港险避坑指南：20款主流产品测评，我踩过的坑你别再踩了

你好，我是大贺。

跟你们说个真事——三年前我刚接触港险的时候，差点被一句"分红实现率100%"给忽悠了。

当时有个经纪人信誓旦旦地说："这款产品分红实现率100%，稳稳的！"

我一听，心想这不就是稳赚不赔吗？

差点就签字了。

后来才发现，这里面水深着呢。

作为一个80后宝妈，我买港险的初衷很简单：孩子教育金、自己的养老金。尤其是看到2025年中国养老金连续第21年上调的新闻，表面上是好事，但细想一下——每月新增240亿发放压力，养老金替代率可能降到30%-40%。

说白了，光靠社保养老，以后的日子可能会很紧巴。

再加上孩子以后可能要出国读书，今年英国留学学费又涨了3%-5%，牛津大学2025/26学年学费直接暴涨10640英镑，折合人民币将近10万。

一年下来，英国本科开销45-60万人民币，这还只是本科。

所以我当时就想，得找个靠谱的方式把钱存起来，既能跑赢通胀，又能灵活用钱。港险看起来是个不错的选择——收益6%以上、多币种、能传承。

但问题是，市场上20多款产品，怎么选？

哪些是真的好，哪些是营销话术？

今天这篇文章，我把自己踩过的坑、做过的功课、总结出来的经验，全部分享给你。

希望你别走我的老路。

误区一：港险收益都差不多？

我当时也是这么想的。

刚开始研究港险的时候，看了好几家公司的产品，感觉收益都差不多——长期都是6%左右，有什么区别呢？

随便选一个不就行了？

后来才发现，这个想法大错特错。

产品之间的差异，大到你无法想象。

先看一组数据。以0岁男孩、每年6万美元、交5年为例（总保费30万美元），我把市面上主流产品的收益做了个对比：

宏利的「宏挚传承」，5年交费、6年就能回本，这个速度在市场上是领先的。

再看复利IRR的表现：

宏挚传承：

• 9年复利就能到4%
• 14年本金翻倍（复利5.8%）
• 21年本金翻3倍（复利6%）

但这里有个关键问题——宏挚传承47年才能达到6.5%。

什么意思呢？

就是说，如果你打算持有超过30年、40年，宏挚传承的后劲就不太够了。

再对比一下其他产品达到6.5%的时间：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年

看到了吗？

同样是港险，有的产品27年就能达到6.5%的复利，有的要47年。

这中间差了整整20年。

所以我的结论是：宏挚传承主要在前20年发力，如果你想在6-20年这个期间用钱，它有压倒性的优势。

但如果你是超长期持有（30年以上），它的后期确实有点乏力。

这就像买车一样，有的车起步快但后劲不足，有的车起步慢但跑高速稳。

没有绝对的好坏，关键看你的需求。

我当时差点就随便选了一款"看起来差不多"的产品，还好后来做了功课。

不然，20年后发现收益差了一大截，后悔都来不及。

误区二：收益高的产品就是好产品？

这是我踩的第二个坑。

刚开始研究的时候，我就盯着收益看。

哪个产品收益高，就觉得哪个好。

后来才发现，这个逻辑有很大的问题。

先说一个重要的政策变化：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

意味着50年之后，所有产品的收益率都会趋同于6.5%。

既然终点一样，那谁先到6.5%，谁就更强。

再看一下2年交的产品对比（0岁男孩、每年15万美元、交2年，总保费30万美元）：

忠意的「启航创富（卓越版）」在15-22年这个区间，收益是全场最高的。

但问题来了——收益高就一定好吗？

我当时也被这个数字吸引了。

但后来仔细研究才发现，忠意的分红产品样本数量比较少。

什么意思呢？

就是说，它的分红实现率历史数据不够多，即便现在是100%，参考意义也没有宏利那么强。

宏利在香港经营了126年，强积金市占率全港第一，分红产品的样本数量和历史表现都更有说服力。

还有一个更扎心的现实：限高政策对小保司的冲击更大。

以前，周大福的「匠心传承2」、富卫的「盈聚天下」、万通的「富饶千秋」，可以凭借高收益跟大保司打得有来有回。

但限高之后，大家的终点都是6.5%，拼的就是品牌、资管能力、分红稳定性。

在这些维度上，大保司的优势就体现出来了。

所以我的建议是：别只看收益数字，要看背后的保司实力和历史表现。

高收益只是一个维度，不是全部。

误区三：分红实现率100%就稳了？

这是我差点踩的最大的坑。

当时那个经纪人给我看了一张图，上面写着"分红实现率100%"。

我一看，心想这不就是说分红能100%兑现吗？

那还有什么好担心的？

后来才发现，这里面有很大的误区。

先科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%。

如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

这个概念很直观，但有个问题——它只看分红部分，没有考虑保证部分。

总现金价值比率 = (保证金额 + 实际到手的分红) ÷ (保证金额 + 计划书上演示的分红)

