友邦环宇盈活：被吹爆的"港险新王"，有个致命缺点90%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近朋友圈被友邦的新品"环宇盈活"刷屏了。

什么"收益天花板""功能最强""碾压全市场"……

说实话，看到这些我就想笑。

别冲动，先看完这篇。

作为一个专门帮人避雷的港险博主，我必须说点真话——这款产品确实有亮点，但有一个关键缺点，销售不会告诉你。

今天我就把它扒个底朝天，优点缺点全透视。

看完你再决定要不要买。

友邦新品来了：环宇盈活 vs 盈御3

先说背景。

友邦这次推出环宇盈活，本质上是对自家王牌产品盈御3的一次全面升级。

基本参数很清晰：

• 缴费年限可选一次性或5年缴
• 支持美元、港元、澳门币三种货币缴费
• 投保2年后可转换成多达9种货币

保单结构是典型的英式分红——保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。

这个架构市面上很常见。

从这张表可以看到，一次性缴费投保年龄放宽到80岁，5年缴是75岁。

门槛不算高。

最低保费方面，5年缴每年2000美元起，折合人民币一万多。

对大多数家庭来说还算友好。

关键来了——环宇盈活继承了盈御3的全部功能：货币转换、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁，一个不少。

但收益上，这个新品比盈御3强了不少。

也基本领先整个市场。

这话不是我说的，是数据说的。

下面我们直接上横评。

收益对比：10款热门产品横评

这个缺点必须说清楚——但在说缺点之前，先把优点讲透。

我拉了市面上10款主流5年缴储蓄险做对比。

结果还挺让人意外的。

先看回本速度：5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。

这个数据在同类产品里属于中上水平。

不算最快，但也不拖后腿。

再看静态收益：

• 第10年：3.51%
• 第20年：5.69%
• 第30年：6.50%（封顶）

在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

看这张表，第30年可以说来到了它的统治区。

环宇盈活在第30年就能达到**6.5%**的封顶收益。

而市场上其他大部分产品，要到第40年甚至更晚才能摸到这个天花板。

横向对比一下：

• 宏利传承保障计划第20年6.02%，但第30年只有6.08%，后劲不足
• 忠意启航创富第10年**3.75%领先，但长期收益被压制在6.2%**左右
• 万通富饶千秋第40年才到6.5%

所以单从静态收益来看，环宇盈活确实能打。

特别是30年这个节点，几乎没有对手。

但是——优点吹够了，说说问题。

提领对比：566模式下的表现差异

这才是销售不会告诉你的真相。

很多人买港险储蓄险，不是放着不动等100岁。

而是要提领的——孩子留学、自己养老、家庭应急……

这时候，光看静态收益就是自欺欺人。

我们来看复归红利占比：

• 保单第10年：约9.5%
• 保单第20年：6.23%
• 保单第30年：3.8%

这个数据说明什么？

复归红利占比比盈御3略高一点，但比已经下架的"活享"缩水了近2/3。

为什么这个很重要？

因为复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

复归红利是"锁定"的，一旦派发就不会消失。

而终期红利是"预期"的，提前拿走就没了。

再看这款产品的提取逻辑，更有意思了。

一般产品是先提复归红利，复归取完再等比例提终期红利和保证收益。

但环宇盈活不一样——它是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这意味着什么？

终期红利被更早消耗，影响后期保单增值。

看这张提领对比表，在同样566的提领方式下（第5年开始每年提6万，连续提6年）。

环宇盈活越到后期，劣势越大：

• 第10年：环宇盈活IRR 3.46%，领先
• 第20年：环宇盈活IRR 5.33%，落后于星河尊享的5.86%
• 第30年：环宇盈活IRR 5.98%，落后于星河尊享的6.49%

