国寿傲珑盛世：央企背书的"养老神器"，有个致命短板99%的人不知道

你好，我是大贺。

2025年1月1日，延迟退休正式落地了。

男职工退休年龄逐步延至63岁，女职工延至55-58岁，2030年起最低缴费年限还要提到20年。

这意味着什么？

工作更久，领钱更晚，门槛更高。

与此同时，养老金缺口已经突破万亿，90后退休时养老金替代率可能不足40%——也就是说，退休后每月到手的钱，可能连工作时的一半都不到。

社保是底线。

但光靠社保，真的够吗？

最近很多人问我国寿新出的傲珑盛世怎么样，说是央企背景，255提领方案听起来也很适合养老。

今天我就来好好拆解一下这款产品，看看它到底能不能成为你养老规划的一块拼图。

产品定位：从美式到英式的转型

先说结论：傲珑盛世是国寿的一次"赛道切换"。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是市面上非常稀缺的美式分红产品。

美式分红的特点是每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

而且在保单后期，保证金额一直高于本金，确定性非常强。

但傲珑盛世没有走老路，而是加入了英式分红的赛道。

红利结构变成了复归红利+终期红利，提取之后会在一定程度上伤害本金。

另外，这款产品只支持两年缴费，灵活性上有所限制。

说白了，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，开始跟其他英式分红产品卷收益。

但从结果来看，没卷出太多名堂。

那牺牲了确定性，换来了什么呢？

预期收益确实变高了。

接下来我们就看看，收益到底高到什么程度。

静态收益：IRR处于第一梯队

傲珑盛世只支持两年缴费，我拿它跟市场上所有1/2/3年缴费的产品做了对比。

先看静态收益：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩，不算出彩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队，跟其他比较能打的几家产品相比，上下差距也就零点几
• 40年IRR达到封顶6.5%，增长速度算比较快的

养老这件事，越早准备越轻松。

如果你现在30岁开始配置，到60岁退休正好30年，IRR能跑到6%以上，这个收益水平在港险里确实不错。

但静态收益只是"放着不动"的理想状态。

养老规划最核心的问题是：退休后每个月能领多少钱，现在就要算清楚。

所以我们还得看动态收益——也就是真正开始提领之后，这张保单还能剩多少。

动态收益：255提领实测

255提领方案听过吗？

这是国寿主推的一个养老提领方案：

2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

换算一下，总共投入10万美金，从第5年起每年领5000美金，相当于年化5%的现金流。

对于养老补充来说，这个节奏还是比较舒服的。

但问题来了：跟市面上其他适合提领的产品比，傲珑盛世表现如何？

实话实说，前中后期都不算最有优势的：

• 领到保单第10年，剩余现金价值跟表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金
• 领到保单第30年，剩余现金价值跟永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金

不过话说回来，跟优秀产品之间的差距也不算大。

5000美金、2万美金的差距，放在30年的时间维度里，其实没那么夸张。

但为什么会有这个差距？

这就要说到傲珑盛世的红利结构了。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

这部分稍微有点专业，但对于想做长期养老规划的朋友来说，非常重要。

英式分红的保单结构一般都是：保证金额 + 复归红利 + 终期红利。

如果你要从保单里提取现金，通常是优先从复归红利里取。

因为从复归红利里取钱，不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，就要按比例从保证金额和终期红利里取。

这时候取钱，相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值产生比较大的影响。

所以，复归红利的占比越高，就越适合提领。

提领后的保单收益不会受太大影响。

那傲珑盛世的复归红利占比如何呢？

以2年缴、年缴10万美金做测算：

对比永明星河尊享2，同样的缴费方式：

看到了吗？

两款产品总收益差距不大，第30年傲珑盛世甚至还高一点。

但复归红利占比却明显更低——第30年只有7.1%，而星河尊享2有12.5%。

这就是傲珑盛世在提领场景下不占优势的核心原因。

但是，国寿在这里做了一个巧妙的设计。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时并没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点，让影响变得没那么大。

这也是为什么前面说的动态收益差距，实际上并没有想象中那么夸张。

功能升级：暂托人与年金转化

除了收益，傲珑盛世在功能上也做了升级。

第一个是保单暂托人功能，这个非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

如果孩子还没成年时妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单。

但暂托人的权限是有限的——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益会转移给孩子。

这跟"后备持有人"完全不同。

如果是后备持有人，妈妈去世后小姨会直接成为保单持有人，可以行使所有权益，包括更改受保人、提取保单价值。

未成年孩子的权益就没法得到最大保障。

对于想给孩子做长期养老规划的家长来说，暂托人功能能让你更安心。

第二个是年金转化功能，说实话有点鸡肋。

这个功能是指受保人满65岁后，可以把保单全数退保，然后转换成10年期或20年期的年金。

问题在于：既要全数退保，又不是终身年金，应用场景非常有限。

跟万通富饶千秋那种真正的年金转换完全不是一回事。

公司背书：央企底色与全球视野

说完产品，再说说公司。

这才是傲珑盛世最大的底牌。

别等退休了才发现钱不够花。

养老规划是一场长达几十年的马拉松，选对"基金经理"比选对产品更重要。

国寿的股东是谁？

中国财政部和社保基金会。

央企背景，钱放这里确实安心。

我上次去香港跟国寿的负责人聊投资策略，了解到他们采取的是"内外兼修"的模式：

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中81%投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

再看分红实现率，这才是检验保司真实能力的硬指标：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

在我们的排名里，国寿位列第一梯队。

长期投资和分红实力确实值得信任。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

这也是为什么我说，在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

总结：产品一般，公司很好

最后给大家做个总结。

傲珑盛世这款产品，单从产品本身来说，确实没有让我非常惊艳：

• 从美式分红转向英式分红，牺牲了确定性
• 复归红利占比偏低，提领场景不占优势
• 只支持两年缴费，灵活性有限
• 年金转换功能有点鸡肋

以255提取方案来看，傲珑盛世的保证金额一直在下降且低于本金，而傲珑创富保证金额在后期一直高于本金。

这是转型带来的代价。

但是，公司层面的优势是实打实的：

央企背景、分红实现率第一梯队、终期红利连续8年100%达成、3900多亿的投资规模、稳健的资产配置策略……

在如今养老金缺口超万亿、延迟退休正式落地的大背景下，提前锁定一份长期稳定收益的储蓄险，确实是刚需。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

只是如果你追求极致的提领收益，可能还有更优的选择。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。