港险产品横向对比：研究了12款储蓄险，发现90%的人都选错了

你好，我是大贺，北大硕士，在港险行业深耕9年。

养老这事儿得早打算。

前几天看到博鳌论坛周小川的发言，说现有养老金替代率只有40-50%，离国际**70%**的标准差了一大截。

什么意思？

就是你退休前月薪2万，退休后社保只能给你8000-10000。想维持退休前的生活水平，缺口怎么补？

很多朋友把目光投向了香港储蓄险，想把它当"第二份养老金"。

想法是对的，但问题来了——市面上十几款产品，收益率从**5.7%到6.5%**不等，分红结构各异，提领规则复杂，到底怎么选？

我40岁才开始后悔没早规划，所以今天把这12款主流产品掰开揉碎对比一遍，帮你少走弯路。

收益率大比拼：谁是真正的「高收益」？

先说结论：高收益不是选择产品的唯一标准。

很多人看产品，上来就问"哪个收益最高"。

这个问题本身就有坑——你问的是哪个时间段的收益？

我把市面上12款主流产品的收益数据拉出来对比（5万美元×5年期）：

几个关键发现：

短期看（前20年）：

• 宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」表现最好
• 忠意20年IRR能做到6.15%，宏利也有6.00%，跑赢大部分产品

中期看（20-30年）：

• 万通「富饶千秋」在20年就能做到**6%**的预期IRR，速度很快

长期看（30年+）：

• 友邦「环宇盈活」30年就能达到6.5%，是所有产品里最快的
• 永明「星河尊享II」第30年预期IRR为6.31%，虽然不是最高，但胜在稳

你看，不同时间段"冠军"完全不同。

如果你5年后就要用钱，选了友邦「环宇盈活」，那就亏了——它的优势要30年后才体现。

时间是最好的朋友，但前提是你选对了时间匹配的产品。

分红结构对比：中期冲刺 vs 后期爆发

收益率只是表面，真正决定你能拿多少钱的，是分红结构。

香港储蓄险的收益由保证收益和非保证分红两部分构成。

保证部分很低（大多不到1%），非保证分红才是大头。

但这个"非保证"三个字，里面学问大了。

我重点对比两类典型产品：

万通「富饶千秋」——中期冲刺型

万通是"中期冲刺型"，靠复归红利快速拉高现金价值。

什么意思？

它的分红会定期"归入"保单，变成保证收益的一部分。所以你会看到它20年就能做到6%，账面数字很漂亮。

永明「星河尊享II」——后期爆发型

永明的前期分红少，后期靠归原红利爆发。

前20年看起来不如万通，但拉长到30年、40年，收益稳步爬升。

关键问题来了：提领时谁更抗打？

假设你在第15年急需用钱，要提领一部分。

万通虽然中期收益高，但提领后收益韧性不足——因为你提走的那部分，原本是能继续复利的。

而永明在第15年急需提领用钱时剩余价值更多，长期剩余价值稳居第一。

所以，演示分红收益不等于实际到手收益。

你看到的6%、6.5%，都是"不提领、一直放着"的理想状态。一旦中途用钱，结果可能完全不同。

稳比快更重要，尤其是养老金这种必须确定性的钱。

提领灵活度对比：谁能真正「随时拿钱」？

很多产品宣传"灵活提领"，但提领灵活不等于随时能拿钱。

以宏利「宏挚传承」为例，它有明确的提领门槛：

趸交最低年缴保费要求**$6,500**，3年缴**$3,500**，5年缴**$2,500**。

如果你保费低于这个门槛，提领时会受限。

更要命的是分红结构的问题。

宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」没有复归红利，提领后终期红利会大幅折损，复利基数衰减。

什么意思？

你提走的不只是本金，还有未来几十年的复利潜力。

想要做提领打算，看重灵活理财的朋友，永明的产品不容错过。

它的分红结构对提领更友好，剩余价值衰减更慢。

投资策略对比：稳健派 vs 激进派

分红能不能兑现，归根结底看保司怎么投资。

投资策略决定了产品的分红能力。

我对比两类典型策略：

A产品（稳健型）

固收类投资占比最少30%，最高100%。

固收类投资占比高的策略相对稳健，波动小，但天花板也有限。

B产品（激进型）

股权类投资占比最低50%，最高75%。

股权类投资占比高的策略比较激进，但带来的预期收益也会更高。

养老金嘛，别指望社保能养老，自己这份钱更要稳。

我个人偏向稳健型策略，毕竟养老是刚需，不是投机。

保司实力对比：分红实现率谁更靠谱？

产品再好，保司兑现不了也白搭。

保司的分红实现率是"照妖镜"，能看出它是不是"画饼"。

怎么看？

优先选择分红实现率稳定在95%以上且波动区间小的保险公司。

最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据更有参考价值——5年太短，看不出周期波动。

几家保司的特点：

• 友邦：求稳的可以考虑友邦的产品。历史悠久，分红实现率稳定，适合保守型投资者
• 宏利、安盛：想要稳中求进的可以选宏利和安盛的产品，收益表现很不错，稳定性也不用担心
• 永明：永明「万年青」系列保证回本时间和保证收益率确定性更强，让保守型人群更安心

别只看演示收益，要看保司能不能兑现。

终极推荐：不同需求选哪款？

说了这么多，最后给你一张"对号入座"的清单：

3-10年要用（换房首付、孩子小学学费）

选"回本快、中短期收益高"的产品。

宏利「宏挚传承」、忠意「启航创富」前20年表现最好。

10-20年要用（孩子留学、中年创业）

选"中期收益稳、提领灵活剩余价值高"的产品。

万通「富饶千秋」中期冲刺能力强，但要注意提领后的收益衰减。

20年以上要用（养老、传承）

选"长期收益高，更早达到6.5%"的产品。

友邦「环宇盈活」30年达到6.5%，超长期复利优势更显著。

永明「星河尊享2」、万通「富饶千秋」、周大福「匠心传承2」能跻身长期收益第一梯队。

按风险偏好选保司

• 保守型：永明「万年青」系列，保证回本时间和收益率确定性最强
• 稳健型：友邦全系列，历史分红实现率稳定
• 进取型：宏利、安盛，收益表现好，稳定性也有保障

香港储蓄险确实是非常优秀的财富管理工具，但买对是关键。

避开三大误区、运用技巧，可以选择到最适合自己的产品，实现财富的稳健增值。

养老金替代率的缺口摆在那里，2060年养老保险支持率可能降到1:1，靠自己才是正道。

时间是最好的朋友，但前提是你现在就开始行动。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更深。

同样的产品，不同渠道的成本差距可能让你省下一大笔钱。