2025年香港保险还火吗？六大保司实力大起底，99%的人不知道这些内幕

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近不少朋友问我：2025年了，香港保险还值得买吗？

哪家保司更靠谱？

今天我们来做个横向对比，用数据说话，把六大保司的底裤都扒一遍。

2025年香港保险为什么这么火？

先说个有意思的现象。

中国银行1月13日刚发布了《2025全球资产配置白皮书》，给出的配置排序是：港股>A股>黄金>美股>债券。

很多人看完就去买港股了，但忽略了一个问题——在低利率时代，长期稳定收益的工具，才是资产配置的压舱石。

抛开情绪看本质，2025年香港保险火爆不是没道理的。

美联储降息周期开启，黄金一路狂飙，内地银行存款利率一降再降，钱放哪都不踏实。

而香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率，这意味着什么？

现在买能锁定的收益，以后可能就没了。

去年6月底那段时间，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

很多人专门请假飞香港签单。

数据不会骗人——香港保监局10月24日发布的统计显示：2025年上半年全港新单总保费1737亿港元，同比增长50.3%，增速创历史新高。

从图上可以看到，2025年上半年的新单保费已经接近2024年全年的80%。

下半年如果保持这个势头，全年破3000亿不是问题。

保司排名怎么看？总保费vs标准保费的门道

很多人看保司排名，就看谁收的钱多。

但外行看热闹，内行看门道。

我给大家解释两个关键指标：

总保费：实实在在收进来的钱，能看出公司业务规模有多大。

但这里有个坑——总保费高可能是因为一次性交钱（趸交）的人多，不一定代表产品好。

标准保费：把不同缴费方式统一折算（整付×10%+年度化保费），更能反映产品的真实吸引力。

标准保费高，说明大家更愿意长期买这家的产品。

还有一个更关键的维度——非银渠道。

银行渠道的数据会受存款业务带动，客户可能是"顺便买的"。

而非银渠道（经纪、代理）的数据，能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

非银渠道标准保费排名：友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

这几家保司各有特点，要么是深耕香港市场多年的老牌公司，要么是有强大背景的中资巨头。

能在非银渠道站稳脚跟，说明产品和服务确实经得住长期检验。

但我要提醒一点：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来表现更好。

选产品还是要看自己需求。

六大保司实力逐一拆解

接下来进入重头戏，我把六大保司的底细都给你扒一遍。

1. 友邦保险：行业标杆，但不是万能

业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港保险市场的江湖地位。

核心数据：

• 香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万
• 香港每3个人中就有1个是友邦的客户
• 1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场
• 总资产值达2860亿美元，恒生指数第四大成份股
• 标准普尔评级AA-/稳定，惠誉评级AA/稳定
• 偿付能力充足率275%

从2024年度公布的分红实现率来看，友邦旗下多款产品的分红实现率和总现金价值比率都达到甚至超过了100%。

代表产品：友邦环宇盈活

这款产品在保单30-40年的优势非常明显，只需要30年就可以实现预期收益率6.5%。

但它有个短板——复归红利占比小，提领灵活性不太行。

适合人群：如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那它就很合适。

像环宇盈活这样的产品，更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

2. 保诚保险：高波动高潜力，得有心理准备

保诚的理财顾问数量是全港最多的，可见保司的实力。

但很多朋友一听到"保诚"就色变，主要是因为之前分红回撤惨遭"网暴"。

核心数据：

• 1848年于英国伦敦创立，176年历史
• 在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市
• 1964年进入香港，扎根香港60年
• 服务亚洲及非洲24个市场，覆盖1800万客户
• 标准普尔A（稳定）、穆迪A2（稳定）、惠誉A-（稳定）
• 偿付能力充足率295%

