保诚信守明天：25年复利6.35%全港第一，但这个"激进升级"的真相，99%的人没看懂

你好，我是大贺。

2025年5月，六大行存款利率再次下调，5年定存只剩1.3%。

10万块存5年，利息比去年少了1250块。

就在这个节骨眼上，保诚把自家王牌产品「信守明天」做了一次大升级——25年预期复利6.35%，号称全港第一。

听起来很香对吧？

但我研究完升级细节后，只想说四个字：

一次激进的升级。

收益是更高了不假。

但不确定性也相应提高了。

今天我们来算一笔账，看看这款产品到底值不值得买。

开篇直言：这是一次激进的升级

先说结论：

这次升级，保诚只动了一个地方——终期红利。

什么意思？

保单的收益由三部分组成：保证金额、复归红利、终期红利。

• 保证金额：100%确定，写进合同的钱
• 复归红利：派发后即保证，相当于"落袋为安"
• 终期红利：只有退保或身故时才能拿到，波动最大

这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

保证金额没动。

复归红利也没动。

更关键的是，保诚的投资风格本身就比较"激进"：

第一，不采用分红平滑机制。

大多数保险公司会用"平滑机制"来熨平市场波动。

市场好的时候少分一点存起来，市场差的时候多分一点补贴客户。

但保诚不这么干。

它是客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

第二，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点叫"忠实反映市场波动"。

说不好听就是投资失利，客户的分红跟着缩水。

从资产配置角度看，收益和风险是一体两面。

保诚给了你更高的预期收益。

但你也要承担更大的波动风险。

这笔账，你得自己算清楚。

保证收益：18年回本，复利仅0.32%

接下来看保证收益。

数据不会骗人，我们直接看数字：

5年交保证金额：18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%。

什么概念？

你交了5年钱，要等到第18年才能保证拿回本金。

之后每年的保证收益只有0.32%，连余额宝都不如。

这个数据在市场上属于中游水准。

不算差，但也没什么亮点。

我仔细对比了升级前后的计划书，发现一个关键细节：

升级后复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？

如果你买保险追求的是"确定性"，那这次升级对你来说意义不大。

因为真正确定的部分——保证金额和复归红利——一点没变。

涨的只是那个"画饼"的终期红利。

当然，画饼也分大饼小饼。

保诚这次画的饼确实够大。

但能不能吃到嘴里，还得看未来几十年的市场表现。

提领短板：早提领打不过星河尊享

很多人买储蓄险是为了养老，需要定期提领。

那信守明天的提领能力怎么样？

我们用业内通用的"566提领密码"来测试：

总保费30万美金（5年交），第6年起每年提领1.8万美金（总保费的6%）到终身。

结果有点扎心：

信守明天第10/20/30/40年分别剩余28/32/60/92万美金。

而星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

差距一目了然。

同样是投30万，同样是每年提1.8万。

40年后信守明天剩92万，星河尊享剩106万，差了14万美金。

为什么会这样？

问题出在复归红利上。

我拉了一张各产品复归红利占比的对比表：

• 信守明天复归红利占比：13.25%
• 环宇盈活：8.00%
• 星河尊享II：22.76%
• 盈聚天下：24.03%

信守明天的复归红利占比只比环宇盈活高一点。

但远远落后于星河尊享II、盈聚天下这些强提领产品。

复归红利是"派发即保证"的钱，提领时优先扣的也是这部分。

复归红利占比低，意味着早期提领时能动用的"确定性资金"少。

账户余额自然就缩水得快。

所以结论很明确：

升级后的信守明天相比老版来说提领竞争力有所提升，但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

信守明天不适合566这种早提领方案。

如果你买储蓄险的目的是"交完钱就开始领"。

那信守明天可能不是最优选择。

转折：但预期收益确实够猛

说了这么多"缺点"，是不是觉得信守明天不值得买了？

别急，话锋一转。

我们来看看它的优势。

数据不会骗人：

• 升级后第28年总内部回报率达6.5%
• 第25年预期复利回报6.35%，全市场最高
• 25年收益是本金的4.13倍

什么概念？

你投30万美金，25年后预期变成124万美金。

翻了4倍多。

更夸张的是提升幅度：

5年交预期收益：从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，提前了整整17年。

老版本的信守明天在市场上几乎默默无闻。

原因就是收益太平庸。

这次升级后，保诚显然是想打一场翻身仗。

用我的话说：

这次信守明天提升收益完全是一次自救行为。

进入6.5%时代之后，很多老产品都熄火了。

友邦的盈御3、万通的富饶千秋，再不做出变化，恐怕都要成为时代的眼泪。

保诚这次升级，至少说明一件事：

升级后的信守明天不再是默默无闻了。

那么问题来了——

和市场上其他产品比，它的竞争力到底如何？

横向对比：14-26年综合市场第一

我把市面上主流的储蓄分红险拉出来做了一个横向对比。

乍一看，信守明天的收益似乎只有23~26年能做到市场第一。

前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这里有个背景需要说明：

宏挚传承和启航创富属于"特殊产品"，投保门槛高、渠道受限，普通人很难买到。

如果我们把这两款产品剔除。

看看"正常人能买到的产品"的格局：

保单14~26年，这13年综合市场第一。

紧接着28年收益达到上限6.5%。

综合来看相当优秀。

既然信守明天主打的一个卖点是"最快达到6.5%"。

那我们就把3款最快达到6.5%的产品拉出来单独对比：

• 前13年：优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年：优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大
• 27~29年：优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

