国寿傲珑盛世：产品一般我却推荐，99%的人没想通这个底层逻辑

你好，我是大贺。

今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿「傲珑盛世」。

纠结什么呢？

因为我要给你一个反直觉的结论：

这款产品，说实话，不算惊艳。

但如果你问我值不值得买，我的答案是——依然值得。

很多人没想到，选港险的底层逻辑，根本不是选产品。

这话听起来有点玄，但等我把傲珑盛世的优缺点都摊开给你看完，你就明白了。

先说缺点，再说为什么我依然推荐。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

国寿之前的王牌是傲珑创富，那是一款非常稀缺的美式分红产品。

美式分红的好处是什么？

每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

而且在保单后期，保证金额一直高于你的本金。

换句话说，你一边领钱，一边本金还在涨，这是傲珑创富最大的优势。

但傲珑盛世呢？

没有走老路线，而是加入了英式分红的赛道。

红利结构变成了复归+终期红利，跟市面上大部分英式分红产品一样。

提取之后，在一定程度上会伤害本金。

我给你看一组数据就明白了：

以255提取方案为例——

可以很直观地看到，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金。

而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

本质上是，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，开始在英式分红赛道卷收益。

但说实话，没卷出太多名堂。

而且这款产品只支持两年缴费，灵活性上也打了折扣。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

既然转型英式分红了，那收益表现如何？

我拉了一张静态收益对比表，对比市场上所有1/2/3年缴费的产品：

10年IRR 4.01%，中规中矩，不算亮眼。

20年到40年的IRR处于第一梯队，但跟其他比较能打的产品，上下差距也就零点几。

40年涨到了封顶6.5%，增长速度算比较快的。

再来看提取后的动态收益。

以国寿常用的「255提领密码」举例：

2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，前后也就相差5000美金。

领到保单第30年，剩余现金价值和表现比较好的永明万年青星河尊享2，差距2万美金左右。

跟优秀的产品之间差距不算大，但确实不是最强的那个。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

这才是核心问题。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

为什么？

因为从保单里提取，一般是优先从复归红利里取。

从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额。

等到复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值产生比较大的影响。

所以，复归红利占比越高，就越适合提领。

我们来看傲珑盛世的红利结构：

以2年缴、年缴10万美金做测算——

第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%。

第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

对比永明星河尊享2：

同样的缴费方式，第10年星河尊享2复归红利4.7万，总收益29万，占比16%。

第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低。

这意味着如果从前期就开始提领，傲珑盛世相比别的产品不占优势。

转折：那为什么还值得选？

说了这么多缺点，你可能觉得我在劝退。

但换个角度想——

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时做了一个小创新：

没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，也让保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但用了这个方式巧妙地化解了这一点。

不过，这只是技术层面的补救。

真正让我依然推荐国寿的原因，是一个更底层的逻辑——

港险真正的用途是什么？

第一，美元资产的对冲。

2025年以来，10年期中美利差已走扩至300基点左右的历史高位，人民币汇率在7.3附近波动。

中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

第二，在保本的前提下做全球优质资产的投资。

2025年一季度商业银行净息差已经降到1.43%，再创历史新低。

国内想找优质资产投资越来越难。

所以，你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理——

专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益。

本质上是，买港险不是买保险，是选基金经理。

这个基金经理的画像应该是：

• 公司体量大
• 值得信任
• 分红要稳
• 足够安全

如果你太看重产品的收益演示，就偏离了港险真正的用途。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

国寿这家公司作为「基金经理」，确实没得挑。

第一，央企背景，钱放这里很安心。

股东是中国财政部和社保基金会。

2025年1月，国务院国资委刚刚宣布央企将在三大领域加大投资，2024年央企完成固定资产投资5.3万亿元。

这种体量和背景，即便出现一些大的冲突，也不会伤害你的财产。

第二，国寿的全球投资做得比较好。

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取的是内外兼修的投资策略——

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业的资管团队，通过赛马机制来筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中**81%**都投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

第三，分红实现率位列第一梯队。

国寿今年公布的最新分红数据：

9成以上的产品分红实现率都在70%以上，约一半的产品实现率在80%以上。

尤其是终期红利，连续8年100%达成。

10年+保单更厉害，分红实现率全部都在78%以上，最高达到99%，平均值为85%。

很多人没想到，几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

你看那些收益演示比国寿高一点的产品，如果分红实现率只有60%，最后拿到手的钱反而更少。

国寿在分红实现率排名中位列第一梯队，长期投资和分红实力值得信任。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

回到开头那个反直觉的结论——

傲珑盛世这款产品，单从产品来说，确实没有让我非常惊艳。

形态转型有代价，收益不是最强，红利结构也有先天劣势。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

另外，国寿这次还新增了保单暂托人功能，这个功能非常实用。

比如妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

万一妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单，但权力有限——

只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，权益才会转移给孩子。

这比「后备持有人」功能更能保障未成年受保人的权益。

至于年金转化功能——

受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金——

说实话有点鸡肋，既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

总结一下：

如果你只盯着收益数字，傲珑盛世不是最优选。

但如果你把港险当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，选择一个靠谱的「基金经理」才是核心。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买才是真正的信息差。

同样一款产品，渠道不同，到手成本可能差出好几万。