降息潮下钱往哪放？6家港险公司深度拆解，99%的人不知道这个选择逻辑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，是我帮一个老朋友做功课时整理的。他前段时间问我："现在港险还能买吗？利率都下调了，是不是错过最佳时机了？"

说实话，这个问题我自己买的时候也纠结过。

三年前我入手第一份港险，当时也是各种担心——怕买贵了，怕选错保司，怕分红实现率不达预期。

现在回头看，庆幸自己当时做了充分功课。

所以今天我把这些年积累的认知，加上最新的市场数据，一次性讲透。

不管你是刚开始了解港险，还是已经在几家保司之间犹豫不决，这篇文章应该都能帮到你。

降息潮下，你的钱还能往哪放？

分享一下我的真实感受：这两年身边朋友聊得最多的话题，就是"钱往哪放"。

美联储降息，黄金价格一路上涨，但黄金波动大，普通人很难把握买卖时机。

内地银行存款利率呢？一降再降，大额存单利率跌破2%，三年期定存利率也在往下走。

房产就更不用说了，租售比越来越低，很多城市的租金回报率连**2%**都不到。

当时我也担心这个问题：传统的理财渠道，收益都在缩水，风险却没降多少。

这时候有人会问：那港险呢？

我查了一下最新数据，香港主流保险产品的预期收益率大约在6.5%左右。

虽然港险7%+收益率的时代确实已经一去不复返了，但横向对比内地储蓄险的水平，6.5%的收益率还是很有优势的。

更关键的是，港险是长期复利，时间越长优势越明显。

我自己那份保单，现在每年看分红报告，心里都挺踏实的。

但我也要说清楚：港险不是万能药，它适合有长期规划、能接受一定流动性限制的人。

如果你的钱三五年内就要用，港险可能不是最优选。

后来我是这么选的：先想清楚这笔钱什么时候用，再决定要不要配置港险，配置多少比例。

这个逻辑，比盲目跟风重要得多。

香港保险真的火吗？数据说话

光说收益率高没用，市场买不买账才是真的。

我翻了一下香港保监局2025年10月24日发布的上半年数据：全港新单总保费达到1737亿港元，跟去年同期1156亿港元相比，增长了50.3%。

这个增速，可以说又创历史新高了。

为什么今年特别火？

除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个很直接的原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

今年6月底那段时间，很多香港保险代理人都忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

我有个同行朋友说，那会儿一天要接待七八组客户，嗓子都说哑了。

大家都想赶在利率下调前锁定收益，这波抢购潮直接把上半年的数据推到了历史高位。

有人可能会问：那7月之后呢？是不是就不值得买了？

这个问题我放到最后一章详细讲，先别急。

20年内要用钱？还是30年后再说？

接下来是重头戏。

很多人选港险，上来就问"哪家保司最好"、"哪款产品收益最高"。

说实话，这个问题问得不对。

我自己买的时候也纠结过这个问题，后来我是这么选的：先想清楚这笔钱什么时候用，再倒推应该选什么产品。

如果你20年内要用钱——首选宏利

比如孩子留学、换房、提前退休，这些都是20年内可能发生的事。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁是加拿大总理麦克唐纳爵士。1897年植根香港，服务港澳客户127年。

宏利的代表产品是宏挚传承。

如果你未来20年内要用钱，它是最好的选择。

这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

我有个朋友就是给孩子买的教育金，选的宏利。

他的逻辑很简单：孩子现在5岁，18岁上大学正好13年，需要一款前期收益好、提领灵活的产品。

宏挚传承完美符合。

如果你30年后再用钱——首选友邦

比如养老规划、财富传承，这些都是长周期的事。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

香港每3个人中，就有1个是香港友邦的客户。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港保险市场的地位。

友邦的代表产品是环宇盈活。

在保单的30—40年优势非常明显，只需要三十年，就可以实现预期收益率6.5%。

但它也有短板：复归红利占比小，提领灵活性不太行。

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那它就很合适。

现在回头看，像环宇盈活这样的产品，更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

我自己那份就是类似的定位，打算留到退休再动。

如果你想早点提领——可以看看安盛

安盛1817年成立，拥有208年历史，是全球第三大国际资产管理集团，也是全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

历经两次世界大战仍保持稳健，这底子够硬。

安盛的代表产品是盛利2。

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领，可以选安盛盛利2。

在567提领（第5、6、7年开始提领）的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的优势更大一些。