最强的时间点是保单25年左右，市场第一。

撇开宏挚传承、启航创富。

前15年最高的是环宇盈活，之后就是信守明天了。

就收益来说，我认为信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但收益只是一方面。

适合你的才是最好的。

接下来我们看看提领场景下的表现。

隐藏优势：晚提领才是真香

前面说了，信守明天不适合早提领。

但这只能说明它不适合"交完就领"的场景。

并不能一棒子打死，将其定性为弱提领产品。

我又测算了晚提领的情况。

结果还是很让人意外的。

5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费的12%）：

保单23~29年，信守明天市场第一。

比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

5-20-16提领方案（第20年起每年提取总保费的16%）：

同样是保单23~29年信守明天市场第一。

30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

这就有意思了。

早提领打不过人家，晚提领反而是王者。

为什么？

原因还是在收益结构上。

信守明天的终期红利占比高，而终期红利需要时间"发酵"。

前期提领会打断这个发酵过程。

但如果你能等到15年、20年之后再开始领。

终期红利的威力就体现出来了。

到这里，我们可以给信守明天的提领能力下一个定论了：

不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你的规划是"40岁买，60岁开始领"，那信守明天是个好选择。

但如果你想"交完5年就开始领"，那还是看看星河尊享II吧。

功能加分：自主入息+真多元货币

除了收益，信守明天还有两个功能值得一提。

第一个：自主入息功能

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

大白话解释就是：

自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

更特别的是受益人设置。

一般产品的受益人只能是家属亲人、法定监护人。

但信守明天的受益人还可以指定：

• 雇员
• 生意合伙人
• 慈善机构

这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构。

并且所有受益人都享有同样的权益。

对于有企业传承、慈善规划需求的人来说，这个功能很实用。

第二个：真多元货币转换

首先告诉大家一个事实：

多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久。

而且不同币种之间转换并没有那么丝滑。

隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

如果你仔细看过某些产品的条款，会发现这么写：

条款明确了货币转换的风险：

1. 收益会变
2. 保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变

也就是说，如果你手上有一张美元保单。

因移民、求学等需求要转换成加币保单。

新保单原有的现金价值可能会莫名其妙地缩水。

预期总收益也可能降低，比如从7%降到6%。

甚至原来的无限变更受保人等功能都可能失去。

这不是少数公司的问题。

很少有多元货币产品能避免转换的摩擦成本。

而信守明天不同。

它把这事儿放到台面上来了，承诺了转换货币之后：

• 保单功能不变
• 已有的现金价值不会缩水

2026年人民币汇率预计在6.7-7.1区间波动，有望升值5%。

配置美元资产需要考虑汇率因素。

信守明天支持6种货币（美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑）转换且不缩水。

这个功能可以对冲一部分汇率风险。

结论：高收益高波动，你能接受吗？

最后，我们来做个总结。

信守明天的投资策略：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品。

信守明天的波动会更大。

这不是缺点，只是特点——高收益必然伴随高波动。

从资产配置角度看，我给几点建议：

1. 适合什么人？

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。

市场好能收获超额收益。

市场不好分红也可能打个8折。

如果你追求的是"稳稳的幸福"，每年分红不要有太大波动。

那信守明天可能不适合你。

2. 8折也不亏？

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高。

即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

我们来算一笔账：

25年预期收益6.35%，打8折后是5.08%。

对比一下：

• 银行5年定存：1.3%
• 国债收益率：跌破2%
• 信守明天打8折后：5.08%

即便是最悲观的情况。

依然跑赢了绝大多数低风险理财产品。

3. 不喜欢可以换

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配。

市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活。

友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

2025年商业银行净息差已经收窄至1.43%，国有大行净息差仅1.33%。

银行盈利空间压缩，存款利率下行是长期趋势。

在这个背景下，港险长期锁定收益的价值确实在凸显。

但选哪款产品，取决于你的风险偏好和使用场景。

适合你的才是最好的。

大贺说点心里话

分析了这么多，最后还是那句话：

产品只是工具，关键是怎么用、怎么买。

同样一款产品，不同渠道的成本可能差出一大截。

这里面的信息差，才是真正能帮你省钱的地方。