20款港险大乱斗：同样30万美金，20年后差距超50万？这些坑99%的人踩过

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

开门见山说个数据：

同样投入30万美金，选对产品和选错产品，20年后账户差距可能超过50万。

这不是夸张，是我拉了20款主流产品的数据后得出的结论。

今天这篇文章，我不讲那些虚头巴脑的东西，就用数据说话。

市面上关于港险的误区太多了，什么"产品都差不多""收益高就是好""分红100%就稳了""小公司不靠谱"……

这些说法，有的是无知，有的是故意误导。

我花了两周时间，把宏利「宏挚传承」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、安盛「挚汇」、永明「星河尊享II/传承II」、周大福「匠心传承2」、富卫「盈聚天下」、忠意「启航创富」、万通「富饶千秋」等20款主流产品的数据全部拉了一遍。

今天就把这些误区一个个拆穿。

误区一：港险收益都差不多？

这是我听过最离谱的说法之一。

很多人觉得，香港储蓄险不都是6%左右的收益吗？

选哪个不是选？

这种想法，会让你白白损失几十万。

先别急着下结论，我们拉个表看看。

以0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金为测算条件，不同产品的表现差异大到让人咋舌。

看宏利「宏挚传承」这款产品：

• 5年交6年回本，市场领先
• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍复利5.8%
• 21年本金翻3倍复利6%

这个差距可不小。

同样是30万美金投进去，宏挚传承在前20年的表现几乎是断层领先。

如果你想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

但数据不会骗人，宏挚传承也有它的短板——后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%的复利。

那其他产品呢？

达到6.5%复利的时间，各家差距明显：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年
• 宏利宏挚传承：47年

看到了吗？

同样是"港险"，同样号称"6%以上收益"，但达到这个收益的时间，最快的和最慢的差了整整20年。

20年意味着什么？

如果你今年35岁投保，选对产品62岁就能享受6.5%复利，选错产品要等到82岁。

所以别再说"港险都差不多"了。

用事实说话，差距大着呢。

误区二：收益高的产品就是好产品？

这个误区更隐蔽，也更危险。

很多人选产品就看一个指标：谁的预期收益高选谁。

听起来没毛病对吧？

但这里面有两个大坑。

第一个坑：限高政策的影响

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

意味着那些靠"高收益"吸引眼球的产品，优势正在被削弱。

以前，一些新兴保司的产品确实能凭借7%甚至更高的预期收益，和大保司产品打得有来有回。

但现在不行了。

匠心2、盈聚天下、富饶千秋这些产品，由于限高政策，无法再凭借高收益与大保司产品正面对抗。

大家的天花板都是6.5%，那比的就是谁先到达、谁更稳定。

第二个坑：预期收益≠实际收益

这才是最要命的。

忠意「启航创富（卓越版）」15-22年收益全场最高，数据确实漂亮。

但我更推荐宏挚传承，为什么？

因为预期收益能不能实现，要看分红实现率。

而分红实现率的参考价值，又和历史样本数量有关。

忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

宏利作为国际老牌保司，分红产品运营了几十年，样本量充足，100%的分红实现率更有说服力。

这就好比一个学生考了一次试得了100分，另一个学生考了100次试都是100分，你觉得谁更稳？

所以选产品不能只看预期收益高不高，还要看：

• 限高政策后，谁能更快到达6.5%
• 分红实现率的历史数据是否充足
• 保司的品牌实力和资管能力

先别急着下结论，我们继续往下看。

误区三：分红实现率100%就稳了？

这个误区，连很多从业者都没搞清楚。

先跟大家科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：

投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%。

如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

看起来很简单直观对吧？

但这里有个问题——分红实现率只看非保证部分，没有把保证部分算进去。

总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)

这个指标是在分红实现率的基础上，分子、分母同时加上当年的保证现金价值。

为什么这个更重要？

因为总现金价值比率将保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了，每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