小结一下

• 20年内用钱 → 宏利宏挚传承
• 30年后用钱 → 友邦环宇盈活
• 早提领需求 → 安盛盛利2

这个逻辑，比纠结"哪家保司最大"实用得多。

你能接受多大波动？保司风格全解析

除了用钱时间，还有一个关键问题：你能接受多大的波动？

这个问题很多人忽略了，但其实非常重要。

我整理了一下主流保司的投资策略：

• 友邦：投资占比69%固收/24%权益，稳健型，主要投资亚太，债券占比83%
• 保诚：投资占比49%固收/49%权益，激进型，主要投资亚太，债券占比58%
• 宏利：投资占比78.5%固收/6%权益，稳健型，42%投资美国，27%投资加拿大
• 永明：投资占比74%固收/5%权益,稳健型，43%投资加拿大，35%投资美国

看出区别了吗？

保诚是唯一一家固收和权益各占一半的，风格明显更激进。

再看分红实现率的数据：

• 友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小
• 保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大
• 宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小
• 永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小
• 安盛：分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小

保诚的最小值只有16%，这个数字确实有点吓人。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那，底气就是硬。

保诚1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。

1964年进入香港，扎根香港60年。

服务亚洲及非洲24个市场，覆盖1800万客户。

但保诚的策略确实不一样：它不像其他保司会把收益做平滑，把好年份赚的钱来填补差年份的亏损。

保诚是真实反映市场盈亏，市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

所以如果你想选保诚，得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

当时我也担心这个问题，后来我是这么选的：我属于风险厌恶型，所以选了方差小的保司。

但如果你能接受波动、追求更高收益上限，保诚也是个选择。

想用人民币投保？这家值得关注

还有一类朋友，对人民币未来升值有信心，或者单纯不想承担汇率风险，想用人民币投保。

这种情况，可以重点关注永明。

永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。

1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，158年历史。

香港业务始于1892年，在港131年。

永明有个独特优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

目前市场上大多数保险公司，美元保单的收益都比其他货币高。

但永明做到了四种货币同收益，这对想用人民币投保的朋友来说非常友好。

永明的代表产品是万年青星河尊享2。

虽然说现在安盛盛利2的提领优势挺强的，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，永明值得重点考虑。

保司排名背后的真相

很多人喜欢看排名，觉得排名靠前的就是好的。

但外行人看热闹，内行人看门道。

我给大家解释一下这些排名背后的逻辑。

先看非银渠道的标准保费排名：

• 友邦111亿（11.2%市占率）
• 保诚82亿（8.3%）
• 国寿78亿（7.9%）
• 宏利77亿（7.8%）
• 安盛53亿（5.4%）

什么是标准保费？

就是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），这样更容易比较产品的实际销量和吸引力。

为什么要看非银渠道？

因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素，而非银渠道能更真实反映客户主动选择的偏好。

国寿能挤进前五，其实情理之中。

国寿傲珑创富这款产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了。

中国人寿（海外）是中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

集团从1933年至今服务客户90载，2022年合并总资产突破6万亿元人民币。

这个背景，懂的都懂。

但我也要提醒一点：保司规模大，确实代表公司业务能力强、市场认可度高，但它不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

选保司，最终还是要回到产品本身、回到你的需求本身。

排名只是参考，不是唯一标准。

现在上车还来得及吗？

终于到了最后一个问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：

劣势确实存在：优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

7月1日之后，港元保单演示利率上限降到6%，非港元保单上限6.5%。

但优势也很突出：汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

而且要注意，演示利率下调不等于实际分红下降。

业内人士表示，实际分红水平不受影响，分红实现率平均在90%以上。

从市场数据看，2025年第一季度全港长期业务新单保费934亿港元，同比增长43.1%，刷新2001年以来最高季度纪录。

6月单月内地访客新单量同比激增3倍。

这说明什么？

市场热度不减，大家用脚投票。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

现在回头看，我三年前的决定是对的。

但每个人情况不同，你需要的是一套适合自己的方案，而不是照搬别人的选择。

大贺说点心里话

这篇文章写了5000多字，核心就一句话：选港险,先想清楚自己的需求，再匹配产品和保司。

但说实话，文章能讲的毕竟有限。

每个人的家庭情况、资金规划、风险偏好都不一样，真正适合你的方案，还得一对一聊才能确定。

如果你想知道怎么买更划算，下面这张图值得看看。