20款港险看到头晕？5个问题帮你锁定答案，别再交智商税了

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，帮上千人做过港险配置。

你是不是看了一堆测评，越看越懵？

宏利、友邦、保诚、安盛、永明……光"老五家"就5款，再加上周大福、富卫、忠意、万通，还有中资的国寿海外、太保、太平……

20款产品，每款都说自己好，每个博主都有自己的"最优解"。

看完之后，你更不知道该买哪款了。

别急，咱一步步来。

选不好不是你的问题，是没人帮你梳理清楚。

今天我用5个问题，手把手帮你把20款砍到3款以内。

跟着走就行。

第一步：你为什么考虑港险？

在往下走之前，我得先帮你确认一件事：

港险真的适合你吗？

很多人是跟风来的——听说港险收益高，就冲过来了。

但如果你连港险的核心优势都没搞清楚，买了大概率会后悔。

先看收益：港险到底能赚多少？

说实话，2025年了，银行存款已经没什么吸引力了。

就在今年5月20日，六大行同步下调存款利率，部分中小银行3年期定存利率降到了1.2%，比大行的1.25%还低。

活期存款利率？接近0。

银行自己都赚不到钱了——2025年一季度商业银行净息差只有1.43%，已经明显低于1.8%的警戒水平。

银行利润空间越来越薄，给储户的收益只会更低。

这是选择港险的时代背景。

那港险能给多少？

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种回报率在2.0%-3.2%左右。

差了一倍还多。

为什么差这么多？

因为香港市场的国际化程度更高，投资策略更灵活。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，从而获得较高回报。

