宏利「宏挚传承」被吹成港险"卷王"，但有2个坑99%的人不知道

你好，我是大贺。

最近人民币汇率波动挺大的，很多客户问我：现在换美元买港险是不是好时机？

说实话，2025年初美元指数突破109创新高，人民币兑美元一度跌破7.3，10年期中美利差扩大到300个基点左右的历史高位——这种行情下，确实有越来越多人开始关注美元资产配置。

但我想说的是，别只盯着汇率，更重要的是看产品本身的收益能不能覆盖汇率风险。

今天就来聊聊最近港险圈讨论度很高的宏利「宏挚传承」。

这款产品被不少人叫"卷王"，前20年收益确实能打。

但它真的适合所有人吗？

作为一个服务高净值客户做跨境资产配置的人，我必须把优缺点都摊开说清楚。

港险储蓄险这么多，「宏挚传承」凭什么被叫"卷王"？

港险市场上储蓄险产品一大堆，友邦、保诚、永明、富卫……各家都在卷。

凭什么**宏利「宏挚传承」**能被叫"卷王"？

原因很简单：它把前20年的收益卷到了极致。

美元保单10年IRR 4.29%，20年IRR达到6%——这个数据拿出来，确实是遥遥领先，远超友邦、保诚、永明等大牌保司的同类产品。

但"卷王"不代表"完美"。

鸡蛋不能放一个篮子里，选产品也不能只看一个指标。

接下来我会从收益、回本速度、灵活性、公司实力等多个维度做横向对比，帮你看清这款产品到底适不适合你。

收益对比：美元保单前20年，它确实是第一

先说结论：如果你的资金规划周期在10-20年，「宏挚传承」的美元保单收益确实是市场第一梯队，甚至可以说是第一。

我拉了一张5年缴主力产品的对比表，数据一目了然：

从表里可以看到：

• 「宏挚传承」10年IRR 4.29%，在所有产品中排第一
• 20年IRR 6%，同样领跑
• 相比之下，友邦盈御3的10年IRR只有2.76%，永明星河尊享II是3.10%，差距非常明显

