保诚信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但我劝你冷静——这款"激进升级"的港险，有个风险没人说

你好，我是大贺。

2025年5月20日，六大国有银行同步下调存款利率。

5年期定存只剩1.3%，1年期跌破1%。

你辛苦攒的钱，正在被"温水煮青蛙"式地贬值。

今天聊的这款产品，25年能把本金翻4.13倍，预期复利IRR 6.35%全港最高。

但先说结论：

这是一次激进的升级，收益越高，波动越大。

结论：25年IRR 6.35%全港第一，但波动也最大

直接上数据。

保诚「信守明天」升级后，第25年预期复利回报6.35%，收益是本金的4.13倍，全市场最高。

这个数字确实亮眼。

但我帮你算过了，这笔账没那么简单。

问题出在哪？

这次收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

保证金额没动，复归红利没动，只有终期红利涨了。

什么意思？

终期红利是你退保或身故时才能拿到的钱，中途提领拿不到，而且它跟着市场走——市场好就多，市场差就少。

更关键的是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

别的公司用"分红平滑机制"熨平波动，保诚不用。

多赚多分，少赚少分，甚至可能倒扣。

所以我的评价是：

一次激进的升级。

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。

市场好的时候，你能收获超额收益；市场不好的时候，分红也可能打个8折。

这不是劝退，是让你买之前心里有数。

适合谁？不适合谁？

先说结论，帮你快速判断。

适合你的情况：

• 计划15年后甚至20年后才开始提领
• 能接受分红波动，追求长期高收益
• 不需要早期现金流，钱可以放得住

不适合你的情况：

• 第6年就想开始提领养老金
• 希望分红稳定，不想操心市场波动
• 需要早期现金流支撑生活

这笔账很简单。

以566提领方案为例（第6年起每年提领总保费6%）：

投入30万美金，第6年开始每年提1.8万美金：

• 保单第20年，信守明天剩余32万美金，星河尊享剩余42万美金
• 保单第40年，信守明天剩余92万美金，星河尊享剩余106万美金

早提领，信守明天打不过专门做提领的产品。

但换成5-15-12方案（第15年起每年提领总保费12%）：

保单23~29年信守明天市场第一。

不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。

比如友邦环宇盈活，收益和保诚差不多，但友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

论证一：收益为何能全港第一？

老版本的信守明天在市场上几乎默默无闻。

这次升级，直接翻身了。

核心变化：到达6.5%的时间大幅提前。

5年交预期收益：

从升级前的45年到6.5%，提升到升级后的28年到6.5%，整整提前了17年。

我把市场上主流产品拉出来对比。

先看完整版，包含宏挚传承、启航创富这些"收益逆天"的产品：

乍一看，信守明天只有23~26年能做到市场第一。

前期被宏挚传承、启航创富压着打。

但如果把这两款剔除呢？

保单14~26年，这13年综合市场第一。

第28年收益达到上限6.5%，整体相当优秀。

再把3款最快达到6.5%的产品单独拎出来：

• 前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。

最强的时间点在保单25年左右，市场第一。

就收益来说，这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

论证二：为何说波动最大？

收益高是真的，波动大也是真的。

别被表面数字迷惑。

第一，收益提升全靠终期红利。

我仔细对比了升级前后的计划书：

• 保证金额：没动
• 复归红利：没动
• 终期红利：大幅提升

保单的确定性是由100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利体现。

而这次升级，确定性部分一点没变，全靠不确定的终期红利撑场面。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

第二，投资策略偏激进。

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

注意"固定"这两个字。

其他产品可以根据市场情况灵活调整股债比例，市场不好就多配债券避险。

信守明天不行，70%股票雷打不动。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

第三，保诚不用分红平滑机制。

大多数保险公司会用"分红平滑机制"。

市场好的时候留一部分利润，市场差的时候拿出来补贴，让你每年拿到的分红相对稳定。

保诚不这么干。

客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

结果就是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点叫"忠实反映市场波动"，说难听点就是投资失利直接让客户承担。

第四，保证收益只是中游水平。

5年交保证金额：18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%。

0.32%什么概念？

比银行活期高不了多少。

这是你最差情况下能拿到的钱，市场中游水准，谈不上优秀。

论证三：为何晚提领更强？

信守明天的提领特性很有意思：

早提领拉胯，晚提领称王。

先看早提领为什么不行。

566方案（第6年起每年提6%），信守明天被星河尊享II吊打。

为什么？

问题出在复归红利占比上。

复归红利是什么？

派发后就锁定的红利，提领时可以拿走，确定性高。

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点。

但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）。

这次升级，复归红利完全没动。

作为分子不变，作为分母的总红利提高了，结果复归红利占比反而降低了。

早提领靠的就是复归红利，信守明天这块天生弱势。

再看晚提领为什么强。

换成5-15-12方案（第15年起每年提12%）：

保单23~29年，信守明天市场第一。

比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

再换成5-20-16方案（第20年起每年提16%）：

保单23~29年依然市场第一。

30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

为什么晚提领就强了？

因为给了终期红利足够的时间成长。

信守明天的终期红利虽然波动大，但长期持有后金额可观，晚提领时能把这部分收益兑现。

结论：信守明天不适合566这种早提领方案，但非常适合晚提领。

如果你计划15年甚至20年后才开始用钱，信守明天是个好选择。

如果你第6年就想拿钱养老，换一款吧。

附加价值：功能亮点速览

这次升级是针对收益，保单功能没有变化。

但有几个功能值得单独说。

第一，自主入息功能。

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

大白话解释：

自主选择保单价值的提取方式。

怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，你自己定。

一笔过提取可以，设置自动定期提取也可以。

更特别的是受益人范围。

除了常规的家属亲人、法定监护人，还可以指定雇员、生意合伙人，甚至慈善机构。

这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都能成为受益人，享有同样的权益。

第二，真多元货币转换。

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3年起可转换货币。

但这里要提醒一个行业潜规则。

多元货币转换功能是个新玩意，不同币种之间转换并没有那么丝滑。

隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

某些产品的条款会写：

货币转换后，收益会变，保单会转换成新的计划，权益条款都可能变。

什么意思？

你手上有一张美元保单，因移民、求学要转成加币保单。

新保单原有的现金价值可能莫名其妙缩水，预期收益也可能降低，比如从7%降到6%。

甚至原来的无限次变更受保人等功能都可能失去。

信守明天不同于其他产品：

承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

这点确实厚道。

第三，其他功能一览。

无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）、身故赔偿及支付选择、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、无行为能力选项、学术优异奖、保单贷款、保费假期……

该有的都有，主流配置齐全。

最终建议：高收益高波动，量力而行

回到开头的结论。

这次信守明天提升收益，完全是一次自救行为。

老版本在6.5%时代几乎要成为时代的眼泪了，不升级不行。

升级后确实翻身了。

25年IRR 6.35%全港第一，收益是本金的4.13倍。

但代价是不确定性也提高了。

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

这笔账我帮你算过了：

6.35%打8折是5.08%，依然跑赢绝大多数理财产品。

但你得问问自己：

能不能接受账户价值跟着市场上下波动？

能不能接受某一年分红突然缩水？

如果能，信守明天是个好选择，尤其适合晚提领、追求长期高收益的朋友。

如果不能，也不必纠结。

市场上有其他产品可以选择。

友邦环宇盈活收益差不多，但波动更小，对未来几十年的血压更友好。

我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

存款利率跌破1%的时代，找到靠谱的资产配置方案比什么都重要。

但"靠谱"不只是看收益数字，还要看你买的方式对不对。