而内地市场受监管约束，倾向于固定收益类资产，比如银行存款和债券，回报率自然上不去。

看这张图你就明白了：

同样1块钱，2%、4%、6%的年化复利，99年后差距是天壤之别。

6%复利下终值接近350，4%复利下约50，2%复利下几乎可以忽略。

复利的威力，在于时间越长、利率越高，差距越大。

长期来看，香港储蓄分红险的收益确实可观，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

再看功能：港险还能干什么？

除了收益，港险还有一个杀手锏：

多币种配置。

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

而且从第3个保单周年日开始，每年有一次将保单货币转换的机会，终身可无限次转换。

这意味着什么？

如果你家孩子将来要去美国留学，你可以持有美元保单；如果后来改去英国了，可以转成英镑；如果最后回国发展，还可以转成人民币。

一张保单，跟着你的人生规划走。

这种优势适合有钱人，可以对子女的海外教育、自己的海外退休、出国就业、全球旅居、财富传承等方面进行货币规划。

港险适合你吗？

回答我几个问题：

• 你有一笔钱，5年内不会动用吗？
• 你希望这笔钱长期增值，跑赢通胀吗？
• 你或家人有海外教育、移民、养老的可能吗？
• 你希望财富能传承给下一代吗？

如果以上问题你有2个以上回答"是"，那港险大概率适合你。

如果你只是想找个短期理财，或者这笔钱随时可能要用，那港险不适合你——去买货币基金吧。

确认港险适合你了？

好，我们进入下一步。

第二步：你打算交几年？

这是第一个分流点。

港险的缴费期限通常有2年、5年、10年等选项。

不同缴费期限，适合的产品完全不同。

5年交 vs 2年交，有什么区别？

5年交：每年交一笔，连续交5年。

比如每年6万美金×5年，总保费30万美金。

2年交：每年交一笔，连续交2年。

比如每年15万美金×2年，总保费也是30万美金。

总保费一样，但资金压力不同：

• 5年交：每年6万美金，压力小，适合工薪阶层或现金流稳定的人
• 2年交：每年15万美金，压力大，适合手头有一大笔现金、想快速锁定的人

5年交的收益预期

以5年缴费期限为例：

持有保单20年，预期可获得**5%至6%**的年化复利。

持有保单30年，预期可获得**6%至6.5%**的年化复利。

这是什么概念？

30万美金，持有20年，按5.5%复利计算，变成约87万美金。

30万美金，持有30年，按6.25%复利计算，变成约184万美金。

时间越长，复利越猛。

你该选哪种缴费期限？

回答我一个问题：

你手头有一大笔现金，还是每年有稳定的闲钱？

• 如果你手头有一大笔钱（比如卖房款、年终奖、股票套现），想快速锁定，选2年交
• 如果你每年有稳定的闲钱（比如年薪结余），但一次性拿不出太多，选5年交

还有一个隐藏因素：

2年交的产品选择更少，但回本更快；5年交的产品选择更多，竞争更激烈。

确定好缴费期限了？

好，我们进入下一步。

第三步：你什么时候要用钱？

这是最关键的分流点。

很多人买港险的时候，根本没想过"什么时候用钱"。

等到要用钱的时候才发现，自己买的产品在那个时间点收益最差。

买保险和谈恋爱一样，合适比优秀更重要。

不同时间段，最优产品完全不同

我按5年交和2年交分别给你讲。

5年交的情况

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

如果你6-20年要用钱：选宏利「宏挚传承」

宏挚传承5年交6年回本，市场领先。

9年复利到4%，14年本金翻倍复利5.8%，21年本金翻3倍复利6%。

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

如果你20年以后才用钱：看达到6.5%的时间

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

既然上限一样，谁先到6.5%，谁就更强。

达到6.5%的时间：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是：

友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创

宏挚传承的短板是什么？

后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%。

但说实话，47年后的事情，谁能预测？

如果你真的要用钱，大概率在20年内。

2年交的情况

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

如果你5-20年要用钱：宏利「宏挚传承」+忠意「启航创富」

这俩是前中期回报的天花板产品，保单前20年妥妥的断层领先。

如果你20年以后才用钱：安达「传承首创V丰成」

它的优劣势很明显：

前期收益一般，保证20年回本/预期7年回本，都不算快。

但20年开始就是市场第一了，27年就能到6.5%，也是当下市场的纪录。

如果你想要全周期均衡：周大福「飞扬盛世」

预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。

你该选哪款？

回答我一个问题：

你这笔钱，大概什么时候要用？

• 6-20年内要用：选宏利宏挚传承
• 20年以后才用，追求极致收益：选安达传承首创V丰成
• 20年以后才用，追求品牌稳健：选友邦环宇盈活或永明星河传承II
• 全周期均衡，不想纠结：选周大福飞扬盛世

确定好用钱时间了？

好，我们进入下一步。

第四步：你需要定期提领吗？

这一步是给有养老需求、或者需要稳定现金流的人准备的。

如果你买港险只是为了存钱、传承，不打算定期提领，可以跳过这一步。

但如果你是这种情况：

• 40多岁投保，想用保单规划终身现金流
• 给孩子投保，将来每年提领一笔作为生活费
• 想把保单当成"自动取款机"，每年取一点用

那这一步你必须认真看。

提领场景下，最优产品完全不同

我测算了4种提领方案，都是30万美金总保费。

方案1：第6年开始，每年提18000美金（总保费6%）

• 前20年：宏挚传承表现好
• 20年后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案2：第6年开始，每年提21000美金（总保费7%）

这种提领方式下，很多产品都断单了（账户余额归零）。

剩下的产品中，星河尊享II整体最强。

方案3：第10年开始，每年提24000美金（总保费8%）

• 20年内：宏挚传承最强
• 20年后：星河尊享II最强

方案4：第15年开始，每年提36000美金（总保费12%）

这种比较晚提领的方案，情况有点复杂：

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 星河尊享II综合表现依旧不差，但提领时间越往后，竞争力相对越差

2年交的提领情况

投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（5%）：

• 10-20年：宏挚传承和飞扬盛世表现好
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

其实不用纠结这俩怎么选：

一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。

再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

提领结论

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

你只需要回答我一个问题：

你打算什么时候开始提领？

• 投保后5-20年内开始提领：选宏利宏挚传承
• 投保后20年以后开始提领：选永明星河尊享II

确定好提领需求了？

好，我们进入下一步。

第五步：你更看重品牌还是收益？

走到这一步，你可能已经锁定了2-3款产品。

但最后一个问题可能会让你纠结：

我该选大品牌还是高收益？

大品牌的优势

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

长期来看，各家产品的收益差距会越来越小。

50年后，大家都是6.5%，谁也不比谁高。

这时候，谁的保险公司品牌大、资管强、分红稳定，谁就胜出。

限高政策，对大保司更加友好。

宏利1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办。

在多伦多、纽约、菲律宾以及香港四地上市，总投资资产达到4100多亿加元，总资产规模突破1.4万亿加元。

宏利进入香港超过126年，是本地市场重要的参与者。

截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

业内流传着这么一句话：

"香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务。

是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部位于中国香港。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型的，所以体现在分红实现率上，波动很小。

