浙金200亿暴雷后，我扒了3款港险养老方案，发现宏利宏挚传承藏着个大坑

你好，我是大贺。

前段时间，浙金中心200亿理财产品暴雷的事，想必不少人都刷到了。

号称年化**4%-5%**的"低风险"产品，说延期就延期，近万投资者的养老钱一夜之间打了水漂。

更讽刺的是，这些产品当初卖的时候，销售话术都是"稳健""保本"。

每次看到这种新闻，后台就有人问我：

大贺，养老钱到底放哪里才安全？

这个问题，我想用一个真实案例来回答。

养老金最怕什么？亏本

前阵子有位35岁的客户找到我。

手上有220万人民币（约30万美元）的预算，想做养老规划。

他的需求很简单：

每年投6万美元，连交5年，然后从第6年开始领钱，一直领到老。

他在永明「万年青星河尊享II」、安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承」这三款热门产品里纠结。

我跟他说，先别急着比收益。

养老钱，亏不起。

延迟退休遇上中年危机，让提前退休成了越来越多人的执念。

谁不想早点卸下压力，从容享受人生后半程？

但提前退休靠的不是梦想，是真金白银的现金流。

用港险养老，核心是动态提取能力，而不是看静态收益。

毕竟我们最终是要靠它按月或按年领钱过日子的。

稳定性，对养老现金流的规划尤为重要。

所以，我给他的建议是：

先保本，再谈收益。

保证回本：13年 vs 25年，差距惊人

什么叫"保本"？

就是不管市场怎么波动，你的本金什么时候能**100%**拿回来。

这三款产品的保证回本时间，差距大得吓人：

• 永明「万年青星河尊享II」：13年
• 宏利「宏挚传承」：18年
• 安盛「盛利II」：25年

你没看错。

永明只要13年就能保证回本，安盛需要整整25年。

两者差出一倍时间。

这意味着什么？

假设你35岁开始投，永明48岁就能锁定本金安全，而安盛要等到60岁。

中间这12年，如果遇到什么突发情况需要用钱，安盛的保单可能还在"浮亏"状态。

别被高收益冲昏头。

那些号称收益高的产品，往往保证回本时间也更长。

浙金中心那些投资者，当初也是冲着**4%-5%**的收益去的，结果呢？

从这张图可以清楚看到：

永明的保证金额曲线明显更陡峭，回本速度遥遥领先。

对于保守型投资者来说，永明保证回本时间最短，本金安全性更高。

保证收益与复归红利：锁定确定性

回本时间只是第一道门槛。

接下来要看的是保证收益。

2025年5月，六大国有银行又双叒叕降息了。

1年期定存降到0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。

这已经是年内第七次下调了。

把钱存银行，收益还赶不上通胀。

那这三款港险的保证收益表现如何？

• 永明「万年青星河尊享II」：长期保证IRR达1%
• 宏利「宏挚传承」：长期保证IRR约0.64%
• 安盛「盛利II」：保证IRR最高只有0.23%

永明的保证收益，比国内5年期定存还高。

而且这是"保证"的，不是"预期"的。

更关键的是复归红利。

什么是复归红利？

简单说，就是保险公司每年把一部分分红"锁进"你的保单，一旦锁进去，就变成保证收益，不会再变了。

复归红利占比：永明22.76% > 安盛14.12%

宏利「宏挚传承」呢？

抱歉，这款产品压根没有设置复归红利。

复归红利一经派发即为保证收益，占比越高，产品越稳定。

从表格可以看到：

永明在各个保单年度的复归红利都明显高于安盛。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比这些决定保单确定性的维度，永明整体表现更好。

对于养老规划来说：

稳稳的幸福比什么都重要。

确保本金安全后，再看能领多少

说完安全性，该聊收益了。

毕竟养老规划不是为了"存钱"，而是为了"领钱"。

我们来看三种常见的提领方式：

【566提领】：第6年起每年领保费的6%（18000美元）

这是最温和的提领方式。

每年领18000美元（约13万人民币）。

• 前14年，宏利账户余额最多
• 第15年，安盛开始反超宏利
• 第31年，永明追上安盛

客户45岁领第一笔退休金时：

• 宏利：31.52万美元
• 安盛：30.55万美元
• 永明：29.05万美元

差距不大，也就一万多美元。

但到65岁时，画风突变：

• 安盛：69.65万美元
• 永明：69.44万美元
• 宏利：49.02万美元

足足相差20万美元！

宏利前14年的确表现凸出。

但后劲不足。

【567提领】：第6年起每年领保费的7%（21000美元）

这是比较极致的提领方式。

每年领21000美元（约15万人民币）。

在这种高强度提领下：

• 前14年，宏利依旧抗打
• 第15年，安盛反超后一路领先
• 第20年开始，宏利长期表现不佳
• 直到保单76年度，永明才追平安盛

安盛动态收益相比永明表现更好。

但差异不大。

延迟提领的另一种可能

有人会问：

如果我不着急用钱，晚几年开始领，会不会更划算？

我们来看【5108提领】：

第10年起每年领保费的8%（24000美元）。

这种方式相当于让钱多"长"4年，然后每年领得更多。

结果呢？

• 宏利前15年表现强劲
• 第20年后长期垫底
• 第30年永明追上安盛

规律很明显：

宏利更多的优势集中在前15年，但养老讲究活到老领到老，所以并不占优势。

如果单纯把它们当作养老工具，安盛整体表现要优于永明。

但别忘了我们前面说的：

安盛保证回本要25年，保证收益只有0.23%。

收益高一点，但确定性差很多。

这笔账怎么算，得看你自己的风险偏好。

如果你短期内有留学、置业或突发医疗支出，宏利也是不错的选择。

毕竟前15年的表现确实能打。

稳健养老，选谁心里最踏实？

说了这么多，最后帮大家总结一下：

宏利「宏挚传承」：

• 15年内各种提领方式下都有绝对优势
• 适合短期内有资金支出需求的人
• 但作为长期养老规划，不太合适

安盛「盛利II」：

• 中短期偏高收益
• 适合年龄偏大、临近退休的人群
• 希望每月领更多钱对冲养老风险

永明「万年青星河尊享II」：

• 保证收益高、长期资金稳定
• 适合风格保守、在意长期资金稳定的人
• 看到保证收益高就心安的那种

风格保守，在意长期资金稳定的、看到保证收益高就心安的人，选永明「万年青星河尊享II」。

时间是养老金最好的朋友。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。

人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。

同样一份保单，有人多交了10万，有人少交了10万——这中间的信息差，才是真正值钱的东西。