宏利宏挚传承：我买了2年，终于敢说真话了——前期爆发力无敌，但有个硬伤必须提前知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章有点特别，因为我自己就是宏挚传承的持有人。

2年前我在纠结要不要买这款产品，现在来说说真实体验——它的缺点确实存在，但我为什么还是选了它。

宏挚传承的两个硬伤，先说清楚

我当时也纠结了很久，最后还是决定先把缺点摊开讲。

说实话，宏挚传承20年之后的收益表现确实不占优势。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，20年是一个明显的分水岭。

在这之后，它的复利IRR增长速度明显放缓，慢慢被友邦、永明等产品甩开。

最直观的对比是达到限高的时间：

友邦环宇盈活30年就能达标，而宏挚传承要47年，整整晚了17年。

另一个硬伤是结构性的——宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？

后面我会详细解释，但先记住这点：如果你的规划是长期持有、传承给下一代，宏挚传承不是最优选择。

没有复归红利意味着什么？

买之前我也担心这个问题，研究了很久才搞明白。

港险市场上，分红储蓄险的收益通常分为保证部分和非保证部分。

非保证红利又分为复归红利和终期红利。

复归红利的作用像一道护城河——当你提取收益时，它会先被动用，保护你的保证金额和终期红利不被过早消耗。

但宏挚传承没有这道护城河。

首年提取时就会动用终期红利以及保证金额，时间久了，磨损率不断提高。

这就是为什么它前20年提领还行，越往后越乏力的核心原因。

数据很直观：

以566提领模式为例，第30年宏挚传承的账户余额是49万美元，而星河尊享II能达到69万美元，差了整整20万。

但是，前20年它真的没对手

缺点讲完了，现在说说我为什么还是买了它。

用了两年，说说真实感受：

前15年的收益表现，宏挚传承在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上。

还是那个测算案例：

第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%；第14年本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%。

2025年中小银行存款利率一降再降，部分银行3年期存款利率已经降到1.2%，5年期定存产品加速下架。

我2年前买的宏挚传承，现在看收益锁定确实是对的。

提领表现同样亮眼。

以566提领模式为例，前20年账户余额最高的就是宏挚传承，第10年账户剩余价值31万美元，第15年37万美元。

在前20年的提领表现上，宏挚传承一家独大。

回本速度：比友邦永明快2-4年

储蓄险的回本速度直接关系到资金灵活性，这也是我当时选择宏挚传承的重要原因。

趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年；

3年交、5年交都是6年回本，同样领先多数产品；

2年交5年回本，虽然不是最快，但也稳居第二。

说实话，宏挚传承前20年的爆发力十足，能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

我买它就是看中了这一点——孩子上大学、自己退休补充养老，这些用钱场景基本都在前20年。

无忧选：弥补复归红利缺失的妙招

没有复归红利是硬伤，但宏利用无忧选功能做了弥补。

无忧选的本质是改变提领规则：

从终期红利中提取，按固定比例定期派发。

最大的特点是派息100%来自终期红利，丝毫不会损伤保证现金价值。

以5年交为例：

• 从第6年开始领取，每年可以领取本金的4.6%
• 从第10年开始领取，每年领取本金的6.4%
• 第15年甚至可以领取**9.7%**的派息

2025年养老金虽然连续第21年上调，但预计增幅只有3%，城乡居民基础养老金最低标准仅143元/月。

我买宏挚传承就是为了给自己多存一份——无忧选每年领本金4.6%-9.7%，当补充养老金刚好。

开启无忧选后，相当于把英式分红产品变成了美式分红产品。

一份保单两种体验，很灵活——既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。

分红实现率：被误解的宏利

市场上对宏利分红实现率的质疑很多，买之前我也担心这个问题。

但研究了数据后发现，宏利被诟病的分红实现率其实也算行业中上水准。

按2025最新公布的数据，几乎所有产品的分红数据都能达到80%及以上。

看分红实现率不能只看极值，要看10年+保单的实现情况——宏利10年+保单的总现金价值比率最大值达到99%，均值也有94%。

那个最低值**32%**是怎么来的？

有且仅有一款产品——财富智选——贡献了这个数字。

而宏耀传承、卓越等旗舰产品持续100%达标，99%的终期红利计划总现金价值比率都大于95%。

升级后更值得买了吗？

为了应对限高政策，宏利对宏挚传承进行了两次调整。

升级后的产品确实更贴心了：

• 货币选项从原来的美元/港元，扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种
• 新增2年缴付期选项
• 3年交的10年IRR从3.45%提升到4.29%
• 限高达成时间从47年缩短至44年

如果重新选，我还会买吗？

升级后的版本确实比我当时买的更划算，但核心逻辑没变——前期爆发力强，后期相对乏力。

结论：缺点你能接受吗？

作为一家百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品来砸自己招牌。

宏挚传承的优势和短板都很明确，关键是你要想清楚自己要短期灵活还是长期积累。

说实话，只要你前20年用钱场景多——孩子教育、自己养老、家庭备用金——选宏利的宏挚传承绝对没有错。

但如果你的目标是50年后传承给孙辈，那确实有更合适的选择。

大贺说点心里话

宏挚传承适不适合你，取决于你的用钱节奏。

但不管选哪款产品，怎么买比买什么更重要——同样的产品，渠道不同，实际到手成本可能差十几万。