永明万年青·星河尊享2：我们把资料翻了好几遍，愣是找不到这款港险的短板

你好，我是大贺。

做港险顾问这些年，我养成了一个习惯：

每次测评产品，必须先找短板。

因为没有完美的产品，只有适合的产品。

但这次，我栽了。

630新规之后，我和团队把永明「万年青·星河尊享2」的所有资料前前后后翻了好几遍，愣是找不到明显的短板。

收益、功能、公司背景、产品细节……每个维度都拿去跟市场上的竞品对比，结果这货在每个赛道都能排进前几名。

这让我很困惑，也很好奇——真的没有坑吗？

于是我决定用最笨的办法：逐项验证。

如果每一项都能打，那它就是真的能打；如果有藏着的雷，我一定要把它挖出来。

验证一：收益能不能打？

先看最核心的问题：收益。

万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种缴费方式。

我们重点看5年交的数据，因为这是大多数人的选择。

直接上硬指标：

• 预期收益上限：2年交方案35年就能达到**6.5%**的复利收益上限，这个速度在市场上属于第一梯队
• 保证收益：长期能达到1%，这个数字看起来不高，但放在港险市场里已经非常能打了
• 保证回本时间：13年
• 预期回本周期：7年

从表格可以看到，不管是保证现金价值IRR还是预期现金价值IRR，永明都稳稳站在第一梯队。

虽然不是每个时间节点都是最高，但始终能排到前几名的位置。

有钱人都是这么做的——他们不追求某一年的极致收益，而是看长期稳定性。

这才是真正的长期主义。

验证结论：收益能打，通过。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品的收益数据很漂亮，但那是建立在"一分钱不取"的前提下。

问题是，买储蓄险不就是为了用钱吗？

所以第二个验证维度，我们要看提领之后的表现。

以567提取方案为例：第6年开始，每年提取总保费的7%。

我选了几款市场上的热门产品做对比。

结果让我有点意外——提取到保单第20年，万年青·星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？

关键在于这款产品的红利结构。

星河尊享2的复归红利占比很大，而复归红利一旦派发就是保证的。

这意味着你早期提领，对保单整体收益的影响比较小。

换句话说，这款产品天生就适合"边存边用"的场景。

你可以对比一下提领前后的IRR，差距明显小于其他产品。

验证结论：提领后依然能打，通过。

验证三：功能有没有坑？

收益过关了，接下来看功能细节。

这部分往往是坑最多的地方，因为很多功能听起来很美，用起来全是限制。

我重点验证了三个功能：

1. 货币转换功能

货币转换不是永明首创的，但永明绝对是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换有非常大的不确定性：

• 转换后的新计划跟原计划可能不是同一个
• 保单条款可能会改变
• 往往有一个"调整基数"，意味着你要额外掏钱

看到了吗？

"转换后将会被我们厘定及调整"——这相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而永明的做法完全不同：

转换公式清清楚楚写在那里：

转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值

不设调整基数，不让用户额外掏钱。

2. 多货币保单回报一致

万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

更重要的是，除了英镑和港元，其他4种货币的回报完全一样。

这对想买人民币保单的朋友来说是个大好消息。

因为其他港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

选择这个产品，就不用在币种和收益之间纠结了。

3. 归原红利双重保证

这个细节我必须单独拿出来说，因为太重要了。

一般产品的归原红利，面值是确定的，但现金价值不是。

你想提取或者退保时，到手的钱会有一个折现率，实际拿到的钱会少一点。

而永明的这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何一家把这点写进合同的。

验证结论：功能没有坑，而且细节打磨得很到位，通过。

验证四：保障和附加功能够不够用？

除了核心功能，我还验证了保障和附加功能。

保费豁免保障

选择5年交方式，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因为受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

目前很多公司的产品都没有这个功能。

管家式类信托功能

简单给大家报个菜名：

• 货币转换
• 红利锁定
• 保单分拆
• 更改被保人
• 指定收款人
• 候补保单主权人
• 保单暂托人
• 身故支付选项

财富传承不是一代人的事。

现在第一代创富者集中步入退休年龄，财富传承从"可选课题"变成了"必答题"。

这些类信托功能，正好能满足跨代传承的需求。

功能的丰富程度和实用性，可以满足**99%**的人。

验证结论：保障和附加功能够用，通过。

验证五：公司靠不靠谱？

买港险不只是买产品，更是选公司。

毕竟这是一份可能陪伴你几十年甚至传给下一代的保单，公司靠不靠谱太重要了。

永明这家公司，用两个字概括：底蕴。

1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。

稳健比暴富更重要，尤其是在选择托付百年财富的公司时。

现在的永明，管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：

• A.M BEST：A+（超卓）
• DBRS：AA（优越）
• 穆迪：Aa3（卓越）
• 标准普尔：AA（非常强）

在香港的表现也很强劲。

2024年保费规模在非银保司里排名第6。

但最让我印象深刻的是这组数据：

永明人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

过亿保额保单占当年总保额11.9%，千万级首年保费保单占比30.9%。

没有什么比有钱人用脚投票更能说明问题的了。

高净值客户深受永明偏爱，这本身就是对公司实力的最好验证。

验证结论：公司非常靠谱，通过。

验证六：投资策略经得起考验吗？

最后看投资策略。

分红险的收益能不能兑现，归根结底要看公司的投资能力。

永明的投资策略，两个词概括：多元、全面。

资管规模超1万亿美元，旗下有5大资产管理公司：

• MFS：超5560亿美元，聚焦股票
• SLC：580亿加元，聚焦固定收益类资产
• CRESENT：550亿加元，聚焦实物资产
• BGO：840亿加元，聚焦地产
• InfraRed：170亿加元，聚焦另类资产

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

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投资组合上，**74%**为固定收入，**97%**的固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

验证结论：投资策略经得起考验，通过。

终于找到了：唯一的短板在这里

六轮验证全部通过，我开始怀疑自己是不是漏了什么。

于是我又去翻了分红实现率的数据。

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能就是这个了。

我们前段时间刚统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，把每一家都做了详细分析。

12家公司，我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且坦白说，10+保单的数据更有说服力。

因为这代表的是真正经历了时间检验的保单表现，而不是刚发行一两年的短期数据。

这就是我找到的唯一短板：分红实现率不算最顶尖，但也绝对不差。

结论：六边形战士实至名归

综合从收益、功能、公司、投资策略以及产品细节来看，万年青·星河尊享2确实是目前市场上最能担得起"六边形战士"称号的产品。

没有明显短板，每个维度都能打，这在港险市场上真的很少见。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、能不能省钱是另一回事。

很多人不知道的是，同样的产品，不同渠道买下来的成本可能差出一大截。