万通「富饶万家」：全港唯一能"变形"的养老险，藏着99%人不知道的设计

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

前两天有个客户问我一个问题，把我问住了——

"大贺，我今年35岁，想给自己存一笔养老金。

但我纠结的是：买分红险吧，收益高，可万一60岁退休那天赶上股灾，账户缩水一半怎么办？

买年金险吧，确定性强，可现在买锁定的利率太低，感觉亏了……"

说实话，这个问题我被问过不下一百遍。

过去我的标准答案是：买两张保单，年轻时买分红险博增长，临退休前再买一张年金险锁收益。

但这个方案有个致命bug——你怎么知道什么时候该"切换"？

万一切换的那天刚好是市场低点呢？

直到我研究了万通「富饶万家」，我发现：全港只有这一款产品，把"分红险"和"年金险"缝合在了一张保单里。

从精算角度看，这个设计堪称"降维打击"。

今天这篇文章，我会把它拆个底朝天。

产品定位：全港唯一的「双面胶」

先说结论：万通「富饶万家」是一款带有"年金转换"机制的储蓄分红险。

这句话有两层意思：

第一，它本质上是一款分红险。

前期你交的保费，会进入万通的投资池，通过股债配置实现复利增长。

这个阶段，它和市面上其他分红险没有本质区别——追求的是高收益、资产增值。

第二，它内置了一个"变形开关"。

当你准备退休时，可以把账户里积累的钱，一键转换成一份终身年金。

转换之后，这笔钱就不再跟着市场波动了，而是变成保险公司100%刚性兑付的养老金——活多久，领多久。

这意味着什么？

过去你想要"前期进攻、后期防守"，必须买两张保单，还要自己判断什么时候切换。

现在一张「富饶万家」全搞定。

你可以理解为：它是一款"能变形的保单"——年轻时是分红险，老了自动切换成年金险。

全港目前没有第二款产品有这个功能。

这也是我说它是"双面胶"的原因：把分红险的爆发力和年金险的稳定性，完美粘合在一起。

收益实力：6.5%复利的「印钞机」

有人可能会说：功能再花哨，收益不行也是白搭。

那我们先抛开年金转换不谈，单纯把它当成一款分红险来测——它的数据能打吗？

答案是：不仅能打，而且打到让人害怕。

我拿一个真实案例来说明。

假设你是一位40岁的女性，选择5年缴费、每年交3万美元，总投入15万美元。

来看这张收益演示表：

几个关键数据：

• 第7年：预期回本。这意味着你的资金只被"锁"了7年，心理负担极小。
• 第13年：保证回本。注意，这是"保证"，不是"预期"。也就是说，哪怕分红一分钱不给，13年后你至少能拿回本金。
• 第17年：账户价值翻倍，复利回报达到5%。
• 第20年：翻2.8倍，复利回报6%。
• 第30年：翻5.8倍，复利回报触顶6.5%。

6.5%复利是什么概念？

2024年内地增额终身寿险的预定利率已经降到2.75%，部分产品甚至更低。

而港险的6.5%复利，在利率持续下行的大背景下，稀缺性只会越来越强。

同类产品对比，30年复利能达到6.5%的，在全港市场属于第一梯队。

而且这还是万通目前增速最快的产品。

但这还不是最让我惊喜的地方。

真正让我觉得万通"很懂行"的，是它的红利结构设计。

很多人买分红险最怕什么？

怕"纸上富贵"——演示表上写得很漂亮，结果分红不达标，最后拿到手的钱大打折扣。

万通怎么解决这个问题？

它把非保证收益拆成两部分：复归红利和终期红利。

其中，复归红利有个特点：一旦公布，即刻锁定，不会被市场收回。

在前20年，「富饶万家」的复归红利占非保证部分的比例高达45%。

换句话说，近一半赚到的钱，直接锁死在你账户里。

无论后面市场怎么跌，这部分钱都稳如泰山。

这是一个被很多人忽视的细节。

但从精算角度看，这个设计大大降低了"分红不达标"的风险。

核心功能：12种年金领法的「铁饭碗」

好，收益说完了。

现在来聊聊这款产品真正的"杀手锏"——年金转换功能。

这也是它被称为"养老神器"的核心原因。

先说一个普通分红险的痛点：

假设你买了一款普通的储蓄分红险，账户里存了100万。

退休后你想用这笔钱养老，怎么办？

只能做"部分退保"，也就是每年从账户里取一点钱出来花。

这有个隐患：万一你活得太久，账户里的钱被提光了怎么办？

这在精算领域叫"长寿风险"——人还在，钱没了。

「富饶万家」怎么解决？

它提供了一个叫年金转换的功能：

当你准备退休时（比如60岁），你可以申请把账户里积累的那一大笔钱，全部或部分转换成一份"终身年金"。

注意，这不仅仅是"领钱"，这是"身份的转换"。

一旦转换，这笔钱就脱离了市场波动，变成了保险公司100%刚性兑付的养老金。

活多久，领多久，雷打不动。

而且，它提供了全港独家、多达12种的年金领取方式：

我挑几个最有代表性的说：

1. 怕通胀？选"递增终身年金"

每两年年金自动递增5%，对抗物价上涨。

60岁开始领2万，70岁可能就变成3万多了。

2. 夫妻养老？选"联合终身年金"

这是我认为最动人的选项。

一张保单保夫妻两人，只要其中一个人还活着，养老金就继续发。

哪怕一方先走了，另一方还能继续领2/3，直到百年归老。

这个设计解决了很多家庭的核心焦虑：万一我先走了，另一半怎么办？

3. 怕生病？自带"重疾加倍"

