友邦保险：内地人疯抢的"港险一哥"，我扒了5家保司数据，发现一个被忽略的真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

后台每天都有人问我："大贺，友邦到底怎么样？值不值得买？"

说实话，友邦的咨询量确实是所有港险公司里最高的。

2024年香港保险公司保费排名刚出来——友邦275亿港元，市场份额12.5%，稳坐第一把交椅。

但越是热门的东西，越容易让人跟风。

今天我就用数据说话，把大家最关心的几个问题一一拆解，横向对比一下你就懂了。

友邦是美国公司还是中国公司？

这个问题我被问过不下一百遍。

有人说友邦是美国公司，有人说是香港公司，还有人说它现在是中资背景——到底什么成分？

我们从历史线捋一捋。

友邦的历史可以追溯到1919年，当时一位叫史带的美国人在上海创立了美亚保险，这就是后来AIG（美国国际集团）的前身。

所以严格说，友邦确实有美国血统。

但关键转折点在2008年金融危机。

当时AIG遭遇重大危机，不得不出售友邦。

2009年，友邦完成重组，把亚太地区十多个国家的业务合并成了一个独立的集团——友邦保险集团。

从那时起，友邦和AIG就没有直接股权联系了。

2010年，友邦保险控股有限公司（股票代码1299.HK）在香港联交所主板上市，总部设在香港。

所以现在的友邦保险，是一家总部设在香港的中国公司。

这个身份对内地客户来说其实挺重要的——至少在情感上，不像买欧美保司的产品那样有距离感。

而且从监管层面，友邦受香港保监局监管，和内地的保险生态也更接近。

为什么内地人都爱买友邦？

我们用数据说话。

2024年，香港那么多保险公司里，友邦的总保费最多，一共275亿港元，占据了12.5%的市场份额。

第二名宏利225亿（10.3%），第三名保诚180亿（8.2%），差距还是比较明显的。

更关键的是，友邦保费收入最多的地区就是中国内地。

2024年友邦中国内地的总加权保费收入达到9,874百万美元，首年保费2,105百万美元，都比2023年有明显增长。

友邦在内地的市场认可度真挺强的，是大家用真金白银"投票"投出来的。

为什么会这样？

我观察下来有几个原因：

第一，友邦的代理人队伍在内地一线和新一线城市布局非常广泛。

很多人第一次接触保险，就是通过友邦的代理人。

这种"先入为主"的熟悉感会在后续考虑港险时自然延续——毕竟香港友邦和内地友邦是一家，心理门槛低很多。

第二，口碑的积累。

友邦的代理人整体素质在行业里算比较高的，不仅懂产品，还会主动学习财税、健康管理等相关知识。

这种"靠谱"的体感会在人际传播中慢慢积累，朋友推荐朋友，圈子影响圈子。

当然，这只是解释了"为什么火"，至于"值不值得买"，还得看产品本身和你的需求是否匹配。

友邦的钱都投到哪里去了？

买分红险，本质上是把钱交给保险公司去投资。

所以搞清楚"钱投到哪里"非常重要。

截至2023年6月30日，友邦投资资产总额达到2,235亿美元。

资产构成是这样的：

• 固定收入（主要是债券）占76%
• 股权占17%
• 房地产占4%
• 其他占3%

这个配置比例和香港其他主流保司差不多，属于稳健投资的标准教材。

但友邦有一个明显不同的地方：

它的投资地域高度集中在亚洲。

友邦在亚洲地区的债券投资达到了83%，其中44%投资的是中国内地政府债。

横向对比一下你就懂了：

• 安盛**67%**投资欧洲
• 宏利**42%**投资美国、**27%**投资加拿大
• 永明**43%**投资加拿大、**35%**投资美国

都是"钱跟着总部走"的逻辑。

而友邦虽然有美国渊源，但现在明显是一个"亚洲情怀投资者"，对本土和周边市场很有信心，深耕亚洲。

这对我们内地客户来说，逻辑也很好理解：

钱投在身边的市场，更熟悉更安心。

而且中国内地政府债的信用级别很高，风险相对可控。

分红实现率100%是真的吗？

分红实现率是买分红险最核心的指标之一。

演示利率画得再好看，如果实际分红打折厉害，那就是"瞎画饼"。

友邦在这方面的表现怎么样？

我们看数据。

友邦有五六十款分红产品，相当多的产品已经有10年以上的分红率数据，这个样本量本身就很有说服力。

不是新产品没法验证，是真的有足够长的历史可以追溯。

从数据来看，分红实现率基本在97%-106%区间，整体非常稳定。

说到做到，不瞎画饼。

有种画的大饼都实现了的感觉。

这里多说一句：

2025年7月起，香港保监局将分红险演示利率上限从7%下调到6.5%，监管在趋严。

在这种背景下，与其关注演示利率，不如关注保司的实际分红实现率。

友邦97%-106%的历史数据，比任何宣传话术都更有参考价值。

友邦和其他保司比怎么样？

很多人纠结的不是"买不买友邦"，而是"买友邦还是买别家"。

优缺点我都给你列出来，选不选看你自己。

先看硬指标：

• 资产规模：友邦总资产值达3,280亿美元，在港险公司里属于第一梯队。安盛6,840亿、宏利6,852亿规模更大，但那是全球业务合计，友邦是专注亚太的。
• 偿付能力：友邦257%，宏利250%，保诚249%，安盛216%——都在安全线以上，友邦略高。
• 评级：惠誉给友邦的评级是AA，标普AA-，穆迪Aa2，属于非常优秀的水平。

再看投资风格：

友邦的底层资产组合是七成债券、两成股票、一成另类资产，属于稳健投资的"标准教材"。

保诚相对激进一些（债券占比58%），其他几家都差不多。

综合来看，友邦的理赔能力、抗风险能力都很优秀，在港险公司里属于"不会出错"的选择。

但这不意味着友邦的产品一定最适合你——保司稳不稳是一回事，产品匹配不匹配是另一回事。

「环宇盈活」值得买吗？

说到友邦的具体产品，「环宇盈活」是目前最热门的储蓄险之一。

这个产品适合谁、不适合谁，我直接说结论：

优点：

前中期收益增速非常快，30年就能达到复利6.5%，很适合作为一个存钱储蓄罐。

你就当它是一个"美元定期存款增强版"，长期持有、到期取出。

缺点：

如果你买这份保单，前期就需要提取现金流（比如每年取钱当生活费），那「环宇盈活」就不太适合了。

它的设计逻辑是"先存后取"，前期退保价值不高，提前支取会亏。

保险配置从来不是跟风消费，关键还得贴合自身需求。

如果你已经有心仪的友邦产品，并且做足了功课，确实符合自己的需要，那就可以买。

要是还不明确自己的需求，盲目跟风反而容易踩坑。

另外，河北金融监管局在2025年7月底发过一个提示：

境外保单不受内地法律保护，存在汇率风险、收益不确定、理赔成本高、维权难度大等问题。

这些风险客观存在，买之前要想清楚。

找准需求，才能挑到真正适合自己的产品。

大贺说点心里话

友邦确实是港险里的"优等生"，但优等生也不是适合所有人。

产品选对了能省钱，选错了就是交学费。

如果你还在纠结怎么选、怎么买最划算，下面这张图可能对你有用。