国寿傲珑盛世：央企背景稳如磐石，但这3个产品细节让我犹豫了

你好，我是大贺。

最近有个问题被问得特别多：如果给孩子买了一份港险，万一自己出事了，这份保单会怎样？

这个问题问到了点子上。

很多家长给孩子配置港险，想的是教育金、创业金、婚嫁金。

但很少有人想过：保单买完之后，如果投保人（通常是父母）发生意外，这份保单的命运会如何？

国寿最近推出的「傲珑盛世」，新增了一个"保单暂托人"功能，正好解决这个痛点。

但这款产品本身表现如何？

值不值得买？

今天我就从家庭财务规划的角度，把这款产品拆开来聊透。

产品定位：从美式到英式的转型

先搞清楚你买这份保险是为了什么。

很多人可能不知道，国寿之前的王牌产品「傲珑创富」，是市面上非常稀缺的美式分红产品。

美式分红最大的特点是什么？

每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

更重要的是，傲珑创富在保单后期，保证金额是一直高于本金的。

这意味着什么？

意味着你提领的时候心里特别踏实，因为本金一直在。

但傲珑盛世完全换了赛道。

它变成了英式分红，红利结构变成了"复归红利+终期红利"。

提取之后，在一定程度上会伤害本金。

另外，傲珑盛世只支持两年缴费，选择上没那么灵活。

说白了，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

卷得怎么样呢？

坦白说，没卷出太多名堂。

静态收益：IRR处于第一梯队

既然选择了卷收益，那我们就来看看收益表现。

傲珑盛世只支持两年缴费，我把它和市场上所有1/2/3年缴费的产品做了对比：

10年IRR 4.01%，中规中矩。

不算惊艳，但也不拉胯。

20年到40年的IRR处于第一梯队。

跟其他比较能打的几家产品比，上下差距也就零点几。

40年IRR达到封顶6.5%，增长速度也算比较快的。

如果你的投资周期是30-40年，比如给刚出生的孩子配置，这个收益表现是可以接受的。

但如果你只打算持有10年左右，那这款产品的优势就不太明显了。

这里有个关键问题：港险大部分收益来自不确定的分红，纯卷预期数字意义不大。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

所以收益只是参考，后面我会重点讲分红实现率。

动态收益：255提领实测

静态收益只是纸面数字，真正用起来表现如何？

我用国寿常用的"255提领密码"做了测算：

2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

结果有点意外。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

具体来说：

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，前后相差约5000美金
• 领到保单第30年，剩余现金价值和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金

不过话说回来，跟优秀的产品之间差距也不算大。

如果你特别看重提领表现，这款产品可能不是最优选。

但如果你更看重公司背景和分红稳定性，这点差距就不是决定性因素了。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

为什么傲珑盛世的提领表现不占优势？

这跟它的红利结构有很大关系。

这个功能很多人不知道——英式分红的保单，复归红利的占比非常关键。

先解释一下原理：

英式分红保单的结构一般是"保证金额+复归红利+终期红利"。

如果从保单里提取，通常优先从复归红利里取。

因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取。

这时候取钱，相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值产生比较大的影响。

所以，复归红利占比越高，就越适合提领。

来看傲珑盛世的数据（以2年缴、年缴10万美金测算）：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低。

这就是傲珑盛世提领表现不占优势的根本原因。

不过，国寿在提领上做了一个小创新。

我仔细看了计划书，发现它提领时，一开始没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户。

降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个巧妙的方式化解了这一点。

让影响变得没那么大。

功能升级：暂托人与年金转化

回到开头那个问题：如果给孩子买了保险，万一自己出事了，保单怎么办？

傲珑盛世新增的"保单暂托人"功能，正好解决这个问题。

保单功能比收益更重要。

这句话在家庭传承场景里体现得特别明显。

举个例子：

妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

孩子还没成年时，妈妈不幸去世了。

这时候小姨可以代为监管这张保单，但权限有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益自动转移给孩子。

这个设计非常巧妙。

很多产品只有"后备持有人"功能，看起来差不多，但影响完全不一样。

如果小姨是后备持有人，妈妈去世后，小姨会直接成为保单持有人。

可以行使所有保单权益——包括更改受保人、提取保单价值。

未成年孩子作为受保人的权益，就得不到最大保障。

给孩子买保险，最怕的是什么？

最怕保单落到不该落的人手里。

暂托人功能，真正做到了"一份保单解决三代人的问题"。

另一个新功能是"年金转化"。

受保人满65岁后，可以把保单全数退保，转换成10年期或20年期的年金，每年固定领钱。

坦白说，这个功能有点鸡肋。

既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

跟万通富饶千秋的年金转换完全不是一个量级。

公司背书：央企底色与全球视野

聊完产品，必须聊聊公司。

在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

为什么这么说？

你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理。

专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益。

所以我们挑选港险的时候，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理（保险公司）。

这个基金经理的画像应该是：公司体量大，值得信任，分红要稳，同时要足够安全。

国寿作为这个"基金经理"，没得挑。

第一，央企背景，钱放这里很安心。

国寿股东是中国财政部和社保基金会。

2025年，AXA安盛、宏利人寿等国际保险巨头纷纷从百慕大迁册至香港。

用脚投票选择香港市场。

而国寿作为央企，本身就扎根香港，背景更硬。

第二，全球投资做得比较好。

我上次去香港跟他们负责人聊投资策略，了解到他们采取"内外兼修"的投资策略。

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力更强的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元。

其中81%投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

第三，分红实现率位列第一梯队。

这才是最关键的。

国寿今年公布的最新分红数据：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

长期投资和分红实力，确实值得信任。

当银行理财产品频繁跌破净值、投资者单周亏损超千元的时候，傲珑盛世的"保证部分+分红结构"提供了相对确定性。

对于风险厌恶型家庭来说，这种确定性很珍贵。

总结：产品一般，公司很好

最后给个结论。

傲珑盛世这款产品，坦白说，没有让我非常惊艳。

从美式分红转向英式分红，收益表现中规中矩，提领优势不明显，年金转化功能也有点鸡肋。

以255提取方案来看，傲珑盛世保证金额一直在下降且低于本金。

而傲珑创富保证金额后期一直高于本金。

但话说回来，在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

国寿的央企背景、稳健的投资策略、第一梯队的分红实现率，都是实打实的优势。

新增的保单暂托人功能，对于给孩子配置保险的家庭来说，也是一个非常实用的设计。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

如果你特别看重收益和提领表现，可以再对比其他产品。

如果你更看重公司背景、分红稳定性和家庭传承功能，傲珑盛世值得考虑。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。

同一款产品，不同渠道的成本可能差出好几万。