这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现。

为什么这个区别很重要？

因为有些产品的保证部分很低，非保证部分很高。

如果只看分红实现率100%，你可能觉得很稳。

但如果保证部分只占10%，非保证部分占90%，那即便分红实现率100%，你的整体收益也可能有很大波动。

还有一个更重要的问题：市场上很多分红实现率的数据是假的。

我当时在网上看到很多"各保险公司分红实现率对比图"，看上去似乎很有说服力。

但后来我去官网一查，发现有些数据根本对不上。

这些图表可能是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

稍微PS一下就能更改数字，你根本无法辨别真假。

2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了，每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

所以我的建议是：不要相信任何非官网的数据截图，自己去官网查。

以宏利为例，查询步骤如下：

这是官网的原版数据，2020-2021年生效保单的总现金价值比率都是100%。

记住：不是官网原版的数据，不要相信。

自己去比对，才能知道真实情况。

误区四：小公司不靠谱？

这是很多人的第一反应。

我当时也是这么想的——买保险嘛，当然要选大公司。

友邦、保诚、安盛这些百年老店，名字听起来就靠谱。

至于周大福、富卫、万通这些，听都没听过，能行吗？

后来才发现，这个想法也不完全对。

先说周大福

很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司，那还真是冤枉它了。

周大福人寿的前身是成立于1985年的富通保险。

2019年新世界集团宣布收购，总资产达到812亿港币。

2024年三季度正式更名为周大福人寿。

新世界集团的业务涵盖多个领域，包括我们熟知的周大福珠宝、K11、瑰丽酒店、新世界百货等。

重点来了：周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位。

你没看错，第八位。

比很多国家的黄金储备都多。

近一年来黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。

从众多公司品牌名中选择了"周大福"这个名称，可见郑家对保险业务的重视。

而且，周大福的分红实现率一直都很好，多款产品100%。

再说富卫

2013年，李泽楷旗下的盈科收购了荷兰ING在香港、澳门以及泰国的保险业务，更名为富卫集团。

2019年又收购了美国大都会的香港业务。

目前，富卫的业务规模保持在全港前五，偿付能力比率292%。

很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便、比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

