友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：被郎咸平炮轰的港险，凭什么我还敢推荐？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年7月，郎咸平一篇"港险七大坑"的文章刷屏了。

7%收益要等70年、提前领取有惩罚、分红兑不了现……说得有鼻子有眼，吓退了不少想买港险的朋友。

但我想说：别被高收益忽悠了，先看能不能拿到。

这句话反过来也成立——别被负面新闻吓住了，先看数据说话。

今天我来帮你拆解一下，港险圈公认的两大爆款——友邦「环宇盈活」和永明「星河尊享2」，到底靠不靠谱，怎么选才不踩坑。

买保险最怕什么？分红兑不了现

这个坑我见过太多人踩了。

很多人买储蓄险，看的是计划书上那个漂亮的数字——30年翻6倍、60年翻40倍。

但问题是：这些数字能兑现吗？

郎咸平说得对，分红险的收益确实不是保证的。

但他没说的是：香港保险业整体分红实现率平均超过90%，而且香港保监局2024年处理的356例投诉中，仅9例索偿得直（2.5%），说明绝大部分理赔和分红都是正常兑付的。

所以，买之前先搞清楚这几点：

• 这家保险公司历史够不够长？
• 过往分红兑现得怎么样？
• 背后有没有靠谱的投资团队？

带着这三个问题，我们来看今天的两位主角。

友邦：万亿资管巨头撑腰

友邦这家公司，可能是香港保险市场里"背景最硬"的一个。

先看股东阵容：

• 贝莱德集团（持股6.02%）
• 美国资本公司（5.12%）
• 先锋集团（4.22%）
• 纽约梅隆银行（3.37%）
• 摩根大通集团（2.07%）

这几个名字，随便拎出来一个都是资管总额超万亿美元级别的巨头。

贝莱德是全球最大的资产管理公司，先锋集团是全球第二大，摩根大通更不用说了。

这意味着什么？

友邦不缺投资资源，也不缺投资经验。

再看分红实现率。

2025年，友邦一共公布了63款产品的分红实现率：

• 最低64%
• 最高169%
• 平均值93.1%

注意这个数据：过往所有产品的分红实现率都在64%以上，没有一款产品跌破这个底线。

而且，友邦10年以上的产品有38款，长期平均实现率86%。

这说明什么？

不是短期冲一波数据好看，而是长期稳定兑付。

在我统计的12家香港主流保司里，友邦的分红实现率能排到第一梯队，而且是第一梯队里唯一的非中资保司。

向下波动小，上限又非常高——最高能做到169%，比计划书上写的还多。

2025年一季度，友邦总保费达到82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都非常稳定。

这就是为什么很多人说"买港险，友邦是闭眼选的那个"。

永明：160年从未断过分红

如果说友邦靠的是"资本雄厚"，那永明靠的就是"历史底蕴"。

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。

这家公司经历过一战、二战、大萧条、金融危机……

但160年间，分红从未间断过。

这个记录，放在全球保险业里都是凤毛麟角。

永明的投资体系也很完善，旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

这种"多元化投资"的架构，能够在不同市场周期里分散风险，保持收益稳定。

再看分红实现率。

永明最新公布的28款产品：

• 平均分红实现率87.8%
• 最低52%，最高120%
• 8成产品分红实现率在**80%**以上

10年及以上的产品，分红表现也不错：最低62%，最高105%，平均86%。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

整体来看，永明也是相当稳定的，只是和友邦比稍微差了一点点。

但160年不断分红这个记录，本身就是最好的信任背书。

信任建立后，来看收益

好，两家公司的底子都很硬，分红都能兑现。

那接下来的问题是：买哪个更赚钱？

魔鬼藏在细节里。

这两款产品的收益逻辑完全不同，我来帮你拆解一下。

场景一：长期持有不取钱

以0岁男性、10万美元5年缴费为例：

• 保单第30年：环宇盈活预期IRR达6.5%，星河尊享2是6.31%
• 保单第60年：两款产品现金价值几乎一致，仅差36美元

环宇盈活第30年就能达到**6.5%**的增值速度，这个表现在整个香港保险市场能排到前三名。

而星河尊享2要到第50年才能达到6.5%。

顺便说一句，2025年7月1日起，香港保监局把分红险演示利率上限从7%下调到了6.5%。

这意味着监管更严了，演示利率更接近实际。

而环宇盈活第30年就能达到**6.5%**的实际IRR——这不是画饼，是真能做到。

场景二：中途取钱用

如果你需要每年提取一笔钱用，比如养老或者给孩子做教育金，情况就完全反过来了。

同样10万美元5年交，从保单第6年开始每年提取总保费的6%（3万美元）：

保单第100年：星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活3750万美元。

差距超过2000万美元！

这是因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高，提取后剩余部分还能继续高速增值。

这个提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

简单总结

• 不取钱，长期持有 → 环宇盈活更强
• 要取钱，灵活提取 → 星河尊享2更强

功能亮点：真货币转换与人性化身故选项

除了收益，这两款产品还有一些独特的功能，值得单独拿出来说。

1. 星河尊享2的"真货币转换"

很多港险产品都说自己支持多元货币转换。

但大部分都是"假转换"——转换后保单会重新计算，收益会打折扣。

星河尊享2不一样。

它的货币转换是全市场唯一的真货币转换：

• 转换前后保单不变
• 收益一致（6%收益上限的币种除外）
• 不设调整基数
• 不需要产生额外费用

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

如果你担心未来美元贬值，想换成人民币或者其他货币，星河尊享2是更好的选择。

2. 身故支付选项的差异

星河尊享2有一个特别的功能：可以在受益人发生指定人生事件（大学毕业、结婚、生子）时，一笔支付指定比例的身故金。

这个设计很贴心——孩子结婚的时候，正好需要用钱买房，保单可以自动给一笔钱。

环宇盈活也有自己的亮点：受益人灵活选项。

如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。

举个例子：假如受益人的支付选项是从18岁开始每年领取5%，但20岁时不幸患上重疾，那么可以提前把剩余的身故金全部拿走。

这个设计很人性化。

红利锁定：落袋为安的选择

分红险最大的不确定性就是"非保证收益"。

如果你想把已经赚到的钱锁住，不受未来市场波动影响，两款产品都提供了红利锁定功能。

环宇盈活的红利锁定

• 从保单第15年开始
• 单次锁定比例：10%-70%
• 锁定金额不低于100美元
• 无累计锁定比例上限
• 支持红利解锁

还有一个"价值保障选项"，从保单第6年就能用，除了锁定复归红利和终期红利，还能锁定保证收益账户。

星河尊享2的红利锁定

• 从保单第5年开始（更早）
• 单次锁定比例：10%-50%
• 累计最高50%
• 锁定后保单名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益按比例下降
• 不支持红利解锁

两者各有优劣：星河尊享2启动更早，但锁定上限较低；环宇盈活锁定更灵活，还能解锁。

两家都靠谱，选谁看需求

说了这么多，最后总结一下。

在公司层面，两家保司的实力都非常强大。

友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹；永明凭借160年分红不断的历史底蕴，同样值得信任。

选产品，看你的需求：

• 长期持有，追求快速增值 → 环宇盈活更合适，第30年就能达到**6.5%**的IRR
• 灵活提取，边取边涨 → 星河尊享2更合适，提取后收益全市场第一
• 担心汇率风险，想换货币 → 星河尊享2的真货币转换是唯一选择
• 既要又要 → 两款产品综合配置，取长补短

这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

郎咸平说的那些"坑"，在这两款产品上基本不存在。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、在哪买，里面的门道更多。

同样的产品，不同渠道的成本差距可能让你少交好几万。