友邦环宇盈活：被吹成"港险天花板"，我研究完发现一个致命短板

你好，我是大贺。

先说结论：环宇盈活是2025年港险市场最均衡的产品，但有一个短板你必须知道。

为什么这么说？

2025年5月，六大行第七次下调存款利率，1年期定存跌破1%，5年期只剩1.30%。

10万块存5年，利息从7750元缩水到6500元。

这时候友邦推出环宇盈活，第30年预期收益封顶6.5%——是银行5年定存的5倍。

数字不会骗人。

但数字背后的门道，99%的人没搞清楚。

今天这篇文章，我把环宇盈活的收益、功能、公司实力、以及那个"致命短板"全部拆给你看。

看完这篇你就懂了，这款产品到底适不适合你。

结论：近乎完美的均衡型产品，唯一短板是早期提领

别被营销话术忽悠。

我先把核心结论摆出来：

环宇盈活最大的优势，是各方面表现都很均衡，没有大的短板。

灵活的保单功能、强大的公司实力、不俗的收益表现、稳健的投资和分红——这四个维度，它都能拿到高分。

唯一的弱点：前期不太适合提领。

如果你买港险是为了"存20年不动，给孩子攒教育金或者自己养老"，那这个短板对你影响不大。

其它部分可以用近乎完美来形容。

但如果你想"边存边取，每年提一笔当被动收入"，那你得仔细看后面的分析。

这款产品可能不是最优选。

这才是真相：没有完美的产品，只有适不适合你的产品。

接下来，我用数据一条条论证。

论据一：收益领先市场，第30年封顶6.5%

先看最核心的——收益。

环宇盈活是5年交的储蓄险，我们来看它的静态收益表现：

• 第7年：预期回本
• 第18年：保证回本（这个很重要，保证的意思是"无论分红表现如何，这个数字保司必须兑现"）
• 第10年：静态收益3.51%
• 第20年：静态收益5.69%
• 第30年：预期收益达到封顶6.5%

6.5%是什么概念？

目前市场上大部分5年交的储蓄险，要到第40年甚至更久才能达到这个水平。

环宇盈活提前10年封顶，第30年可以说来到了它的统治区。

我拉了一张10款热门产品的对比表，你感受一下：

表格里可以看到：

• 第10年，环宇盈活3.51%，在10款产品里排第二（仅次于宏利传承保障计划的4.30%）
• 第20年，5.69%，属于第一梯队
• 第30年，直接拉满6.5%，领先绝大多数竞品

这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了一截。

也基本领先整个市场。

再看一个实际案例：

30岁女性，每年交6万美元，交5年，总保费30万美元。

• 第10年（40岁）：总现金价值约39.5万美元
• 第20年（50岁）：总现金价值约81.2万美元
• 第30年（60岁）：总现金价值约175.6万美元

30万本金，30年后变成175万，翻了将近6倍。

对比一下银行：

2025年5年期定存利率1.30%，30万美元存30年，本息合计约45万美元。

差距是4倍。

当然，港险的收益是"预期"的，银行是"保证"的。

但环宇盈活第18年保证回本，意味着即使分红一分钱不派，你至少能拿回本金。

这个安全垫还是有的。

在目前5年交的产品里，环宇盈活的收益表现能排到第一梯队，这一点毫无争议。

论据二：功能最丰富，多项市场首创

收益只是一方面。

如果你把港险当成一个"20年复利4-6个点、保本、可以投资全球的基金"来看，功能实不实用，远比抠计划书上的数字更重要。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。

