港险20款产品测评：99%的人踩过的4个坑，看完再买不吃亏

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

前几天有个客户找到我，说她去年在某平台买了一款"高收益"港险。

当时销售说这产品"前期收益碾压全场"，她一听就心动了，直接投了30万美金。

结果最近她想了解一下长期表现，一查才发现——这产品47年才能达到6.5%的收益率，而市场上有的产品27年就能到。

她当时就懵了："我怎么不知道产品之间差这么多？"

说句大实话，这坑我见多了。

港险市场信息不对称太严重了。

很多销售只挑对自己有利的数据讲，客户稀里糊涂就投保了。

等到几年后想用钱，才发现当初选错了产品。

今天这篇文章，我要把市面上那些销售不会告诉你的真相，一个个掰开了讲。

误区一：港险收益都差不多？

很多人第一次接触港险，看到各家产品都写着"预期收益6%-6.5%"，就觉得差不多，随便选一个就行。

这是大错特错。

我给你看几个真实数据，你就明白差距有多大了。

以0岁男孩、每年6万美金、交5年、总保费30万美金为例：

宏利「宏挚传承」：5年交费，6年就能回本，这个速度是市场领先的。

9年复利到4%，14年本金翻倍（复利5.8%），21年本金翻3倍（复利6%）。

但它有个问题——47年才能达到6.5%。

再看其他产品达到6.5%的时间：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年

看到差距了吗？

同样是港险储蓄分红产品，达到6.5%收益率的时间，最快的27年，最慢的47年，整整差了20年。

那宏挚传承就不好吗？

不是的。

宏挚传承主要在前20年发力，如果你想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

比如给孩子存教育金，15年后要用，选宏挚传承就很合适。

但如果你是30岁投保，打算70岁以后才用，那宏挚传承后期稍微有点乏力，可能就不是最优选择了。

所以，别被表面数据骗了。

同样是"6%-6.5%"，什么时候能达到、中间过程怎么样，差别大了去了。

误区二：收益高的产品就是好产品？

这个坑更隐蔽。

很多销售会拿出一张收益对比表，指着某款产品说："你看，这款15-22年收益全场最高，选它准没错！"

比如忠意的「启航创富（卓越版）」，确实在15-22年这个区间收益全场最高。

但我跟你掰开了讲，为什么我不优先推荐它。

第一个问题：分红实现率样本太少

忠意的分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

宏利在香港运营超过126年，分红产品的历史数据足够多，你能看到它穿越多个经济周期的表现。

忠意呢？

进入香港市场的时间短，样本不够，你很难判断它长期能不能兑现。

第二个问题：限高政策的影响

这个很多人不知道——2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

以前那些靠"高收益"打天下的中小保司产品，比如周大福匠心传承2、富卫盈聚天下、万通富饶千秋，由于限高政策，无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回了。

大家最终都会趋于6.5%，那谁先到6.5%、谁的品牌更强、谁的资管能力更稳，就变得更重要了。

说到这里，我想起最近的一个新闻。

2025年12月，浙金中心117亿理财产品爆雷，1.2万投资者受害。

那些产品年化收益也就4%-5%，看起来很"稳健"，结果血本无归。

更讽刺的是，它还有国资背景。

这说明什么？

"看起来稳健"不等于真稳健。

选港险也是一样，不能只看表面收益，要穿透底层逻辑。

误区三：分红实现率100%就稳了？

这是我见过最多人踩的坑。

很多销售会说："我们家产品分红实现率100%，甚至有的年份120%，你放心买！"

客户一听，100%啊，那不就是说保证能拿到吗？

别被表面数据骗了。

先给你科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%。

如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

看起来很简单直观，对吧？

但问题来了——分红只是保单收益的一部分，还有保证部分呢？

总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)

这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量。

相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现。

为什么这个更重要？

因为有些产品的保证部分占比高，即使分红实现率稍低，总现金价值比率也可能很高。

而有些产品保证部分很低，分红实现率100%也可能整体表现一般。

2017年，香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了。

为的就是结束分红不透明的时代，让客户享有更高的知情权。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率，都有历史数据在官网披露。