高收益的诱惑

忠意「启航创富（卓越版）」15-22年收益全场最高，主打前期的高爆发。

但我更推荐宏挚传承。

为什么？

一方面，宏挚传承背后的宏利作为国际老牌保司，对比忠意实力更强，知名度也更高。

另一方面，两款产品都只有单一的终期红利，分红实现率需要重点考核。

忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

分红险的本质是"期望值"，保司的历史表现是最重要的参考。

你该怎么选？

回答我一个问题：

你更看重什么？

• 追求极致收益，愿意承担一定不确定性：选忠意启航创富或安达传承首创
• 追求品牌稳健，愿意牺牲一点收益换安心：选宏利宏挚传承、友邦环宇盈活、永明星河尊享II

我的建议是：

如果你不是特别懂保险，选大品牌更稳妥。

因为分红险是一个几十年的长期产品，中间会经历多次经济周期。

大保司的资管能力和抗风险能力，是小保司无法比拟的。

决策树总结：你的最优解是？

走完5个问题，你应该已经锁定了自己的答案。

我帮你画一张决策地图：

5年交的决策路径

问题1：你什么时候要用钱？

→ 6-20年内要用：宏利宏挚传承（回本快、前期收益高）

→ 20年以后才用：

• 追求极致收益：安达传承首创丰成（27年到6.5%，市场最快）
• 追求品牌稳健：友邦环宇盈活（30年到6.5%，分红稳定）

问题2：你需要定期提领吗？

→ 20年内开始提领：宏利宏挚传承

→ 20年后开始提领：永明星河尊享II

2年交的决策路径

问题1：你什么时候要用钱？

→ 5-20年内要用：宏利宏挚传承

→ 20年以后才用：安达传承首创V丰成

→ 全周期均衡：周大福飞扬盛世（几乎没有短板）

问题2：你需要定期提领吗？

→ 10-20年内开始提领：宏利宏挚传承或周大福飞扬盛世

→ 20年后开始提领：永明星河尊享II

特殊需求

如果你看重人民币保单：

对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益，这在市场上是独一份的。

如果你看重养老年金：

香港一直有"真年金选万通"的说法。

考虑补充养老收入的朋友，可以重点关注万通保险。

产品清单速查

百年历史老五家：

• 宏利-宏挚传承保障计划
• 友邦-环宇盈活储蓄保险计划/盈御多元货币计划3
• 保诚-信守明天多元货币计划
• 安盛-挚汇储蓄计划
• 永明-万年青·星河尊享II/传承II计划

港资新兴力量：

• 周大福-飞扬·盛世/匠心·传承储蓄寿险计划2
• 富卫-盈聚·天下寿险计划
• 万通-富饶千秋储蓄计划

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。

看完这篇，你就知道自己该买哪款了。

附录：如何验证分红实现率？

选好产品后，还有一件事你必须做：

验证分红实现率。

很多人买分红险，只看计划书上的"预期收益"，却不知道这个"预期"能不能实现。

两个核心概念

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：

投保时计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，分红实现率就是150%。

总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)

总现金价值比率将保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

如何查询？

2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了，每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

重要提醒

不是官网原版的数据大家不要相信，还是更加建议大家自己去比对。

市场上有些人贴出的分红实现率截图，看上去似乎很有说服力，殊不知某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，因为稍微PS一下就能更改数字。

我们不去官网看最源头的数据的话，是无法知道真实情况的。

附录：主流保司背景速查

最后，我把主流保司的背景给你整理一下，方便你快速参考。

百年老五家

宏利：1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办。进入香港超过126年，强积金市占率27.9%全港第一。

友邦：1919年在上海成