保诚信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但这个"激进升级"的代价，99%的人没看懂

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

上周有个客户问我：

银行5年定存利率都降到1.3%了，10万存5年利息才6500块，港险动不动就说6%、7%，是不是在画饼？

这个问题问得好。

今天我就拿保诚刚升级的「信守明天」给你拆开看——25年复利IRR 6.35%，官方宣传"全港最高"，到底是真香还是套路？

先说结论：

收益确实能打，但这是一次"激进的升级"，不是所有人都适合。

升级背景：从默默无闻到市场焦点

说实话，老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。

保诚作为香港老牌保险公司，产品口碑一直不错。

但在储蓄险这个赛道上，信守明天之前的存在感确实不强。

友邦的盈御系列、永明的星河尊享，甚至一些中小公司的产品，都比它更出圈。

直到8月18日，保诚憋了个大招——「信守明天」全面升级。

这次升级后，官方给出的核心卖点是：

第28年总内部回报率达6.5%，市场最快。

这个数据很有意思。

要知道，进入"6.5%时代"之后，很多之前火爆的产品都熄火了。

友邦的盈御3、万通的富饶千秋，这些老IP再不做出变化，恐怕就都要成为时代的眼泪了。

所以这次信守明天的升级，说白了就是一次自救行为。

那么问题来了：

这次自救成功了吗？升级后的信守明天到底能不能打？

咱们用数据说话。

收益拆解：保证不变，预期飙升

升级后的信守明天依旧支持3年交和5年交两种缴费方式。

我把两种方案都给你拆开看。

5年交：提前17年达到6.5%

先看保证收益——这块完全没变化：

• 18年保证回本
• 长期持有的保证复利回报0.32%

市场中游水准，没什么惊喜，也没什么惊吓。

重点在预期收益。

升级前，信守明天要45年才能达到6.5%的复利回报。

升级后呢？

28年就能达到6.5%，整整提前了17年。

17年是什么概念？

假设你35岁投保，老版本要到80岁才能享受6.5%的复利，新版本63岁就能达到。

这个差距，足够你多享受一轮退休生活了。

不过，保诚宣传说"市场最快达到6.5%"，这话其实不够准确。

安达人寿的传承首创V-丰成版，27年就能到6.5%，比信守明天还快1年。

但话说回来，28年和27年的差距，真的没那么重要。

重要的是，信守明天终于从"默默无闻"变成了"值得一看"。

3年交：提升幅度更大，但性价比不如5年交

3年交的保证收益同样没变：

• 18年保证回本
• 长期持有的保证复利回报0.45%（比5年交略高）

预期收益这块，升级幅度其实比5年交更大。

达到6.5%的时间从原来的48年缩短到43年，提前了5年。

但如果你把3年交和5年交放在一起对比，结论很清晰：

5年交全面碾压3年交。

同样的总保费，5年交的预期收益在几乎所有时间节点都更高。

选择5年交的性价比是要高于3年交的，这点毫无疑问。

一个关键问题：为什么保证收益没动？

这个问题我后面会详细讲，先给你埋个伏笔：

这次升级提升的全部是"终期红利"，保证金额和复归红利一分没动。

这意味着什么？

意味着收益更高了，但不确定性也更大了。

横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

光看自己跟自己比没意义，咱们得放到市场里横向对比。

我把目前主流的储蓄分红险都拉出来，以5年交费为例，做了一张全面对比表。

乍一看，信守明天的收益似乎只有23~26年能做到市场第一。

前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这里要说明一下：

宏挚传承和启航创富这两款产品比较特殊，属于"超高收益但有门槛"的类型，不是所有人都能买到。

如果我们把这两款剔除，看看剩下的主流产品是什么格局：

结果很有意思：

• 保单第14~26年，这13年信守明天综合市场第一
• 第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍
• 第28年收益达到上限6.5%

升级后的信守明天不再是默默无闻了，在这个区间内，它确实是最能打的选手。

三款"最快达6.5%"的产品对比

既然信守明天主打的卖点是"最快达到6.5%"，那我们就把三款最快的产品单独拎出来对比：

• 友邦环宇盈活：30年达6.5%
• 保诚信守明天：28年达6.5%
• 安达人寿传承首创V-丰成：27年达6.5%

从数据来看：

• 前13年，优势在环宇盈活
• 14~26年，优势在信守明天，但和环宇盈活相差不大
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