但我要提醒你一件事：不要相信市场上某些人贴出的分红实现率数据截图。

我见过太多这种情况了——某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

网上那些各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，稍微PS一下就能更改数字。

不是官网原版的数据，大家不要相信。

还是更加建议你自己去官网比对。

听我一句劝：与其听销售吹，不如自己花10分钟去官网查一查。

误区四：小公司不靠谱？

"友邦、保诚、安盛这些大品牌我知道，周大福、富卫、万通这些是什么公司？靠谱吗？"

这是很多客户问我的问题。

说句大实话，这坑我见多了——很多人因为"没听过"就错过了好产品。

我跟你掰开了讲，这些"小公司"到底什么来头。

周大福人寿

很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司，那还真是冤枉它了。

周大福人寿的前身是成立于1985年的富通保险，2019年被新世界集团收购，2024年三季度正式更名为周大福人寿。

新世界集团什么来头？

业务涵盖周大福珠宝、K11、瑰丽酒店、新世界百货等。

其中周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位——简直是富可敌国。

近一年来黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。

从众多公司品牌名中选择了"周大福"这个名称，可见郑家对保险业务的重视。

更重要的是，周大福的分红实现率一直都很好，多款产品100%。

富卫保险

2013年，李泽楷旗下的盈科收购了荷兰ING在香港、澳门及泰国的保险业务，更名为富卫集团。

2019年又收购了美国大都会的香港业务。

目前整个业务规模保持在全港前五，偿付能力比率292%。

很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便、比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

在香港本土消费者眼里，富卫是知名度比较高、口碑比较好的。

万通保险

万通的股东包括云峰金融和美国万通人寿。

美国万通成立于1851年，拥有超过170年历史，是全美五大人寿保险公司之一。

但最让我看重的是——万通旗下的资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

香港一直有"真年金选万通"的说法，考虑补充养老收入的朋友可以重点关注。

所以，不要被"大小"迷惑。

关键是看这家公司的股东背景、资管能力、分红历史。

正确的选择逻辑是什么？

讲了这么多误区，那到底怎么选才对？

我给你一个简单的框架：先明确你的用钱场景，再匹配产品。

这话听起来简单，但90%的人都搞反了——先看哪个产品收益高，再想自己要怎么用。

结果就是，买了一个"前期爆发"的产品，却打算30年后才用。

或者买了一个"后期发力"的产品，却想10年后就开始提领。

我用数据给你演示一下，不同用钱场景下，产品表现差多少。

场景一：从第6年开始，每年提取总保费的6%

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金。

• 前20年：宏挚传承表现最好
• 20年后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

场景二：从第15年开始，每年提取总保费的12%

投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金。

这种比较晚提领的方案，情况有点复杂：

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 综合来看：星河尊享II依旧不差，但没有之前那么强势了

看出规律了吗？

提领环节，基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承，20年后看星河尊享II。

但如果你不打算提领，而是追求长期静态收益呢？

那就要看谁先到6.5%、谁的品牌更强、谁的分红更稳定。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：

友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创

为什么这么排？

• 友邦：香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，投资策略公认稳健，分红波动小
• 永明：全球管理资产规模高达8万亿港元，旗下有五家自有资管公司，财务评级行业高标准
• 保诚：英式分红的引领者，拥有超过30年英式分红运营经验，但收益波动较大，适合进取型朋友
• 安达：27年到6.5%是市场纪录，但品牌知名度相对较低

