友邦环宇盈活：我研究了10款港险后，发现这款"六边形战士"有个隐藏短板

你好，我是大贺。

最近后台收到太多妈妈问我同一个问题：给孩子存教育金，友邦刚出的环宇盈活到底值不值得买？

说实话，当妈的都懂这种焦虑。

前几天刷到一条新闻，2025-2026学年美国名校学费又涨了——哈佛、斯坦福年度总费用逼近10万美元，加州伯克利国际生一年要89,106美元。

再看看国内，人民币1年期定存利率已经跌到0.95%，而美元理财还能接近4%。

这笔账，我当初也是越算越焦虑。

所以这次，我把环宇盈活和市面上9款热门产品做了个全方位横评。

收益、提领、功能、公司实力……一个个对比下来，结论可能会让你意外：

这款产品确实很能打，但有一个隐藏短板，必须提前知道。

友邦新品来了：环宇盈活 vs 盈御3

先说说这款产品的基本面。

环宇盈活是友邦2025年初推出的新品，定位是盈御3的升级版。

缴费年限可以选一次性或5年缴，支持美元、港元、澳门币三种货币投保。

投保2年后，还能转换成9种货币——这对担心汇率波动的妈妈来说，确实是个加分项。

保单结构是典型的英式分红：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。

说白了，就是"保底+浮动"的组合，既有确定性，又能分享保司的投资收益。

它继承了盈御3的全部功能：货币转换、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁……该有的都有。

但更关键的是，收益比盈御3强了不少，基本领先整个市场。

具体强多少？

往下看。

收益对比：10款热门产品横评

我把0岁宝宝投保的场景拉出来，对比了10款市面上最热门的储蓄险。

数据不说谎，直接上表：

几个关键数字：

• 第7年预期回本，第18年保证回本——5年交的产品里，这个速度算快的
• 第10年IRR 3.51%——在目前5年交的产品里，能排到第一梯队
• 第20年IRR 5.69%——稳步爬升，表现中上
• 第30年IRR直接达到6.5%封顶——这才是它的统治区

你可能会问：6.5%有什么了不起？

这么说吧，市场上其他大部分产品，要到保单第40年之后才能达到这个水平。

环宇盈活提前了整整10年。

我当初给老大存教育金的时候，就是被这种"长期复利"的魅力吸引的。

孩子的钱，稳字当头，但稳的同时能跑赢通胀，那才是真本事。

不过，数字再漂亮都是预期。

适不适合你，还要看另一个维度——提领表现。

提领对比：566模式下的表现差异

很多妈妈买储蓄险的目的很明确：孩子18岁开始每年取钱交学费。

这就涉及到一个关键问题：提领的时候，钱是怎么出来的？

先看环宇盈活的红利结构：

• 第10年，复归红利占总收益约9.5%
• 第20年，复归红利占比6.23%
• 第30年，复归红利占比3.8%

这个占比比盈御3略高一点，但和已经下架的"活享"比，缩水了近2/3。

为什么这个数字重要？

复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

我用市面上常见的"566提领模式"（第5年开始每年提6%，连续提6年）做了个对比：

结果有点扎心：

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

第10年还能领先，第20年就被星河尊享反超，第30年差距更明显。

再看它的提取逻辑，也和一般产品不太一样：

• 大部分产品：先提复归红利，然后才等比例提终期红利和保证收益
• 环宇盈活：先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才动保证收益

这个设计有两面性：

好处：减缓复归账户消耗，更晚动用保证账户，名义金额下降得没那么快

坏处：更早消耗终期账户，影响后期保单增值

这笔账我帮你算过了，很难说哪个影响更大。

但有一点是确定的：

如果你计划在孩子18-22岁密集提领，环宇盈活可能不是最优解。

踩过的坑分享给你：不要盲目只看"提领密码"，最好有专业顾问帮你分析保单结构，再决定什么时候提、按什么比例提。

功能对比：市场最灵活的保单分拆

说完收益和提领，再来看功能。

这一块，友邦一直是拿手好戏。

说实话，如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本基金来看，功能实不实用，远比抠计划书上的数字更重要。

环宇盈活可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

第一个亮点：升级版保单分拆

市场上大部分产品，从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活：

• 从保单第1年就能拆分
• 每天可以分拆1次（没看错，是每天）

这个功能非常灵活。

比如你给两个孩子买了一份保单，后面想分开管理，随时可以拆。

或者想把一部分钱提前给孩子用，另一部分继续增值，也能操作。

第二个亮点：灵活提取选项

这个功能我第一次看到的时候，觉得很惊艳：

可以把每年提取的收益直接打给指定的收款人。

用大白话解释：保司变成你的财富小管家，你说打钱给谁，它就直接帮你打，不会给你自己留下任何转账记录。

收款人范围也很宽松：

• 直系亲属（配偶、父母、子女）
• 叔叔阿姨、表兄弟姐妹
• 同居伴侣（包括同性）
• 甚至慈善机构

而且收款对象和次数可以无限次更改。

灵活提取选项对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说很实用。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

创新功能：竞品没有的人性化设计

除了上面两个，环宇盈活还有几个首创功能，是竞品没有的。

受益人灵活选项

假如投保人身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付……

这个类信托功能不稀奇，很多产品都有。

但环宇盈活不一样的是：

如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

受益人灵活选项很人性化。

当妈的都懂，最怕的就是"钱在那里，但孩子急用的时候拿不出来"。

未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力：允许他来分拆保单。

举个例子：

如果保单持有人（比如爸爸）不幸身故，保单第二持有人（比如孩子）还未成年，没办法接管保单。

这时候可以设立一个保单暂托人（比如爷爷），托管保单直到孩子成年。

而这位保单暂托人，还可以把保单拆成两份，指定另一个家庭成员为额外的第二持有人。

健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，还可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。

我当初也是这么纠结过来的，最后发现功能这块，友邦确实没什么可挑剔的。

公司对比：友邦的投资策略有何不同

产品再好，还要看背后的公司。

毕竟储蓄险是一份要持有几十年的合同，公司靠不靠谱，直接决定了分红能不能兑现。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东

友邦的股东都是全球资管巨头：

贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行……都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再看投资策略

2024年，友邦总投资资产达到2553亿美元，结构大概是"721"：

• 固收类资产占69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占24%
• 房地产3%，其他投资4%

但最让我印象深刻的是投资地区：

友邦跟很多公司非常不一样，大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券方面，中国内地的债券高达45%，泰国18%，美国仅11%。

过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错，这也解释了为什么友邦的分红实现率一直很稳。

最后看分红实现率

我们统计了所有港险公司旗下所有产品的分红实现率数据，友邦位列第一梯队。

具体数据：

• 今年一共公布了63款产品的分红实现率
• 过往所有产品分红实现率在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%
• 10年+以上的产品有38款，长期平均实现率为86%

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

选购建议：什么人适合环宇盈活

做个总结。

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。

灵活的保单功能、强大的公司实力、不俗的收益表现、稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

但唯一弱点在于：

前期不太适合提领。

如果你买港险的目的是孩子18岁开始密集取钱交学费，那可能需要再对比一下其他复归红利占比更高的产品。

但如果你不是特别在意这一点——比如打算让保单多增值几年，或者提领节奏比较灵活——其它部分可以用近乎完美来形容。

我当初给老二选的时候，就是看中了它的功能灵活性。

两个孩子的教育金规划不一样，一份保单能拆、能转、能灵活提取，省了很多麻烦。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、什么时候买、通过什么渠道买，差别可能比产品本身还大。