环宇盈活更是把这一点发挥到了极致。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

我挑几个最亮眼的讲：

1. 升级版保单分拆——每天都能拆

市场上大部分产品，保单分拆要等到第5年之后。

而且每年只能拆一次。

环宇盈活呢？

从第1年就能拆，每天可以拆一次。

这意味着什么？

假设你给孩子买了一份保单，未来想把一部分拆给老二，一部分留给老大，一部分自己养老用——随时都能操作。

灵活度拉满。

2. 灵活提取选项——钱可以直接打给别人

这个功能非常像保诚去年首创的"指定收款人"功能。

友邦这次也跟上了。

简单说：

你可以让保司把每年提取的收益，直接打到指定收款人的银行卡上，不经过你的账户。

收款人范围非常宽松：

除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣，甚至慈善机构。

而且收款对象和次数可以无限次更改。

对一部分家庭关系或情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能太实用了。

3. 受益人灵活选项——患重疾可提前拿钱

一般的储蓄险，身故金要等投保人去世后才能给受益人。

环宇盈活加了一条：

如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把钱拿走。

这个设计很人性化。

万一孩子（受益人）生了大病急需用钱，不用等父母（投保人）去世，直接就能动用这笔钱治疗。

4. 未来守护选项——保单暂托人也能拆保单

这个功能比较复杂，简单理解：

如果投保人去世了，第二持有人（比如孩子）还未成年，保单暂托人可以帮忙管理保单。

并且有权把保单拆分成两份，指定不同的继承人。

这对于做家族财富传承的高净值客户来说，是非常实用的工具。

论据三：友邦分红稳健，投资策略差异化

收益漂亮、功能丰富。

但最终能不能兑现，还得看保司的实力。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东背景：全球资管巨头云集

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等。

清一色是资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

这是很多中小保司比不了的。

投资策略：重仓亚洲，与众不同

友邦跟很多港险公司非常不一样。

大多数港险公司都是重仓美国。

但友邦是重仓亚洲。

2024年友邦总投资资产达到2553亿美元，其中：

• 固收类资产占比69%（国家级别债券占比接近6成）
• 权益类资产占比24%
• 房地产3%，其他4%

再看投资地区：

政府债券中，中国内地占比高达45%，泰国18%，美国仅占11%。

过去两年内地持续降息，债券在资本市场表现非常不错。

友邦这个"重仓亚洲"的策略，确实吃到了红利。

分红实现率：第一梯队

说一千道一万。

分红险最重要的还是"分红实现率"——保司承诺的预期收益，到底能兑现多少。

我们统计了所有港险公司旗下所有产品的分红实现率数据。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

具体数据：

• 2024年友邦公布了63款产品的分红实现率
• 过往所有产品分红实现率在64%以上，最高169%，平均值93.1%
• 10年+以上的老保单有38款，长期平均实现率为86%

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

唯一短板：早期提领不占优

前面说了一堆优点。

现在说说环宇盈活的短板。

复归红利占比偏低，导致早期提领表现不佳。

这句话可能有点专业，我解释一下。

港险储蓄险的收益由三部分组成：

保证现金价值 + 复归红利 + 终期红利。

其中，复归红利一旦派发就锁定了，不会被收回。

终期红利则要等退保或身故时才能拿到，中途提取会打折扣。

所以，复归红利占比越高的产品，越适合早期提领。

环宇盈活的复归红利占比是多少呢？

• 第10年：约9.5%
• 第20年：6.23%
• 第30年：3.8%

这个占比虽然比友邦自家的盈御3略高。

但和已经下架的"活享"比，缩水了近2/3。

和市面上其他适合做提领的产品比，也是偏低的。

我做了一个对比测算。

假设都用"566提领法"（第5年开始提，每年提6%，提6年），看看不同产品的表现：

• 第10年：环宇盈活IRR 3.46%，表现最好
• 第20年：环宇盈活IRR 5.33%，被星河尊享（5.86%）和富饶千秋（5.81%）反超
• 第30年：环宇盈活IRR 5.98%，被星河尊享（6.49%）和富饶千秋（6.18%）甩开更多

在同样的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

另外，环宇盈活的提取逻辑也和一般产品不太一样：

一般产品是先提复归红利，复归提完再等比例提终期红利和保证收益。

环宇盈活是先从复归红利和终期红利里同时取钱，复归取完之后才开始动保证收益。

这个设计有好有坏：

好处是复归账户消耗变慢了。

坏处是终期账户消耗变快了，影响后期增值。

我的建议是：

如果你打算做提领，最好有专业的顾问给你分析保单结构，再决定什么时候提、按什么比例提。

不能盲目只看提领密码。

附：产品基本信息速览

最后，补充一些基础信息，方便你快速查阅。

缴费方式：一次性 或 5年缴

缴费货币：美元、港元、澳门币（投保2年后可转换为9种货币）

投保年龄：

• 一次性：15日至80岁
• 5年缴：15日至75岁

保障年期：终身

最低保费：

• 一次性：美元7,500 / 港元56,250 / 澳门币56,250
• 5年缴：美元2,000 / 港元15,000 / 澳门币15,000（年缴）

保单结构：保证收益账户 + 复归红利账户 + 终期红利账户（英式分红）

大贺说点心里话

环宇盈活确实是一款综合实力很强的产品。

但"怎么买"比"买什么"更重要。

同样一款产品，渠道不同，实际到手成本可能差出一大截。