但这里我要特别提醒一点：

不要相信市场上某些人贴出的分红实现率数据截图。

为什么？

因为某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

我见过太多"对比图"，看上去似乎很有说服力，殊不知稍微PS一下就能更改数字。

你不去官网看最源头的数据，根本无法知道真实情况。

正确的做法是：

• 自己去保司官网查询
• 看总现金价值比率，而不只是分红实现率
• 对比多个年度的数据，看稳定性

数据不会骗人，但人会用数据骗人。

这个道理，买港险之前一定要想清楚。

误区四：小公司不靠谱？

这个误区，让很多人错过了好产品。

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司。

那还真是冤枉它了。

周大福人寿的真实实力

周大福人寿的前身是成立于1985年的富通保险。

2019年新世界集团宣布收购，总资产达到812亿港币。

2024年三季度正式更名为周大福人寿。

新世界集团的业务涵盖多个领域：周大福珠宝、K11、瑰丽酒店、新世界百货……

重点来了：

周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位。

第八位是什么概念？

比很多国家的央行黄金储备都多。

近一年黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。

从众多公司品牌名中选择了"周大福"这个名称，可见郑家对保险业务的重视。

分红实现率呢？

一直都是很好的，多款产品100%。

富卫的真实实力

富卫是李泽楷旗下的保险公司。

2013年盈科收购荷兰ING在香港、澳门及泰国的保险业务，更名为富卫集团。

2019年又收购了美国大都会的香港业务。

整个业务规模保持在全港前五，偿付能力比率292%。

很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

在香港本土消费者眼里，富卫是知名度比较高、口碑比较好的。

万通的真实实力

万通保险的股东包括云峰金融和美国万通人寿。

美国万通成立于1851年，拥有超过170年历史，是全美五大人寿保险公司之一。

更重要的是，万通旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

香港一直有"真年金选万通"的说法，考虑补充养老收入的朋友可以重点关注。

用事实说话：

所谓"小公司"，很多时候只是你没听说过而已。

真正要看的是：

• 股东背景和资金实力
• 资管能力和历史业绩
• 分红实现率的稳定性
• 偿付能力充足率

这些数据都是公开的，自己查一查就知道了。

正确的选择逻辑是什么？

说了这么多误区，那到底该怎么选？

我的建议是：先明确需求场景，再匹配产品。

港险储蓄险的使用场景，无非两种：

场景一：某个时间点需要大笔资金

比如10年后孩子留学、20年后自己退休，需要一次性取出一大笔钱。

这种情况看的是预期总收益。

场景二：需要长期稳定的现金流

比如从某个时间点开始，每年提取一笔钱作为养老金或生活费，一直提到终身。

这种情况看的是提领后的账户余额。

两种场景，选择逻辑完全不同。

先看场景一：预期总收益

如果你的钱20年内要用，宏挚传承几乎是无脑选择。

前20年断层领先，没有对手。

如果你的钱30年后才用，那就要看谁能更快到达6.5%：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是：

友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

再看场景二：提领后账户余额

这块就比较简单了，基本上大家只用关注两款产品：

20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

我们拉个表看看。

投入30万美金，从第6年开始，每年提取18000美金（总保费6%）的情况下：

分阶段看：

• 前20年：宏挚传承表现最好
• 20年后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

投入30万美金，从第15年开始，每年提取36000美金（总保费12%）的情况下：

这种比较晚提领的方案，情况有点小复杂：

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 星河尊享II综合提领表现依旧不差，但提领时间越往后，竞争力相对越差

所以正确的选择逻辑是

1. 先问自己：我这笔钱什么时候用？怎么用？
2. 如果20年内需要大笔资金或开始提领 → 优先考虑宏挚传承
3. 如果30年后才用或需要超长期提领 → 优先考虑星河尊享II
4. 如果看重品牌和稳定性 → 友邦环宇盈活、保诚信守明天
5. 如果看重人民币保单 → 永明的产品美元、人民币收益相同