它最强的时间点在保单25年左右，这个节点上确实是市场第一。

提领实测：不适合早提，但晚提称王

光看账面收益还不够，很多人买储蓄险是为了将来提领用的——给孩子交学费、补充养老金、或者干脆当被动收入。

所以我们还得测一测"动态收益"，也就是提领之后，账户里还能剩多少钱。

566提领方案：信守明天被星河尊享吊打

业内有个经典的提领方案叫"566"：

5年交费，第6年起每年提领总保费的6%，提到终身。

以总保费30万美金为例，第6年起每年提1.8万美金，一直提下去。

结果如何？

保单第10/20/30/40年，信守明天账户分别剩余28/32/60/92万美金。

而永明星河尊享II呢？分别剩余29/42/69/106万美金。

差距一目了然：

信守明天不适合566这种早提领方案。

为什么预期收益涨了，提领却不扛打？

这个问题我研究了一下，发现问题出在"复归红利"上。

升级前后对比，你会发现：

复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的就只有终期红利。

这意味着什么？

复归红利是"派发即保证"的，一旦分配就不会减少。

而终期红利是"账面数字"，只有退保或身故时才能兑现。

早期提领主要靠复归红利支撑，而信守明天的复归红利占比只有13.25%，远低于星河尊享II的22.76%和盈聚天下的24.03%。

所以结论很清晰：

信守明天的早期提领能力确实弱。

晚提领方案：信守明天逆袭市场第一

但这不意味着信守明天就是"弱提领产品"。

我又测了两个晚提领方案：

5-15-12方案：5年交费，第15年起每年提领总保费的12%

5-20-16方案：5年交费，第20年起每年提领总保费的16%

结果让我很意外：

在这两个方案中，保单23~29年信守明天都是市场第一！

比如5-15-12方案，保单第25年，信守明天账户剩余69.75万美金，而星河尊享II只有66万美金，多了近4万美金。

信守明天非常适合晚提领。

提领定性：不适合早提领，但非常适合晚提领

如果你的需求是"交完保费就开始提钱"，比如给孩子交学费、补贴家用，那信守明天不是最优选择，星河尊享II更适合你。

但如果你的需求是"先让钱滚雪球，15~20年后再开始提"，比如规划养老金、传承资产，那信守明天是非常优秀的选择。

保单功能：自主入息+真多元货币

收益聊完了，再看看保单功能。

这次升级主要是针对收益，保单功能没有变化，但有两个功能值得单独拎出来说。

自主入息：被同行疯狂抄袭的创新功能

什么是"自主入息"？

说白了就是自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，你可以明明白白自主设定。

既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

更有意思的是受益人的设定。

一般产品的受益人只能是家属亲人、法定监护人这些"有血缘关系"的人。

但信守明天不一样，受益人还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构。

这个功能太实用了，所以自主入息功能被同行疯狂抄袭，现在很多新产品都有类似设计。

真多元货币转换：不缩水、不变权益

信守明天支持6种保单币种：

美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3年起可以转换货币。

"多元货币"这个功能很多产品都有，但信守明天不同于其他产品，承诺了转换货币后保单功能不变、现金价值不缩水。

为什么这点很重要？

因为很多产品的货币转换是有"摩擦成本"的。

如果你仔细看某些产品的小册子，会发现条款里明确写着：

货币转换后，收益会变、保单可能转换成新计划、权益条款都可能变。

也就是说，你手上的美元保单转成加币后，现金价值可能莫名其妙缩水，预期收益从7%降到6%，甚至原来的"无限变更受保人"功能都会失去。

而信守明天把这事儿放到台面上来了，承诺转换后保单功能不变、已有现金价值不缩水。

风险提示：一次激进的升级

前面说了这么多优点，现在必须给你泼点冷水。

投保前，务必做好预期管理！

这句话我说三遍。

收益提升全部来自终期红利

这次信守明天的收益提升全部来源于波动最大的终期红利。

保单的确定性是由两部分构成的：

1. 100%确定的保证金额
2. 派发即保证的复归红利

而这次升级，保证金额没动，复归红利也没动，提升的只有终期红利。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

这就是我在标题里说的"一次激进的升级"。

投资策略偏激进：股7债3固定不变

信守明天的投资策略是：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

股市好的时候收益更高，股市差的时候跌得也更狠。

保诚的"黑历史"：全港唯一回撤过分红的保司

还有一点必须说：

保诚不采用分红平滑机制，客观反映市场波动。

什么意思？

大多数保险公司会用"平滑机制"来熨平收益波动——市场好的时候少分一点存起来，市场差的时候多分一点补上去。

这样客户的体验会更平稳。

但保诚不这么干。

多赚了就多分，少赚了就少分，忠实反映市场波动。

更要命的是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点叫"忠实反映市场"，说难听点就是投资失利。

买保诚，你需要做好这个心理准备

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友：

市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

不过换个角度想：

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

6.35% × 80% = 5.08%，依然吊打银行5年定存的1.3%。

总结：适合谁？不适合谁？

最后给你一个明确的结论。

信守明天适合这类人：

1. 能接受较高波动的投资者

你得理解，高收益和高波动是一体两面。

市场好的时候你能收获超额收益，市场不好的时候分红可能打折。

2. 有长期持有计划的人

信守明天最强的时间点在保单25年左右，如果你打算持有20年以上，它是非常好的选择。

3. 需要晚提领的人

比如规划养老金（60岁以后开始提）、规划传承（不急着用钱），信守明天的晚提领能力市场第一。

4. 有多币种需求的人

支持6种货币，且转换不缩水、不变权益，对于有海外资产配置需求的家庭很友好。

信守明天不适合这类人：

1. 追求稳定、厌恶波动的人

如果你看到分红实现率波动就心慌，建议选择友邦这种更稳健的公司。

2. 需要早期提领的人

如果你的计划是交完保费就开始提钱，星河尊享II更适合你。

3. 对保诚有心理阴影的人

保诚确实有一些"黑历史"，如果你介意，市场上还有其他选择。

如果觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活——友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品。

适不适合你，咱们算笔账就知道了。

大贺说点心里话

信守明天这次升级，收益确实够猛，但"激进"的代价也摆在那里。

选产品从来不是选"最高收益"，而是选"最适合自己"。

很多人问我怎么买最划算，其实还有一个信息差没说——