差距有多大？

第30年的时候，同样累计提了75万，星河尊享剩余现价115万，环宇盈活只有90万。

这25万的差距，够再买一份小保单了。

所以我的建议是：最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。

不能盲目只看"提领密码"。

适合的才是最好的。

功能对比：市场最灵活的保单分拆

说完缺点，再说说这款产品真正的杀手锏——功能。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

先说保单分拆。

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

但环宇盈活呢？

从保单第1年开始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

保单分拆功能非常灵活。

你可以把一份保单拆成多份，分给不同的孩子。

也可以先拆一部分出来做教育金，剩下的继续增值做养老。

这个功能对于财富传承和多目标规划来说，太实用了。

再说灵活提取选项。

这个功能可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人——注意，是"直接给"，不经过你的账户。

收款人范围包括：直系亲属、叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣，甚至慈善机构。

而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

灵活提取选项对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说很实用。

比如你想每个月给父母打钱养老，但不想让配偶知道具体金额。

或者你想定期给某个人一笔钱，但不想留下转账记录……

这个功能就是为这些场景设计的。

说白了，保司变成了你的财富小管家，帮你悄悄把钱打到该去的地方。

创新功能：竞品没有的人性化设计

除了上面两个，环宇盈活还有几个"市场首创"的功能。

竞品真没有。

第一个是受益人灵活选项。

一般产品的身故金就是一次性给受益人。

但这款产品可以通过6种方式给：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

更人性化的是，如果受益人患重大疾病且达到指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

这一点受益人灵活选项很人性化。

不是冷冰冰的合同条款，而是真正考虑到了现实中的紧急情况。

第二个是未来守护选项。

这个功能允许保单暂托人分拆保单。

什么意思？

假如保单持有人身故了，第二持有人还未成年，没法接管保单。

这时候可以设立一个保单暂托人来托管，而这个暂托人可以把保单拆成两份，指定额外的第二持有人。

第三个是健康障碍选项。

如果你突发意外，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，还可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。

这些功能看起来很细节，但真到用的时候，就知道有多重要了。

公司对比：友邦的投资策略有何不同

聊完产品，再说说公司。

毕竟买港险是几十年的事，公司靠不靠谱比产品本身更重要。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东。

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等。

均为资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源，不是小公司能比的。

再看投资策略。

2024年友邦总投资资产达2553亿美元。

固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成。

权益类资产占比约24%。

房地产占比3%，其他投资占比4%。

但最有意思的是投资地区。

友邦跟很多公司非常不一样。

大多数港险公司都是重仓美国，但是友邦是重仓亚洲。

看这张表，政府债券中中国内地占比45%，泰国18%，美国仅11%。

过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。

友邦这个"重仓亚洲"的策略，反而吃到了红利。

最后看分红实现率。

友邦今年公布了63款产品的分红实现率。

过往所有产品分红实现率在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

10年+以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

分红实现率向下波动小，而且上限非常高——最高169%，这个数字在行业里相当炸裂。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

选购建议：什么人适合环宇盈活

说了这么多，最后给个结论。

环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板。

收益能打，功能最强，公司靠谱，分红稳健——这四个维度凑齐，市面上真没几款产品能做到。

唯一弱点在于前期不太适合提领。

如果你买港险是为了5-10年后就开始取钱用，比如给孩子交留学学费、给自己补充现金流，那这款产品可能不是最优选。

复归红利占比低+提取逻辑的设计，会让早期提领的收益打折扣。

但如果不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

什么人适合买？

• 规划周期长（20年以上再提领）的家庭
• 看重保单功能灵活性的用户
• 信任友邦品牌和分红能力的客户
• 想做财富传承、需要保单分拆功能的高净值人群

什么人要慎重？

• 5-10年内有明确提领需求的
• 对早期现金流有刚性要求的
• 只看收益数字不看提领逻辑的

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红。

足以满足大部分用户的需求。

适合的才是最好的。

别被朋友圈的吹捧冲昏头脑，也别因为一个缺点就全盘否定。

搞清楚自己的需求，再做决定。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、从哪买，这里面的门道可能比产品本身更重要。

同样的保障，不同渠道的成本差距，大到你可能不敢相信。