港险养老金怎么选？20款产品实测，99%的人不知道这个"提领天花板"

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近看到一组数据，说实话挺扎心的——《2025年安联全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口高达51万亿美元。

更让人焦虑的是，2024年末中国60岁以上人口首次突破3亿，占总人口22%。

你有没有想过，等你退休那天，社保养老金够花吗？

这事儿得提前规划。

今天咱们就来聊聊，怎么用港险给自己搭一条终身现金流，让养老金"领一辈子不断"。

我花了大半年时间，把市面上20款主流港险产品全部测算了一遍，按照不同用钱场景帮你理清楚：什么时候用钱，就该选什么产品。

香港保险凭什么值得买？

在聊具体产品之前，咱们先算笔账——香港保险到底比内地保险强在哪？

收益差距是实打实的。

香港储蓄分红险的中长期收益在**6%-6.5%之间，而内地长期险种的回报率只有2.0%-3.2%**左右。

这个差距看起来不大，但放到30年、50年的时间维度上，差距就是天壤之别。

为什么会有这么大的差距？

核心原因是投资范围不同。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，能在全球范围内捕捉优质投资机会。

而内地保险受监管约束，主要投资固定收益类资产，境外投资仅占**2%**左右。

简单说，香港保险是"全球配置"，内地保险是"国内为主"。

投资范围越广，收益天花板自然越高。

这张图很直观——同样1块钱，按2%、4%、6%的年利率复利增长，99年后的差距是惊人的。

6%复利下终值接近350，4%只有50左右，2%几乎可以忽略不计。

这就是复利的威力，也是港险收益优势的底层逻辑。

功能性方面，港险也确实更好用。

举几个例子：

• 多货币选择：香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。从第3个保单周年日开始，每年可以转换一次货币，终身无限次。这对于有海外教育、全球旅居、财富传承需求的家庭来说，太实用了。

• 变更被保人：这个功能原本是不敢想象的，但香港保险实现了。部分公司可以无限次变更被保人，甚至可以设置候补被保人名单。这意味着保单可以永续复利增值，一代传一代。

• 红利锁定：可以在不退保的前提下，把部分终期红利锁定成保证收益，方便随时支取。

• 保单拆分：可以把一张保单拆成多份，分配给不同家人，不用退保就能实现财富分配。

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

但问题来了——市面上20多款产品，到底该选哪个？

别急，咱们按"什么时候用钱"来分场景说。

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

如果你的用钱时间在6-20年这个区间，比如给孩子攒教育金、给自己攒一笔创业启动资金，或者中年就想开始提领养老金，那你需要的是前期爆发力强的产品。

咱们来看数据。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

这张表一目了然——在前20年，**宏利「宏挚传承」**是断层领先的存在。

具体有多强？

• 5年交费，6年回本，市场领先
• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

如果你想在6-20年这个期间用钱，宏挚传承具有压倒性的优势。

从IRR曲线也能看出来，宏挚传承在前20年的曲线斜率最陡，爬升最快。

有人可能会问：忠意的「启航创富（卓越版）」15-22年收益全场最高，为什么不推荐？

原因有两个：

1. 品牌实力：宏利是百年老字号，香港强积金一哥，国际顶尖保险公司。忠意虽然也是老牌外资，但在香港市场的知名度和客户基础不如宏利。

2. 分红样本：这两款产品都只有单一的终期红利，分红实现率需要重点考核。宏利的分红产品样本数量多，历史数据更有参考价值。忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

结论：6-20年用钱，首选宏利「宏挚传承」。

场景二：20年后才用钱，选谁？

如果你的用钱时间在20年以后，比如给刚出生的孩子买，等他成年后用；或者你现在30岁，打算60岁以后再提领养老金，那你需要的是后期收益更强的产品。

这里要先说一个重要背景——限高政策。

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着，各家产品大概50年之后都差不多了，都是6.5%封顶。

所以，单从产品角度来看，谁先到6.5%，谁就更强。

按达到6.5%的时间来排序：

• 安达「传承首创V丰成」：27年
• 保诚「信守明天」：28年
• 友邦「环宇盈活」：30年
• 永明「星河传承II」：35年
• 宏利「宏挚传承」：47年

看到了吗？

宏挚传承虽然前20年无敌，但后期确实有点乏力，47年才能达到6.5%。

这就是它唯一稍有不足的地方。

那安达「传承首创V丰成」最快到6.5%，是不是就选它？

也不一定。

安达的优劣势都很明显：前期收益一般，保证20年回本/预期7年回本，都不算快。

但20年开始就是市场第一了，27年到6.5%也是当下市场的纪录。

问题是，保险公司的品牌、资管能力、分红稳定性也很重要。

如果综合考虑这些因素，我的推荐顺序是：

1. 友邦「环宇盈活」：百年老牌，分红稳健，30年到6.5%
2. 永明「星河传承II」：资管实力强，35年到6.5%
3. 保诚「信守明天」：英式分红引领者，28年到6.5%
4. 安达「传承首创V丰成」：后期最强，27年到6.5%

结论：20年后用钱，首选友邦「环宇盈活」或永明「星河传承II」。追求极致后期收益，可选安达「传承首创V丰成」。

场景三：想终身提领当养老金,选谁？

这是最多人关心的场景——用港险当养老金，从某个时间点开始每年提领，一直领到终身。

这个场景下，现金流才是王道。

不仅要看能领多少，还要看领完之后保单还剩多少。

咱们来算笔账，看看不同提领方案下，各产品的表现。

方案一：从第6年开始，每年提取18000美金（总保费6%）

结论：

• 前20年，宏挚传承表现最好
• 20年以后，永明「万年青·星河尊享II」账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：从第6年开始，每年提取21000美金（总保费7%）

