友邦「环宇盈活」vs「盈御3」：同门相杀，老客户该站哪边？

你好，我是大贺。

说来惭愧，2021年我买了盈御，当时觉得友邦这款产品长期收益稳，适合躺平持有。

结果今年友邦又出了「环宇盈活储蓄计划」，据说能"双杀"盈御3？

作为过来人说句实话，看到这个消息我第一反应是：友邦这是要革自己的命？

研究了一晚上，发现事情没那么简单。

今天就用"老客户视角"，把这两款产品正面PK一下，看看这场友邦内部的"双雄对决"，到底谁更值得买。

友邦内部「双雄对决」

2025年一季度，内地赴港投保创下934亿港元的季度新高，同比增长43.1%。

港险热度不减，像我这样的老客户，自然也在琢磨要不要加保新品。

但问题来了：

已经有「盈御3」了，还要不要再买「环宇盈活」？

这场友邦内部的"内卷"行为，说白了受益的还是我们投资者。

与其道听途说，不如直接用数据说话，四个回合见真章。

第一回合：收益对决

我当时买盈御的时候，最看重的就是长期收益稳。

但「环宇盈活」一出来，直接在中前期收益上"弯道超车"了。

直接看真实测算，5万美元×5年交：

回本速度：

「环宇盈活」预期第7年回本，比盈御3快1年。

买完这几年感受是，早一年回本，心态真的不一样。

中期收益：

第20年，「环宇盈活」预期现价67.6万美金，「盈御3」预期现价67.4万美金。

差距不大，但已经开始拉开。

关键转折点：

第30年，「环宇盈活」就达到了6.5%的收益上限，比「盈御3」快了整整17年！

这点后来我才明白，意味着在中期阶段，「环宇盈活」的复利增长速度是碾压级的。

长期表现：

第40年，「环宇盈活」预期现价274万美金，「盈御3」预期现价257万美金，多了17万美金。

整体来看，保单前46年，「环宇盈活」的收益都处于领先地位。

「环宇盈活」"中期猛、长期稳"的收益特点，实现了中前期收益逆袭。

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择「环宇盈活」，资金回笼速度也会更快。

第一回合结果：「环宇盈活」胜。

第二回合：提领对决

收益高是一方面，能不能灵活取出来才是关键。

这点我是踩过坑的。

买保险时光看账面数字，没仔细研究提领规则，后来才发现有些产品一提就断单。

先看收益结构：

保单前30年，「环宇盈活」的复归红利占比显著高于「盈御3」。

中短期红利+分红占比更高，意味着灵活提取时，能及早"落袋为安"，更放心。

再看567提领场景（10万×5年，第6年起每年提取7%总保费，即3.5万美元，至终身）：

• 「盈御3」在第40年断单，预期总提取+退保金额130万美元，IRR5.08%
• 「环宇盈活」支持567提取不断单，预期总提取+退保金额426万美元，IRR5.89%

「环宇盈活」比「盈御3」多领将近300万美元！

作为过来人说句实话，保单的20-40年是主要使用周期。

孩子教育金、自己养老金，都在这个阶段。

提领是否灵活、会不会断单，直接决定了这笔钱能不能用得顺心。

第二回合结果：「环宇盈活」完胜。

第三回合：投资策略对决

收益差这么多，底层逻辑是什么？

我研究了一晚上，终于在产品说明书里找到了答案。

根据官方数据：

• 「盈御3」投资策略：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%
• 「环宇盈活」投资策略：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%

增长型资产配置比例上限提高了5%。

用大白话说，「环宇盈活」的底层资产配置方面会更激进一些。

这也解释了为什么它中期收益更猛。

但硬币有两面：

未来「环宇盈活」的分红实现率数据可能会比「盈御3」的波动大一些。

而「盈御3」的竞争点在"中长期收益"，底层资产配置更稳健，满足的是长期持有、财富传承这样的需求。

第三回合结果：各有侧重，激进vs稳健，看个人风险偏好。

第四回合：分红实现率与功能

说到分红实现率，友邦最大的特点就是"稳"。

不仅公司经营稳，产品设计的投资理念也稳。

分红实现率表现非常好，一直是公司宣传的底气。

2024年整体分红实现率表现亮眼，多款主力产品连续多年总现金价值实现比率**100%**达成。

功能方面，「环宇盈活」首创了3项市场独有功能：

1、受益人灵活选项

受益人在达到指定年龄或患指定疾病（癌症、中风、心脏病等）时，可选择一次性或分期收取身故赔偿。

2、未来守护选项

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定家庭成员在指定日期或年龄接管分拆保单所有权，实现代际传承。

3、健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位18岁以上家庭成员为接收人。

持有人患指定疾病或永久精神无行为能力时，接收人可申请接收保单价值或成为保单持有人。

这三个功能，解决的都是"万一出事，钱怎么办"的问题。

我当时买盈御的时候，没想过这些。

后来我才明白，保险不只是收益工具，更是家庭财务的安全网。

第四回合结果：「环宇盈活」功能更全面，加分项。

对决结果：各有所长，按需选择

四个回合打完，结论很清晰了：

「环宇盈活」的出现，是友邦用"新优势"覆盖了「盈御3」的"旧短板"。

中短期收益、提领灵活、附加保障，每一项都戳中家庭的实际需求。

但「盈御3」并非一无是处，它的定位是"稳健长跑型选手"，适合超长期持有、财富传承的需求。

我的建议：

• 如果你是30年内要用钱（教育金、养老金），选「环宇盈活」
• 如果你是50年+超长期传承，「盈御3」依然是稳健之选
• 两款产品组合投保也是一个不错的选择，一个冲收益，一个稳底盘

2025年7月1日起，香港分红险演示利率上限将从7%下调至6.5%。

新规前锁定高利率产品确实是窗口期。

但更重要的是，选对适合自己的产品。

大贺说点心里话

研究完这两款产品，我最大的感受是：

买港险，不只是看收益数字，更要看"怎么买更划算"。

同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。