国寿傲珑盛世：产品一般，但我研究完却更想买了——这个反直觉结论背后藏着什么？

你好，我是大贺。

今天这篇文章，我要说一个可能让你觉得很奇怪的结论：

国寿傲珑盛世这款产品，说实话没让我特别惊艳，但我依然觉得它是港险市场比较好的选择之一。

是不是听起来很矛盾？

产品一般，为什么还推荐？

这不是自相矛盾吗？

别急，跟着我往下看。

这篇文章我会一步步告诉你，为什么产品"一般"，以及为什么"一般"的产品我依然觉得值得选。

看完之后，你可能会对港险的选择逻辑有一个全新的认知。

从家庭角度看，很多人买港险只盯着收益数字，却忽略了一个更本质的问题——你买的不只是一份保单，而是在选择一个帮你管钱的"基金经理"。

这个认知差异，可能比产品收益差个零点几更重要。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

先说说国寿傲珑盛世这款产品本身。

很多人可能知道，国寿之前有一款王牌产品叫傲珑创富，是市场上非常稀缺的美式分红产品。

它最大的特点是什么呢？

每年派发的是现金红利，这笔钱你拿走不会影响保证部分的金额，而且在保单后期，保证金额是一直高于你本金的。

简单说，就是又能领钱，又不伤本金，确定性很强。

但傲珑盛世呢？

它没有走老路线，而是加入了英式分红的赛道。

红利结构变成了复归红利+终期红利，提取之后会在一定程度上影响本金。

而且这款产品只支持两年缴费，灵活性上也打了折扣。

我拉了一下255提取方案的对比数据：

可以很直观地看到，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金。

而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

说白了，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但坦白讲，没卷出太多名堂。

这是我说产品"一般"的第一个原因：它放弃了自己的差异化优势，去和别人打同质化竞争。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

既然转型去卷英式分红了，那收益表现怎么样呢？

我对比了市场上所有1/2/3年缴费的储蓄险产品：

10年IRR 4.01%，中规中矩，不算出挑。

20年到40年的IRR确实处于第一梯队，40年能涨到封顶6.5%，增长速度也算比较快。

但问题是，跟其他比较能打的产品比，上下差距也就零点几。

再看动态收益。

用国寿常用的255提领密码来测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

结果是：前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相差约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相差约2万美金。

当然，严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

但如果你是冲着"最强收益"来的，傲珑盛世确实不是那个答案。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

收益表现中规中矩，背后其实有一个更深层的原因：

红利结构不占优势。

很多人忽略了一个关键点：英式分红的保单，复归红利的占比非常重要。

为什么？

因为提领的时候，一般是优先从复归红利里取，取这部分钱不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，才会按比例从保证金额和终期红利里取，这时候就相当于部分退保，会直接影响保单未来的增值速度。

所以，复归红利占比越高，就越适合提领，提领后保单收益受影响越小。

我们来看傲珑盛世的红利结构：

以2年缴、年缴10万美金测算：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

再对比永明星河尊享2：

同样的缴费方式：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，到第30年傲珑盛世甚至还高一点。

但复归红利占比却明显更低。

这就导致了一个问题：如果从前期就开始提领，傲珑盛世相比其他产品不占优势。

转折：那为什么还值得选？

说到这里，你可能会想：

既然产品这么"一般"，为什么我还觉得它值得选？

这就是我今天最想告诉你的核心观点：

挑选港险，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

先说说傲珑盛世在产品层面做的一些努力。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了一个巧妙的方式化解了这一点：

提领时同时提领复归+终期账户，而不是只提领复归账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

另外，这次产品还新增了一个保单暂托人功能，这个功能很实用。

举个例子：

妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

万一妈妈在孩子还没成年时不幸去世了，小姨可以代为监管这张保单，但权限有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这和"后备持有人"完全不同。

如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。

但暂托人的设计，最大程度保障了未成年孩子作为受保人的权益。

从家庭角度看，规划要趁早，安全第一。

这个功能对于给孩子做教育金规划的家庭来说，非常有价值。

但说实话，这些产品层面的小优化，并不是我推荐国寿的核心理由。

真正的理由是：

港险真正的用途，是美元资产对冲，以及在保本前提下做全球优质资产投资。

你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理。

专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就够了。

如果你太看重收益演示那个数字，就偏离了港险真正的用途。

把它当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，才更符合港险的真正定位。

所以，选港险，本质上是在选基金经理。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

那国寿这个"基金经理"，到底有多强？

第一，央企背景，钱放这里很安心。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。

2025年国务院国资委对央企提出了"一增一稳四提升"的经营目标，利润总额稳定增长，资产负债率保持稳定。

央企稳健经营的政策导向，进一步强化了国寿的安全性优势。

第二，全球投资做得很好。

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取的是"内外兼修"的投资策略：

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中**81%**投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级、以稳健为主的债券。

其余小部分投向了权益类、另类资产和现金。

第三，分红实现率非常能打。

这是我最看重的一点。

630之后，各家保司在收益赛道上卷得更厉害了。

但对于港险这个品类，收益大部分来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大。

况且大家已经差得不多了，几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

国寿今年公布的最新分红数据：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

在我们的排名里，国寿位列第一梯队。

这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

现在回到开头那个问题：

产品一般，为什么还推荐？

答案已经很清楚了：

在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

当然，傲珑盛世也有一些功能我觉得有点鸡肋，比如年金转化功能。

受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。

但问题是，既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

但保单暂托人功能确实非常实用，能保障未成年受保人的权益。

对于**48%**压力来源于子女教育的中产家庭来说，这个功能的价值可能比收益多零点几更实在。

最后总结一下：

国寿傲珑盛世这款产品，单看产品确实没有让我特别惊艳。

但选港险不是选产品，是选公司。

国寿这家公司，央企背景、全球投资能力、分红实现率，都是第一梯队。

如果你认同"港险是保本的全球投资混合基金"这个定位，那国寿依然是很好的选择之一。

大贺说点心里话

很多人看完测评就直接下单了，但其实怎么买，可能比买什么更重要。

同样的产品，不同渠道的成本差异，可能比产品之间的收益差距还大。