这个提领比例更高，很多产品都"断单"了——也就是账户余额被提空，保单终止。

剩下的产品中，结论和方案一差不多：

• 前20年还是宏挚传承表现好
• 20年往后，星河尊享II账户余额领先得很明显

方案三：从第10年开始，每年提取24000美金（总保费8%）

结论和前面一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

方案四：从第15年开始，每年提取36000美金（总保费12%）

这种比较晚提领的方案，情况稍微复杂一点：

• 前20年，宏挚传承和启航创富都有优势
• 20-30年，保诚「信守明天」最强
• 30年后，星河尊享II综合表现依旧不差

不过有个细节要注意：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。

如果你打算15年、20年以后才开始提领，它的优势就没那么明显了。

总结一下提领场景的选择逻辑：

提领环节基本上大家只用关注两款产品：

• 20年内提领：看宏利「宏挚传承」
• 20年后提领：看永明「万年青·星河尊享II」

这两款产品，一个前期爆发，一个后期持久，刚好互补。

2年交怎么选？

有些朋友不想拉长缴费期，希望2年就交完，让保单尽早开始"滚雪球"。

这种需求也很常见，咱们单独说说。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

前中期回报天花板：宏挚传承 + 启航创富

这俩产品在保单前20年妥妥的断层领先。

怎么选？

我前面已经给出了理由，更推荐宏挚传承，因为宏利品牌更强、分红样本更多。

全周期无短板：周大福「飞扬盛世」

这是周大福的新产品，表现非常均衡：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么"变态"。

2年交提领方案

投入30万美金，从第5年开始，每年提取15000美金（总保费5%）：

• 10-20年：宏挚传承和飞扬盛世打得有来有回
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

有人可能纠结星河尊享II和盈聚天下怎么选。

其实不用纠结——一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。

再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

结论：2年交首选宏挚传承（前期强）或飞扬盛世（均衡），提领场景20年后看星河尊享II。

怎么判断保险公司靠不靠谱？

产品再好，也得看背后的保险公司靠不靠谱。

毕竟这是几十年的长期契约，公司的品牌、资管能力、财务稳健性都很重要。

香港市场上，有几家"百年老字号"是公认的第一梯队：

1. 宏利（Manulife）

宏利1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士创办——就是加拿大十元纸币上的那位。

几个关键数据：

• 在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市
• 总资产规模突破1.4万亿加元
• 进入香港超过126年
• 香港强积金市占率27.9%，全港第一
• 财务评级：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-
• LICAT比率137%，远高于监管要求的100%

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

2. 友邦（AIA）

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。

经过百年沉淀，成为最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，总部位于中国香港。

几个关键数据：

• 香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万
• 每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户
• 2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元
• 恒生指数第四大成分股
• 信贷评级：标准普尔AA-、惠誉AA
• 偿付能力充足率275%

友邦的投资策略是公认的稳健型，分红实现率波动很小。

3. 永明（Sun Life）

永明金融1865年成立于加拿大，比加拿大政府成立还早。

1892年进入香港市场，已经扎根132年。

几个关键数据：

• 全球管理资产规模高达8万亿港元
• 旗下有五家自有资管公司
• 业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司
• 连续14年入选全球100间最可持续发展企业
• 信贷评级：标准普尔AA级、穆迪Aaa3级
• LICAT比率130%

永明还有个独特优势——首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

如果你对人民币升值有信心，希望以人民币投保，可以重点关注永明。

4. 保诚（Prudential）

保诚1848年创立，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市，经营香港业务60年。

保诚是英式分红的引领者，1995年首次在香港引入英式分红产品。

在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

保诚的特点是"不吃大锅饭"，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大。

这种风格适合风险接受度高、进取型的朋友。

5. 安盛（AXA）

安盛总部位于法国，拥有200多年历史，1995年进入香港。

连续10年全球No.1保险品牌，2023年《财富》世界500强第91名。

安盛投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元，在全球资管公司排名中位列第九。

安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球保险和资产管理领域是不可忽视的存在。

除了老五家，还有几家值得关注：

• 周大福人寿：背靠新世界集团，偿付能力充足率314%，分红实现率一直很好
• 富卫：李泽楷旗下，业务规模全港前五，理赔口碑好
• 万通：旗下资管公司是全球巨头霸菱，"真年金选万通"是香港的说法
• 国寿（海外）：香港最大的中资保险公司，央企背景
• 太保寿险香港：国内三大寿险之一，提供内地养老社区服务

分红能兑现吗？怎么查？

很多人对港险最大的顾虑就是：分红是"预期"的，万一兑现不了怎么办？

这个担心是合理的，但也不用过度焦虑。

咱们来说说怎么判断。

两个核心指标

1. 分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：投保时计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；如果实际分了150，分红实现率就是150%。

2. 总现金价值比率 = (保证金额 + 实际分红) ÷ (保证金额 + 预期分红)

这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

怎么查？

2017年，香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

比如宏利的「豐譽傳承保障計劃2」「創富傳承保障計劃2」等产品，分红实现率都是100%。

一个重要提醒

建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率数据截图。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

网上各种保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，因为稍微PS一下就能改数字。

不是官网原版的数据大家不要相信，还是更加建议大家自己去保险公司官网查询比对。

大贺说点心里话

全球养老金缺口51万亿美元，中国60岁以上人口突破3亿，社保养老金结余预计2044年耗尽……

这些数据不是为了制造焦虑，而是提醒我们：养老这事儿，真的得自己提前规划。

别等退休了才后悔。

今天这篇文章，把20款产品按场景拆解了一遍，但说到底，选产品只是第一步。

怎么买、怎么省钱、怎么避坑，还有更重要的事我没法在文章里全说。