保诚的策略和其他保司不太一样——不做削峰填谷。

其他保司会把好年份的利润拿来平滑差年份的亏损，让每年的分红实现率看上去都比较稳健。

但保诚是真实反映市场盈亏，市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

代表产品：保诚信守明天

虽然可以做到28年实现6.5%的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

适合人群：如果你想选保诚，得有一定的风险承受能力。

不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

人家的实力摆在那，底气是硬的，只是风格不适合所有人。

3. 中国人寿（海外）：中资巨头，稳字当头

中国人寿大家都熟，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

这背景，懂的都懂。

核心数据：

• 中国人寿集团的全资子公司
• 集团从1933年至今服务客户90载
• 2022年合并总资产突破6万亿元人民币
• 香港分公司于1984年成立，总资产逾4600亿港元
• 穆迪A1级、标准普尔A级
• 连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位
• 裕饶传承、丰饶传承、赏悦连年等产品终期红利实现率均为100%

国寿傲珑创富这款产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了。

国寿挤进标准保费前五情理之中。

适合人群：偏好中资背景、追求稳健的投资者。

4. 宏利保险：20年内的提领王者

作为香港强积金一哥的宏利，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

核心数据：

• 1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁为加拿大总理麦克唐纳爵士
• 1897年植根香港，服务港澳客户127年
• 在多伦多、纽约、香港、菲律宾四地上市
• 香港最大强积金服务供应商，市占率27.3%
• 全球投资资产总额4172亿加元
• 惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-
• 唯一连续10年获香港卓越财务策划公司大奖
• 连续5年蝉联香港客户最满意保险品牌

代表产品：宏利宏挚传承

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏利宏挚传承是最好的选择。

这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

适合人群：中短期有明确用钱规划的家庭。

5. 安盛保险：新晋黑马，提领实力强悍

1817年成立的安盛保险，拥有208年历史，还是全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

核心数据：

• 历经两次世界大战仍保持稳健
• 标普评级AA-，穆迪Aa3，惠誉评级AA
• 偿付能力比率227%
• 连续10年全球No.1保险品牌
• 2023年《财富》世界500强第91名
• 安盛投资管理资产规模9460亿欧元
• 为全球54个国家9400万客户服务

代表产品：安盛盛利2

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领就可以选安盛盛利2，567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的优势更大一些。

适合人群：有明确提领需求、希望早期就能灵活取用的投资者。

6. 永明金融：人民币投保的首选

永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。

核心数据：

• 1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，158年历史
• 香港业务始于1892年，在港131年
• 在多伦多、纽约和菲律宾证交所上市
• 香港3大强积金服务供应商之一
• 每9个香港人就有1个是永明的客户
• 管理资产规模高达8万亿港元
• 标准普尔AA级、穆迪Aa3级
• 业内唯一荣获AA MSCI ESG评级的保司
• 连续14年入选全球100间最可持续发展企业

永明有个独家优势——首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

市场上大多数保险公司给出的美元保单收益更高，但永明做到了四币同收益。

代表产品：永明万年青星河尊享2

虽然安盛盛利2的早期提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

适合人群：对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。

分红实现率与投资策略：谁更稳、谁更激进？

光看保司背景还不够，我们来看看各家的分红实现率和投资策略。

关键数据对比：

数据不会骗人：

友邦：产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

最大值**169%**说明市场好的时候能超额兑现，最小值64%也不算太难看。

保诚：波动大，两极分化明显。

最大值122%还行，但最小值**16%**就很扎心了。

这就是不做削峰填谷的代价——真实反映市场盈亏，好的时候很好，差的时候很差。

宏利：最稳的一个，最大值98%、最小值78%，波动区间最小，但上限也不高。

投资策略对比：

保诚是唯一一个权益类占比达到**49%**的保司，投资风格明显更激进。

这也解释了为什么它的分红实现率波动那么大。

选产品要看自己需求——如果你追求稳健，友邦、宏利、永明更适合；如果你风险承受能力强，愿意博更高收益，保诚也不是不能考虑。

现在还是入手好时机吗？

最后回答那个大家最关心的问题：2025年了，还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：

利空因素：优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

利好因素：汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

人民币兑美元汇率预计在7.1-7.4区间波动，汇率弹性加大。

在这个背景下，配置美元资产可以对冲风险，港险是普通人可及的美元配置工具。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期，但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

大贺说点心里话

看完这篇，你应该对六大保司有了基本认知。

但说实话，选保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。