说到这里，你可能会问：内地利率一直在降，港险真的值得买吗？

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率。

1年期定存利率降至0.95%，3年期降至1.25%，5年期降至1.3%，活期存款利率仅0.05%。

内地存款收益持续走低，这是大趋势。

港险的6%-6.5%长期收益，确实有吸引力。

但很多人只看"高收益"就冲动投保，不知道产品间差异巨大。

这就是我今天写这篇文章的原因——帮你避开那些坑。

港险的真正优势在哪？

讲了这么多产品对比，我还想帮你理清一个问题：港险到底好在哪？

很多人只知道"收益高"，但港险的优势远不止于此。

第一，收益确实更高

香港储蓄分红险的中长期收益6%-6.5%，内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。

为什么差这么多？

主要是投资范围不同。

香港保险可以更多地投资权益类资产，如股票、对冲基金、共同基金等，而且能在全球范围内配置资产。

内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为2%左右，倾向于固定收益类资产。

这张图很直观——同样是1块钱，6%复利和2%复利，99年后差了几百倍。

时间越长，复利效应越明显。

第二，多货币选择

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

更厉害的是——自第3个保单周年日开始，每年拥有一次将保单货币进行转换的机会，终身可进行无限次转换。

这意味着什么？

你可以根据汇率变化、子女留学目的地、自己的退休计划，灵活调整货币配置。

第三，可变更被保人

这个功能原本是不敢想象的，但香港保险就是实现了。

部分公司可以无限次变更被保人，甚至可设置候补被保人名单，预防当前受保人突然离世导致的保单终止风险。

这意味着保单可以永续复利增值，真正实现财富传承。

第四，保单拆分

保单能够拆分，灵活调度保单价值。

你可以将财富分配给多位家人，而无需强制退保或部分退保，规避退保带来的金钱损耗。

第五，简易信托

身故赔偿金可依据意愿进行分配，分阶段、分额度发放保险理赔金，尽可能防止受益人"挥霍"理赔款的情况。

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

附：主流保司实力速览

最后，我把主流保司的核心信息整理出来，方便你快速参考。

宏利

• 1887年成立于加拿大，进入香港超过126年
• 截至2024年6月30日，管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一
• 总投资资产达4100多亿加元，总资产规模突破1.4万亿加元
• 财务实力评级：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-
• 公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司

友邦

• 1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务
• 香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万
• 每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户
• 2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元
• 信贷评级：标准普尔AA-、惠誉AA
• 偿付能力充足率275%

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

保诚

• 1848年创立，至今已有176年历史
• 在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市
• 1995年首次引入英式分红产品，是英式分红的引领者
• 在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验
• 偿付能力充足率295%

保诚的特点是不吃大锅饭，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大，适合风险接受度高的进取型朋友。

安盛

• 总部位于法国，拥有200多年历史
• 连续10年全球No.1保险品牌
• 安盛投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元
• 在全球资产管理公司排名中，以1.5万亿美元的资管规模位列第九
• 信贷评级：标准普尔AA-、穆迪Aa3、惠誉AA-
• 偿付能力比率227%

安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。

永明

• 1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年
• 成立时间比加拿大政府更早，至今158年历史
• 全球管理资产规模高达8万亿港元
• 旗下有五家自有资管公司
• 业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司
• 首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。

忠意

• 1831年在意大利创立，拥有超过190年历史
• 业务遍布全球超过50个国家和地区
• 资产规模超过6500多亿欧元
• 《财富》杂志世界500强第137位
• 将中国香港定为忠意集团的亚洲总部

中国人寿（海外）

• 香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者
• 1984年在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业
• 中国人寿集团90%的股份由中国财政部直接持有，10%由全国社保基金理事会持有
• 连续21年入选《财富》世界500强企业，2023年排名第54位
• 信贷评级：穆迪A1、标准普尔A

太保寿险香港

• 2021年由中国太平洋保险集团设立
• 背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一
• 首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业
• 在全球保险品牌100强连续多年位于第5名
• 2022年推出「太保尊尚会」，为客户提供内地高端养老社区服务
• 2023年分红实现率100%

太平人寿（香港）

• 隶属于中国太平保险集团，创建于1929年
• 第一家境外上市的中资保险企业
• 唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构
• 2023年《财富》杂志世界500强第385位
• 能做到香港投保、内地养老，依托内地完善的太平养老社区

大贺说点心里话

写了这么多，核