了，宏挚传承和启航创富的门槛和风险也更高，不是所有人都适合。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

升级后的信守明天不再是默默无闻了，保诚这次自救算是有效果。

但问题来了——收益提升的代价是什么？

提领对比：信守明天 vs 星河尊享II

很多人买储蓄险不只是为了看账面数字，更重要的是能提出来用。

我们用业内最常见的566提领方案来测试：总保费30万美金（5年交），第6年起每年提领1.8万美金（总保费的6%）到终身。

结果让我有点意外：

保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金。

而星河尊享II分别剩余29/42/69/106万美金。

差距一目了然。

信守明天不适合566这种早提领方案。

为什么预期收益涨了那么多，提领能力却没跟上？

我对比了一下各产品的复归红利占比：

• 信守明天：13.25%
• 环宇盈活：8.00%
• 星河尊享II：22.76%
• 盈聚天下：24.03%

信守明天的复归红利占比只比不擅长提领的环宇盈活高一点。

但远远落后于星河尊享II这样的强提领产品。

不过别急着下结论。

我又测算了晚提领的情况，比如5-15-12方案（第15年起每年提取总保费12%）和5-20-16方案（第20年起每年提取总保费16%）。

结果让人意外：信守明天非常适合晚提领！

在这两个方案中，保单23~29年都是市场第一。

比如5-15-12方案中，保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

所以信守明天的提领特点很明确：不适合早提领，但非常适合晚提领。

红利结构对比：为何收益涨了提领没涨？

看懂底层逻辑再下手。

我仔细对比了升级前后的计划书，发现了问题所在：

升级后复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？

保单的确定性是由100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利体现的。

而这次信守明天的收益提升却全部来源于波动最大的终期红利。

5年交保证金额依旧是18年保证回本，长期持有保证复利回报只有0.32%，市场中游水准。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

作为分子的复归红利维持不变，作为分母的总红利提高了。

结果就是：升级后的信守明天的复归红利占比，相比之前还有所降低了。

这就解释了为什么收益涨了，早期提领能力却没涨——因为能提的复归红利根本没变。

功能对比：多元货币谁更丝滑？

说完收益，再说说功能。

2025年初人民币兑美元汇率跌破7.3关口，汇率波动加剧。

这种环境下，多元货币转换功能就显得格外重要了。

但我要告诉你一个事实：多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久。

而且不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

如果你关注过多元货币产品的小册子，会发现某些产品的条款是这么写的：

条款明确了货币转换的风险：

①收益会变

②保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变

也就是说，如果你手上有一张美元保单，因移民、求学等需求要转换成加币保单，新保单原有的现金价值可能会莫名其妙的缩水。

预期总收益也会降低。

甚至原来的无限变更受保人等功能都可能失去。

而信守明天不同于其他产品，承诺了转换货币后保单功能不变、现金价值不缩水。

信守明天支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3年起可转换货币。

这个"真多元货币转换"功能，和永明是同款的，在市场上确实比较稀缺。

波动性对比：保诚 vs 友邦

风险和收益永远成正比。

信守明天的投资策略是：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

而且保诚不像大多数保险公司一样采用分红平滑机制，而是客观反映市场波动。

多赚了就多分，少赚了就少分。

说好听点，这是忠实反映市场波动。

不好听就是投资失利时分红会大幅缩水。

还有一段黑历史不得不提：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

2025年部分中小银行年内降息7次，3年期、5年期存款利率已降至"1字头"。

低利率环境下，很多人对高收益趋之若鹜，但往往忽略了背后的波动性。

可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

选择建议：不同需求选不同产品

最后给大家一个明确的选择建议：

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。

市场好的时候能收获超额收益，市场不好的时候分红也可能打个8折。

不过保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，其实依旧是赚的。

如果觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

不同需求的选择方案

• 追求稳健：选友邦环宇盈活，前期收益更稳，波动更小
• 追求早提领：选永明星河尊享II，复归红利占比高，提领能力强
• 追求极速到6.5%：选安达传承首创V-丰成，27年到6.5%市场最快
• 追求15-25年持有期最高收益：选保诚信守明天，这个区间市场第一

别只看表面数字，看懂底层逻辑再下手。

大贺说点心里话

这篇文章拆得比较细，就是想让你看清楚：信守明天这次升级到底升了什么、没升什么、代价是什么。

但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。