更值得一提的是，「宏挚传承」的保证收益也不拉胯，属于市场第一梯队水平，仅次于永明。

保证回本时间18年，虽然不是最快的，但预期回本只要6年，这个组合在市场上很能打。

长期来看，第47年IRR达到6.5%的峰值，终身按照6.5%进行复利增值。

虽然到达6.5%的时间比友邦环宇盈活的30年要晚，但前20年的爆发力是实打实的优势。

这意味着什么？

如果你是给孩子规划教育金，或者准备10-20年后的退休储备，「宏挚传承」的前20年爆发力十足，完美匹配这类中期需求。

在当前中美利差持续扩大的背景下，美元资产收益率优势明显。

配置一款20年IRR能到6%的美元保单，长期来看这个逻辑很清晰——既能享受美元资产的收益红利，又能对冲人民币汇率波动的风险。

人民币保单对比：前15年TOP1，20年仍在前三

不是所有人都想换美元，也有客户问我：人民币保单怎么样？

答案是：同样能打。

人民币保单10年IRR 3.42%，15年IRR达到5.29%，20年IRR达到5.52%。

我同样拉了一张人民币保单的对比表：

从表里可以看到：

• 前15年「宏挚传承」的收益表现排名TOP1
• 第20年的收益也能位列前三
• 虽然第25年之后被万通富饶千秋Plus和永明星河尊享2超越

但如果你的用钱周期在15-20年，人民币保单的「宏挚传承」依然是非常有竞争力的选择。

这里我要多说一句：配置美元资产不是崇洋媚外，而是分散风险的理性选择。

但如果你确实不想承担汇率波动的风险，或者未来用钱的场景主要在国内，人民币保单也是一个稳妥的选择。

分散风险才是硬道理，美元和人民币保单各有适用场景，关键是匹配你自己的需求。

回本速度对比：6年预期回本，第一梯队

买储蓄险，很多人最关心的一个问题是：多久能回本？

这个问题的本质是资金流动性——万一中途急用钱，能不能至少不亏？

「宏挚传承」在这方面表现很突出。

5年缴产品预期6年回本，18年保证回本，速度在市场上是第一梯队。

不同缴费期的回本速度我也整理了一张表：

数据很清楚：

• 整付保费预期3年回本
• 3年缴预期5年回本
• 5年缴预期6年回本
• 10年缴预期8年回本
• 15年缴预期13年回本

规律很明显：缴费期越短，回本速度越快。

这对投资者意味着什么？

更好的资金流动性。

万一遇到突发情况需要用钱，至少在预期回本时间之后退保不会亏本。

对于做资产配置的人来说，流动性是一个非常重要的考量因素——汇率波动是双刃剑，但如果资金被锁死太久，连调整配置的机会都没有。

「宏挚传承」的快速回本特性，给了投资者更多的灵活空间。

但20年后呢？长线收益不是它的强项

说完优点，必须说真话了。

「宏挚传承」不是"全能款"，它有两个明显的短板，会让"长期持有"和"早期大额提领"的人后悔。

第一个坑：分红结构单一，不适合做早期大额提领

与传统储蓄险"复归红利+终期红利"的双引擎结构不同，「宏挚传承」仅依赖终期红利单核驱动，缺少复归红利这个"缓冲垫"。

这意味着什么？

早期大额提领会导致终期红利大幅折损，复利基数衰减。

很多人看到「宏挚传承」支持566、567等提领方案，觉得可以早点开始领钱。

但从长期收益的角度考虑，我更建议大家在15年以后再做大额提领。

早期提领虽然能拿到钱，但会严重影响后期的复利增长。

第二个坑：20年后长线收益乏力

回看前面那张对比表，「宏挚传承」在30年、40年、50年的IRR分别是6.16%、6.33%、6.50%。

看起来还不错对吧？

但对比一下友邦环宇盈活，30年就能达到6.50%的IRR，而且终身维持在这个水平。

永明星河传承II也是35年就到6.50%。

「宏挚传承」要到第47年才能达到6.5%的峰值，中间这十几年的差距，复利累积下来是一笔不小的数字。

所以结论很清晰：如果希望20年后用钱，这款产品就不是最佳选择。

它更适合中短期规划，而不是超长期持有。

我见过太多客户被"前20年收益第一"这个标签吸引，买完之后才发现自己的用钱周期是30年甚至更长——这就是典型的"需求错配"。

没有完美的产品，只有最适合的选择。

20年后长线收益乏力，这个短板必须在买之前就想清楚。

灵活性对比：提领方案确实丰富

虽然我刚才说了早期大额提领的问题，但不得不承认，「宏挚传承」的提领灵活性在市场上确实是第一梯队。

它支持**"566""567""56789"等多种提领方式**，无论你想"早用钱、多提领、先回本再领钱"，都能找到对应的方案。

更值得一提的是它独创的**"无忧选"功能**：缴费完成后第二年即可提取红利，不影响现价增长。

具体开始时间：

• 整付保费第2个保单周年开始
• 3年缴第4个保单周年开始
• 5年缴第6个保单周年开始
• 10年缴第11个保单周年开始
• 15年缴第16个保单周年开始

"无忧选"的本质是什么？

就是保险公司主动把不确定的终期红利，按照一定的要求和比例，转换成确定的收益，让你可以单独提取出来，不影响本金的增长。

听起来很美对吧？

但我还是要提醒一句：无忧选同样建议后期再使用。

原因和前面说的一样——早期提取会影响复利基数，长期来看不划算。

另外要注意：如果曾经行使过"终期红利锁定权益"，就不能再行使"无忧选"了，两者只能二选一。

提取方案多样化、灵活性强，这确实是「宏挚传承」的加分项。

但灵活性是一把双刃剑，用得好是优势，用得不好反而会损害长期收益。

公司实力对比：全球十大，香港强积金第一

选港险，除了看产品，还要看公司。

毕竟这是一份可能持有几十年的保单，公司的实力和信誉直接关系到未来的分红兑现。

宏利是什么来头？

几个关键数据：

全球蓝筹企业：宏利金融在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所上市，这在保险公司里是非常罕见的。

全球十大：宏利是全球十大人寿保险公司之一，拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户。

资管规模：截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管资产高达1.6兆加元。

评级优秀：宏利获标准普尔AA-财务实力评级，惠誉评级AA-，穆迪评级A1。

香港强积金第一：截至2025年第一季末，宏利香港在强积金市场的市场占有率为27.6%，为全港最大强积金服务供应商。

强积金是什么？

简单理解就是香港的"养老金"，由香港政府强制推行。

宏利能成为全港最大的强积金服务供应商，说明它的资管能力得到了香港政府的背书。

再看业务增长：2025年第一季年度化保费等值销售额增长172%，新造业务价值增长113%。

这个增速非常亮眼，说明市场对宏利的认可度很高。

最重要的是分红实现率。

宏利公布了旗下35款产品的最新总现金价值比率：

• 最高102%，最低54%
• 平均分红实现率94.6%
• 最大值109%，最低值32%

更直观的数据：

• 99%的终期红利保险达到95%以上总现金价值比率
• 95%的终期红利保险达到超过95%分红实现率

这意味着什么？

宏利的分红兑现能力是有历史数据支撑的，不是画饼。

当然，分红实现率是历史数据，不代表未来。

但一家公司过去的表现，至少能说明它的投资能力和经营风格。

从这个角度看，宏利的信誉与实力值得信赖。

对比结论：中短期需求选它，长期持有另寻

说了这么多，最后帮你做个总结。

「宏挚传承」确实是一款优点和缺点都十分明显的产品：

优点

• 美元保单前20年收益市场第一
• 人民币保单前15年收益TOP1
• 回本速度快，5年缴预期6年回本
• 提领方案丰富，灵活性强
• 宏利公司实力雄厚，分红实现率有保障

缺点

• 分红结构单一，早期大额提领会折损长期收益
• 20年后长线收益乏力，不适合超长期持有

适合人群

• 认可宏利的品牌和实力
• 有中短期资金需求（10-20年）
• 希望快速回本且对灵活性要求高
• 为孩子规划教育金或准备10-20年后的退休储备

不适合人群

• 追求长期高收益（30年以上）
• 对分红结构稳定性要求极高
• 计划早期大额提领

如果你的资金规划周期在10-20年，「宏挚传承」确实是目前市场上非常有竞争力的选择。

但如果你的用钱周期更长，可能需要考虑其他产品。

鸡蛋不能放一个篮子里，选产品也是一样。

没有完美的产品，只有最适合的选择。

建议根据自身的资金规划、投资期限和风险偏好来做出决策。

大贺说点心里话

看完这篇对比，你应该对「宏挚传承」有了更清晰的判断。

但选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。