数据不会骗人，但你得先想清楚自己要什么。

港险的真正优势在哪？

说了这么多产品对比，最后回归本质：

港险到底好在哪？

很多人被各种数据绕晕了，反而忘了港险的核心优势。

第一，收益确实更高

香港储蓄分红险的中长期收益6%-6.5%，内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。

为什么差这么多？

因为香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。

香港保险可以更多地投资权益类资产，如股票、对冲基金、共同基金等，从而获得较高的回报。

内地市场则受到监管约束，倾向于固定收益类资产，比如人民币银行存款和债券，回报率相对较低。

这个差距意味着什么？

我们拉个表看看。

同样1块钱：

• 2%复利，99年后约7倍
• 4%复利，99年后约50倍
• 6%复利，99年后约350倍

复利的威力，差1-2个百分点，几十年后就是天壤之别。

说到这里，不得不提一个数据。

根据安联《2025年全球养老金报告》，全球养老金储蓄缺口达51万亿美元。

到2050年，全球65岁以上人口将从8.57亿激增至15.78亿，中国香港等地区老年抚养比未来25年将增加近两倍。

养老规划的紧迫性，比我们想象的更严峻。

选对一款产品，可能意味着退休后每个月多几千块钱的现金流。

第二，功能确实更强

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

自第3个保单周年日开始，每年拥有一次将保单货币进行转换的机会，终身可进行无限次转换。

这种优势适合什么人？

有钱人。

可以对子女的海外教育、海外退休、出国就业、全球旅居、财富传承等方面进行货币规划。

2025年人民币汇率走势如何？

根据中信银行的预测，人民币对美元呈现"先抑后扬"走势，年底有望升破7.0关口。

汇率波动会影响港险美元保单的价值，但多币种转换功能，恰恰可以帮你应对这种不确定性。

还有更厉害的：

可变更被保人——这个原本是不敢想象的，但人家就是实现了。

部分公司可以无限次变更，甚至可设置候补被保人名单，预防当前受保人突然离世导致的保单终止风险。

保单才能永续复利增值且传承下去。

保单能够拆分——灵活调度保单价值，将财富分配给多位家人，而无需强制将保单退保或者部分退保，规避退保带来的金钱损耗。

简易信托——身故赔偿金可依据意愿进行分配，分阶段、分额度发放保险理赔金，尽可能地防止了受益人"挥霍"理赔款的情况。

终期红利锁定——相当于客户可自行调整"资产配置"，在无需退保的前提下，进行锁定来提高保单的保证成分，以方便随时支取现金。

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

所以港险的真正优势，不只是那个6%的数字，而是：

• 更高的长期收益
• 全球化的货币配置
• 灵活的保单功能
• 财富传承的工具属性

想清楚这些，你才能真正理解港险的价值。

附：主流保司实力速览

最后，给大家一个快速参考。

宏利

1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办。

在多伦多、纽约、菲律宾以及香港四地上市，总投资资产达到4100多亿加元，总资产规模突破1.4万亿加元。

进入香港超过126年，管理加拿大的政府社保，也是香港强积金的供应商。

截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

财务实力评级：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-。

LICAT比率137%，远高于监管机构100%目标水平。

友邦

业内流传着这么一句话：

"香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务。

经过百年沉淀，成为最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部位于中国香港。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元，恒生指数第四大成分股。

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型的，所以体现在分红实现率上，也会觉得波动很小。

信贷评级：标准普尔AA-/稳定、惠誉AA/稳定。

偿付能力充足率275%。

保诚

1848年创立至今已有176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市，经营香港业务60年。

保诚是英式分红的引领者，1995年首次引入英式分红产品。

在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

跟老对手友邦相比，保诚的特点就是不吃大锅饭，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大。

这种风格比较适合风险接受度高、进取型的朋友。

如果你看重保诚的英式分红经验，那保诚就是当之无愧的老大。

信贷评级：标准普尔A（稳定）、穆迪A2（稳定）、惠誉A-（稳定）。

偿付能力充足率295%。

安盛

总部位于法国，拥有200多年的历史，1995年进入香港。

连续10年全球No.1保险品牌，2023年《财富》世界500强第91名。

安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。

安盛投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元。

在全球资产管理公司排名中，安盛以1.5万亿美元的资管规模位列第九，仅次于多个国际知名的金融巨头。

信贷评级：标准普尔AA-、穆迪Aa3、惠誉AA-。

偿付能力比率227%。

永明

1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。

成立时间比加拿大政府更早，至今158年历史。

全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。

旗下有五家自有的资管公司，在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。

业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司，连续14年入选Corporate Knights全球100间最可持续发展企业。

永明首创美元