在香港本土消费者眼里，富卫的知名度和口碑都不错。

最后说万通

万通保险的股东包括云峰金融和美国万通人寿。

美国万通成立于1851年，拥有超过170年历史，是全美五大人寿保险公司之一。

香港万通1975年成立，在香港稳健运营接近50年。

2018年，坐拥蚂蚁金服的云峰金融收购了万通亚洲业务。

关键信息：万通旗下的资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

香港一直有"真年金选万通"的说法。

如果你考虑补充养老收入，万通是值得关注的选择。

所以我的结论是：不要只看名字，要看实力。

有些"小公司"的背景和资管能力，并不比"大公司"差。

正确的选择逻辑是什么？

说了这么多误区，那到底应该怎么选呢？

我当时也是一头雾水，后来才总结出一套逻辑：先明确需求场景，再匹配产品。

什么意思呢？

就是你得先想清楚，这笔钱什么时候用、怎么用。

场景一：6-20年内需要用钱

如果你跟我一样，买港险主要是为了孩子的教育金，计划在10年、15年后开始提领，那前期收益高的产品更适合你。

以5年交、从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）为例：

前20年，宏挚传承表现最好。

这个结论在多个提领方案下都成立。

如果你的用钱场景集中在20年内，选宏挚传承不会错。

场景二：20年后才开始用钱

如果你的时间更长，比如给刚出生的宝宝买一份保单，计划30年、40年后再用，那后期收益更重要。

同样的提领方案，20年后，万年青星河尊享II的账户余额大幅领先，一直到终身都是最高。

场景三：晚提领、高提领

如果你计划从第15年开始，每年提取36000美金（总保费12%），情况就有点复杂了：

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 30年后：星河尊享II依然不差，但没有之前那么强势了

所以，提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

场景四：不确定什么时候用，但希望稳

如果你跟我一样，既想给孩子做教育金，又想给自己做养老金，时间跨度很长，那就要综合考虑品牌、资管、分红稳定性。

我的推荐顺序是：

• 友邦环宇盈活
• 永明星河传承II
• 保诚信守明天
• 安达传承首创

这四款产品达到6.5%的时间分别是30年、35年、28年、27年，差距不大。

但考虑到品牌和历史表现，友邦和永明更让人放心。

总结一下正确的选择逻辑

1. 先想清楚：这笔钱什么时候用？用多少？用多久?
2. 再匹配产品：前期用钱选宏挚传承，后期用钱选星河尊享II
3. 最后考虑：品牌、资管、分红稳定性

早知道这个逻辑就好了，当时就不用纠结那么久了。

港险的真正优势在哪？

说了这么多坑，你可能会问：港险到底值不值得买？

我的答案是：值得，但要选对产品、搞清楚规则。

先说收益

香港储蓄分红险的中长期收益6%-6.5%，内地长期险种回报率在2.0%-3.2%左右。

这个差距有多大？

看一张图就知道了：

同样1块钱：

• 按2%复利，99年后还是接近0（几乎看不出增长）
• 按4%复利，99年后约50
• 按6%复利，99年后接近350

利率差2个点，长期下来差距是天壤之别。

这就是为什么我当时决定买港险。

孩子刚出生,距离用钱还有20年、30年甚至更久，复利效应会把这个差距放大到惊人的程度。

再说功能

港险的功能性确实比内地强很多，这些都是实打实落地在保单里的：

1. 多币种选择

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

自第3个保单周年日开始，每年可以转换一次货币，终身无限次。

这个功能对我来说很实用。

孩子以后可能去英国读书，我可以把保单货币转成英镑；如果去美国，就转成美元。

不用担心汇率波动带来的损失。

2. 变更被保人

这是内地保险想都不敢想的功能。

港险可以变更被保人，部分公司可以无限次变更，甚至可以设置候补被保人名单。

什么意思呢？

就是说，这份保单可以从我传给孩子，再从孩子传给孙子，永续复利增值且传承下去。

3. 保单拆分

保单能够拆分，灵活调度保单价值。

比如我有两个孩子，可以把一份保单拆成两份，分给两个孩子，而不用退保或部分退保，规避退保带来的损耗。

4. 简易信托

身故赔偿金可以依据意愿进行分配，分阶段、分额度发放。

比如我可以设定：

• 孩子18岁发放**20%**用于教育
• 25岁发放**30%**用于创业
• 30岁发放剩余50%

这样可以防止孩子"挥霍"理赔款，确保钱用在刀刃上。

5. 终期红利锁定

可以自行调整"资产配置"，在无需退保的前提下，锁定终期红利来提高保单的保证成分，方便随时支取现金。

6. 年金形式领取

身故保险金或退保险金可以按年金形式领取，提供稳定的现金流。

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

作为一个宝妈，我最看重的是多币种和变更被保人这两个功能。

孩子以后的路我没法预测，但至少可以通过保单给他留一些灵活性和选择权。

附：主流保司实力速览

最后，给大家整理一下主流保司的背景信息，方便快速参考。

1. 宏利

• 1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办
• 在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市
• 进入香港超过126年
• 截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一
• 财务实力评级：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

2. 友邦

• 1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务
• 最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场
• 香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万
• 每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户
• 偿付能力充足率275%
• 信贷评级：标普AA-、惠誉AA

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

3. 保诚

• 1848年创立，176年历史
• 在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市
• 经营香港业务60年
• 1995年首次引入英式分红产品，是英式分红的引领者
• 在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验
• 偿付能力充足率295%

保诚的特点是不吃大锅饭，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大，适合风险接受度高的朋友。

4. 安盛

• 总部位于法国，200多年历史
• 1995年进入香港
• 连续10年全球No.1保险品牌
• 在全球资产管理公司排名中，以1.5万亿美元资管规模位列第九
• 偿付能力比率227%
• 信贷评级：标普AA-、穆迪Aa3、惠誉AA-

安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域不可忽视。

5. 永明

• 1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年
• 成立时间比加拿大政府更早，158年历史
• 全球管理资产规模高达8万亿港元
• 业内唯一荣获**"AA"MSCI ESG评级**的保司
• 首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益

对未来人民币大幅升值有信心的朋友，可以重点关注永明。

6. 忠意

• 1831年在意大利创立，190多年历史
• 业务遍布全球超过50个