永明万年青·星河尊享2：被我们团队翻了个遍，愣是找不到明显短板的六边形战士

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我酝酿了很久。

630之后港险市场变天了，各家产品你方唱罢我登场，看得人眼花缭乱。

我们团队把市场上的产品翻了个遍，反复比对、逐条拆解，最后得出一个结论：

永明「万年青·星河尊享2」，是目前最能担得起"六边形战士"称号的产品。

说实话，我本来是想写一篇优缺点分析的。

但前前后后看了好几遍资料，愣是没找到这个产品的明显短板。

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。

功能更是玩出了花，几乎把能想到的都配齐了。

下面我就从收益、功能、公司背景几个维度，帮你把这款产品拆个透。

收益实测：不提领与提领双场景表现

买储蓄险，收益是第一位的。

我跟你讲，这款产品的收益表现确实能打。

先看不提领的情况。

产品支持2年交和5年交两种方式，不管选哪种，收益都一直处在第一梯队。

2年交的话，35年就能登顶6.5%的复利收益上限，这个速度相当快了。

更值得一提的是保证收益。

长期能达到1%，保证回本时间只要13年，预期回本周期7年。

对比一下2025年5月银行存款利率再次下调后的数据——3年期定存1.25%，5年期才1.3%，部分中小银行3年期已经降到1.20%了。

银行存款收益跌破1.5%的大背景下，6.5%的预期复利收益优势就很明显了。

但这款产品最牛的地方在于提领后的表现。

以567提取为例——第6年开始，每年提取总保费的7%。

我们选了几款热门产品做对比，结果是：

提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？

因为星河尊享2的复归红利占比大。

这意味着它不仅适合早期提领，而且提领之后对保单收益的影响比较小。

你对比一下提领前后的IRR就明白了，提领之后打遍天下无敌手，一路领先。

功能拆解：四大细节见真章

收益只是基本功，功能设计才见真章。

我们团队反复研究过这款产品的条款，发现永明在细节上下的功夫，确实比同行多走了好几步。

第一个细节：货币转换不设调整基数

货币转换功能现在不稀奇，很多产品都有。

但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换有非常大的不确定性。

转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变。

而且往往有一个"调整基数"，意味着你需要额外掏钱——包括资产价格差和手续费。

转换后的名义金额、现金价值、各种红利都由保险公司全权厘定，相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而永明的多元货币转换，规定得非常清晰：

转换货币后保单的名义金额根据兑换后的新货币价值而定。

公式很简单——转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不设调整基数，不让你额外掏钱，用起来更放心。

第二个细节：多种货币保单回报一致

万年青星河尊享2支持6种货币投保：

人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

这里有个重要信息：

除了英镑和港元，其它4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报完全一样。

这对于想要投保人民币保单的朋友来说是个非常大的好消息。

因为其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

有很多客户看好人民币，但对收益又不满意，选这款产品就不用纠结了。

第三个细节：归原红利面值和现金价值双重保证

这个细节很多人不知道。

一般产品的归原红利，面值确定了，但你想提取或退保时，到手的钱不是面值，而是现金价值。

这两个数值之间有个折现率，意思是你到手的钱会少一点。

而永明这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值是相等的，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

不吹不黑，目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

保费豁免与附加功能

除了上面三个细节，还有一个功能我觉得很能体现永明的关怀精神——保费豁免。

选择5年交的方式，假如受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因为受伤或者疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

不同货币有不同的豁免限额，比如人民币是140万，港元是160万。

当然会有一些细节要求：

比如受保人年龄须为18岁至65岁，意外受伤导致的伤残即时生效，疾病导致的伤残须符合2年等候期。

这个功能也被永明写进了条款，而目前很多公司的产品并没有这个功能。

功能方面，我简单给你报个菜名：

• 支持货币转换
• 红利锁定
• 保单分拆
• 更改被保人
• 指定收款人
• 候补保单主权人
• 保单暂托人
• 身故支付选项等各种管家式类信托功能

还有一些额外保障，比如意外护理保障、丧失行为能力保障等等。

总之，功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

分红实现率：客观看待的短板

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过今年12家主流香港保司的分红实现率情况，每一家都做了详细分析。

12家公司我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有86%左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且10年以上的保单数据更有说服力——毕竟储蓄险本来就是长期持有的产品，短期数据参考价值有限。

公司背书：160年历史的全球资管巨头

买保险，产品重要，公司更重要。

永明这家公司，是个历史悠久、非常有底蕴的公司。

它在1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港133年，也是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了很多历史大事件——一战、二战、西班牙流感、911事件等等。

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点还是比较难得的。

目前，永明已经成为全球最大资管公司之一，管理资产超1万亿美元。

财务评级一等一的稳：

• A.M BEST A+超卓
• DBRS AA优越
• 穆迪 Aa3卓越
• 标准普尔 AA非常强

在港势头也很强劲，目前是香港前三大强积金服务供应商，2024年保费规模在非银保司里排名第6。

而且永明有个数据很亮眼：

人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

深受高净值客户偏爱，没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资策略：多元分散的稳健之道

收益从哪来？

关键看投资。

永明的投资策略，两个词概括：多元、全面。

它资管规模超1万亿美元，旗下有5大资产管理公司：

• MFS（超5560亿美元）
• SLC（580亿加元）
• CRESENT（550亿加元）
• BGO（840亿加元）
• InfraRed（170亿加元）

分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产不同领域。

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每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合上，74%为固定收入，97%固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等，行业涉及物业、通讯、能源、消费品、医疗等14个类别。

这也是永明稳健的根本原因。

总结：谁适合这款产品？

2025年一季度，香港新造保单保费934亿港元，同比增长43.1%，创2001年以来季度新高。

市场用脚投票，说明港险产品的竞争力获得了认可。

而在这波浪潮中，永明「万年青·星河尊享2」能脱颖而出，绝非偶然。

综合从收益、功能、公司以及产品细节来看，它是目前市场最能担得起六边形战士称号的一个。

如果你追求均衡、不想在某个维度上有明显短板，这款产品值得认真考虑。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪买，中间的信息差可能比产品本身更值钱。