如果在领取期间不幸确诊特定重疾或严重认知障碍，养老金直接翻倍发给你，连发5年。

什么意思？

假设你每年领10万，确诊后变成每年领20万，连发5年，相当于多给你50万护理费。

这12种选择，覆盖了几乎所有养老场景。

而且最关键的是：全港只有万通有这个功能。

我研究了市面上所有带年金转换功能的产品，发现其他公司要么没有这个功能，要么只有1-2种领取方式。

只有万通做到了12种。

我的结论是：在"年金转换"这个赛道上，万通是绝对的垄断者。

实战推演：一张保单的「两幅面孔」

光说功能可能还是有点抽象。

我用一个完整的案例，把这款产品的全生命周期走一遍。

主角：40岁的中产王姐，想给自己存一笔高质量的养老金。

方案：年交3万美元，交5年，总投入15万美元。

阶段一：让子弹飞（40-60岁）

这20年里，王姐不用管它，账户在里面利滚利。

根据收益演示，到了60岁，账户预期总价值已经裂变到了38.26万美元——是本金的2.5倍。

这个阶段，它就是一款纯粹的分红险，追求的是资产增值。

阶段二：落袋为安（60岁以后）

这时候王姐退休了，她不想再承受任何风险。

于是她行使年金转换权，将这38万多美元转成终身年金。

来看这张年金转换演示表：

转换后，王姐每年雷打不动领取2.38万美元（约17万人民币）。

• 领到80岁：累计领取49.96万美元。
• 领到90岁：累计领取73.76万美元。

注意，这里的"领到90岁"不是上限。

只要王姐还活着，就一直领。

领到100岁、110岁都可以。

这就是完美的闭环：

年轻时利用分红险的高预期去博取资产增值；年老时利用年金险的确定性去锁定终身现金流。

不需要买两张单，不需要做复杂的对冲，不需要自己判断"什么时候切换"。

一张「富饶万家」，全部搞定。

顺便提一个数据：王姐的年领取率是15.86%（年领取额/总投入=23792/150000）。

这个数据意味着什么？

意味着她只需要领6.3年（约66岁），就能把本金全部拿回来。

之后每一年领的钱，都是"纯赚"。

而她可以一直领到死。

公司背书：「年金王」的底气从何而来

看到这里，可能有人会问：这么好的产品，万通是什么来头？

敢承诺"终身刚兑"，它的底气在哪？

这个问题问得好。

我来扒一扒万通的家底。

1. 美式年金的正统血脉

万通保险的前身，是拥有160多年历史的美国万通（MassMutual）的亚洲分部。

MassMutual是美国著名的互助保险公司，以稳健和年金业务著称。

在美国，它是"年金险"这个品类的祖师爷级别存在。

香港万通完美继承了这套精算基因。

这也是为什么全港只有它能设计出"12种年金转换"这种高难度产品的原因——别人不是不想做，是做不出来。

来看万通的股东架构图：

现在的万通背靠云锋金融集团（马云的公司）。

这是一个典型的"金融科技+百年保险"的组合——给一辆底盘扎实的老牌豪车装上了最先进的发动机。

2. 国家队同款的资管团队

更硬核的是万通的资产管理。

万通90%的固收资产由霸菱（Barings）打理。

霸菱是什么来头？

霸菱成立于1762年，比美国建国还早。

资产管理规模4,566亿美元，在全球有34个办事处。

但这还不是最牛的。

最牛的是这个：

霸菱是中国社保基金在海外投资的御用合作机构之一。

香港强积金、澳门央积金，都有霸菱在操盘。

换句话说，买万通，本质上就是搭上了"国家队同款"的诺亚方舟。

3. 惠誉A-评级的偿付能力

万通还拥有惠誉国际（Fitch Ratings）A-财务实力评级。

这意味着它的偿付能力极强，在应对极端经济环境时，依然有足够的资本兑付客户的养老金。

在香港保险圈，万通被称为"年金王"。

在玩养老金这件事上，它是真正的"宗师级"玩家。

我的结论是：买万通，本质上是买了一份"美式年金的血统"+"顶级资本的加持"。

总结：谁最适合这款产品

最后聊聊适用人群。

养老规划，最怕的不是"没存钱"，而是"存了钱，但不够花"，或者"人还在，钱没了"。

根据中国保险行业协会的报告，2025-2030年间养老金缺口预计达到8-10万亿。

2025年预计新增退休人员800万，每月发放压力增加240亿元。

社保压力越来越大，商业养老险的刚性兑付优势只会越来越凸显。

万通这款「富饶万家」，本质上是在帮你解决"长寿风险"。

它既给了你"变富"的机会（6.5%复利），又给了你"保底"的权利（年金转换）。

如果你符合以下条件，这款产品几乎是为你量身定制的：

• 年龄在30-50岁之间，想利用复利储备养老金
• 担心未来市场波动，希望退休后的收入是100%确定的
• 不想买两张保单，希望一张单解决"增值+养老"两个需求

全港目前没有第二款产品比它更适合这类人群。

对于追求极致功能性的中产来说，它是那个"懂行的人"才会选的低调实力派。

大贺说点心里话

今天这篇文章写了4000多字，把「富饶万家」从里到外拆了一遍。

但说实话，产品再好，买错渠道也是白搭。

同样一款产品，怎么买、找谁买，差距可能是几万甚至十几万。

这里面的"信息差"，才是真正值钱的东西。