国寿傲珑盛世：和竞品拉个表对比，差距没想象大，但有个优势被严重低估

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到不少私信，都在问国寿新出的傲珑盛世到底怎么样。

说实话，这款产品我研究了一段时间，今天咱们就拉个表格对比一下，用数据说话。

先说结论：产品本身中规中矩，但公司优势被严重低估了。

新旧对决：傲珑盛世 vs 傲珑创富

国寿之前的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。

每年派发的是现金红利——这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

但傲珑盛世没有走老路线，直接转型成了英式分红。

差别在哪？

傲珑创富的保证金额在保单后期是一直高于本金的，这是它最大的优势。

而傲珑盛世变成英式分红后，红利结构变成了复归+终期红利，提取之后会在一定程度上伤害本金。

咱们看个具体数据：

以255提取方案（2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领5000美金）来测算：

• 傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金
• 傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金

说实话，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但没卷出太多名堂。

当然，牺牲了一部分确定性，也换来了预期收益的提升。

那到底提升了多少？咱们继续往下看。

静态收益PK：与第一梯队的差距

傲珑盛世只支持两年缴费，我把它和市场上所有1/2/3年缴费产品做了个静态收益对比。

数据不会骗人：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%，增长速度也算比较快的

跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。

这里插一句，2025年5月六大行第七次下调存款利率。

1年期定存已经降到0.95%，5年期也只有1.30%。

对比之下，傲珑盛世40年6.5%的IRR，长期锁定收益的优势确实明显。

但别被演示数字忽悠了——港险的收益大部分来自不确定的分红，纯看预期数字意义不大。

真金白银的差距还得看提领后的表现。

提领实战：与启航创富、星河尊享2的较量

咱们用国寿常用的255提领密码来测算：

2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

真金白银的差距在这里：

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相差约5000美金
• 领到保单第30年，和永明星河尊享2的差距约2万美金

说实话，这款产品对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

但严格来说，跟优秀产品之间的差距也不算大。

5000美金、2万美金的差距，放在几十年的时间维度里，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

红利结构对比：复归占比的差距与弥补

为什么傲珑盛世在提领上不占优势？

这跟它的红利结构有很大关系。

先给大家解释一下：

英式分红的保单结构一般是保证金额+复归红利+终期红利。

提取时通常优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。

所以，复归红利的占比很关键。

复归红利占比越高，就越适合提领。

咱们拉个表格对比一下傲珑盛世和永明星河尊享2（以2年缴，年缴10万美金测算）：

可以看到，两款产品总收益差距不大。

第30年傲珑盛世甚至还高一点。

但复归红利占比却更低，这导致从前期就开始提领的话，傲珑盛世相比别的产品不占优势。

但国寿用了一个巧妙的方式化解了这一点。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时并没有只提领复归账户。

而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用这个方式巧妙地化解了这一点。

让影响变得没那么大。

分红实现率对比：国寿的隐藏王牌

说到这里，我想聊一个很多人忽略的问题。

2025年7月1日起，香港保监局要求：

• 港元产品演示利率上限6.0%
• 非港元产品上限6.5%

新规之后，各家产品的收益演示会越来越趋同。

那真正拉开差距的是什么？是分红实现率。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

这才是真金白银的差距。

国寿的分红实现率，确实是很不错的。

不仅分红历史久，而且产品数据多。

国寿2024年公布的最新分红数据：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

在我们的分红实现率排名里，国寿位列第一梯队。

尤其是那个"终期红利连续8年100%达成"，这个数据非常亮眼。

要知道终期红利是英式分红里不确定性最高的部分，能连续8年100%达成，说明国寿的投资能力和分红诚意都在线。

10年以上的老保单分红实现率全部在78%以上，最高99%，平均85%。

这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

别被演示数字忽悠了，分红实现率才是检验一家保司的硬指标。

公司实力对比：央企背景的不可替代性

聊完产品，咱们聊聊公司。

在我看来，这才是国寿最大的优势，也是很多人严重低估的地方。

先说一个我的观点：

港险真正的用途是两点——一是美元资产的对冲，二是在保本前提下做全球优质资产投资。

中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

而在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的。

所以你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理：

专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。

把它当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，会更符合港险的真正定位。

所以我们挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

这个基金经理的画像应该是：

• 公司体量大
• 值得信任
• 分红要稳
• 足够安全，即便出现一些大的冲突也不会伤害我的财产

国寿这家公司作为一个专业的基金经理，确实没得挑。

第一，央企背景，钱放这里很安心。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。

这个背景意味着什么？

意味着即便在极端情况下，你的资产也有最高级别的安全保障。

第二，国寿的全球投资做得比较好。

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取的是"内外兼修"的投资策略：

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制来筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中**81%**投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余小部分投向了权益类、另类资产和现金。

81%固收类资产的配置，说明国寿的投资风格非常稳健。

这也解释了为什么它的分红实现率能一直保持在高位——因为底层资产够稳。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

这是很多只盯着收益演示表的人容易忽略的。

对比总结：产品中规中矩，公司无可挑剔

最后总结一下。

傲珑盛世这款产品还新增了一些功能：

保单暂托人功能：

比如妈妈给孩子买了保单，把小姨设为保单暂托人。

如果妈妈不幸去世，小姨可以代为监管保单，但权限有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益自动转移给孩子。

这个功能对保护未成年受保人权益很实用。

年金转化功能：

受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。

但说实话，既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限，有点鸡肋。

说实话，傲珑盛世这款产品没有让我非常惊艳。

静态收益处于第一梯队但不是最顶尖，提领表现和竞品有几千到两万美金的差距，红利结构也不占优势。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

数据不会骗人：

• 分红实现率第一梯队
• 终期红利连续8年100%达成
• 央企背景
• 3932亿港元的投资规模
• 81%固收类资产的稳健配置

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品对比到这里，该说的数据都说了。

但怎么买、在哪买，这里面的门道可能比产品本身更重要。