永明万年青·星河尊享2：我把资料翻了个底朝天，愣是找不到明显短板

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

3年前我给孩子配置教育金的时候，也是把市面上的产品翻来覆去研究了好几遍。

买之前我也担心，港险听起来很好，但真的靠谱吗？有没有坑？

后来我发现，选对产品比什么都重要。

最近很多朋友问我630之后还有什么好产品，我和团队花了大量时间把永明「万年青·星河尊享2」的所有资料前前后后看了好几遍——愣是没找到这个产品的明显短板。

今天就用"验证"的方式，带大家一层层扒开这个产品，看看它是不是真的能担得起"六边形战士"这个称号。

我们把资料翻了好几遍，愣是找不到短板

当时我也纠结过，市面上产品那么多，到底怎么选？

630之后港险市场格局大变，很多老产品下架，新产品层出不穷。

但要说最全面的"六边形王者"，我和团队反复对比后，锁定了永明的万年青·星河尊享2。

说实话，我们本来是想做一篇"优缺点分析"的，把这个产品的短板也给大家扒出来。

但把所有资料、条款、数据都过了好几遍，跟市场上其它产品在多个维度都对比了一下，愣是没找到这个产品的明显短板。

这让我很意外，也很好奇。

所以今天这篇文章，我就用"验证"的方式，一项一项来检验：收益、提领、功能、保障、公司、投资——每个维度都经得起推敲吗？

验证一：收益能不能打？

买储蓄险，第一个要看的当然是收益。

先说结论：要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。

这个产品支持2年交和5年交两种缴费方式。

我的真实感受是，不管选哪种缴费方式，收益都一直处在第一梯队。

具体来看几个关键数据：

2年交方案：35年就能达到**6.5%**的复利收益上限，算是非常快的。

要知道，2025年7月1日起，香港保监局要求分红险演示利率上限从7%下调至6.5%。

现在入手，还能锁定这个收益上限。

保证收益：长期能达到1%，这在港险市场里算相当高的。

很多产品保证收益只有0.3%-0.5%，永明直接给到1%，心里踏实很多。

回本周期：保证回本时间13年，预期回本周期7年。

从这张对比表可以看到，永明在各个时间节点的IRR表现都很稳，不是最高，但始终在前几名。

后来我发现，买保险不能只看谁收益最高，稳定在第一梯队才是长期持有的底气。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多人买储蓄险是为了将来提领用的，比如给孩子做教育金、自己做养老金。

当时我也纠结过：提领之后，保单收益会不会大打折扣？

毕竟很多产品"不提领看着很美，一提领就拉胯"。

但这个产品的提领表现，让我真的很惊喜。

我们用"567提取"做了个测试——第6年开始，每年提取总保费的7%。

选了几款市场热门产品一起对比。

结果是：提取到保单第20年，永明万年青·星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

用一句话概括：提领之后打遍天下无敌手，一路领先。

为什么会这样？

后来我发现，这跟星河尊享2的红利结构有关。

这个产品复归红利占比大，而复归红利一旦派发就是保证的。

所以适合早期提领，提领后对保单收益的影响比较小。

大家可以对比一下提领前后的IRR就明白了——很多产品提领后IRR断崖式下跌，但这个产品提领前后差距很小。

如果让我重新选，我还是会选这个。

特别是打算做教育金、需要定期提领的家庭，这个特性太重要了。

验证三：功能有没有坑？

港险的功能很多，但很多功能"看起来有，用起来坑"。

我重点验证了三个功能细节：

第一，货币转换功能

货币转换在港险市场不稀奇，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其它公司产品关于货币转换的条款，发现大部分产品所谓的货币转换有非常大的不确定性：

你看这个条款，转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变。

而且往往有一个"调整基数"，意味着客户要额外掏钱。

转换后的名义金额、现金价值、各种红利都由保险公司"全权厘定"——相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而永明的货币转换不设调整基数：

转换公式非常清晰：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不让用户额外掏钱，用起来更放心。

第二，多种货币回报一致

万年青星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

除了英镑和港元，其它4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报完全一样：

这对于想要投保人民币保单的朋友来说是个非常大的好消息。

因为其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

有很多客户看好人民币，但对收益又不满意，选这个产品就不用纠结了。

第三，归原红利双重保证

这个细节是我最惊喜的。

一般产品，归原红利一旦派发，面值是确定的。

但如果你想提取或退保，到手的钱不是面值，而是现金价值——这两个数值之间有个折现率，到手的钱会少一点。

而永明的这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值是相等的，而且都是保证的：

这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

验证四：保障和附加功能够不够用？

买之前我也担心，功能太多会不会是噱头？实际用起来够不够？

验证下来，我的真实感受是：功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

保费豁免功能

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

选择5年交的方式，假如受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因为受伤或者疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

不同货币的最高豁免限额也写得很清楚：美元200,000、加元240,000、人民币1,400,000等等。

目前很多公司的产品没有这个功能，永明把它写进了条款。

其它管家式功能

简单报个菜名：

• 支持货币转换
• 红利锁定
• 保单分拆
• 更改被保人
• 指定收款人
• 候补保单主权人
• 保单暂托人
• 身故支付选项等各种管家式类信托功能

还有意外护理保障、丧失行为能力保障等额外保障。

从这张对比表可以看到，永明在功能丰富度上确实是第一梯队。

验证五：公司靠不靠谱？

产品再好，公司不靠谱也白搭。

永明这家公司，是个历史悠久、非常有底蕴的公司。

1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等等。

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点还是比较难得的。

财务评级一等一的稳

• A.M BEST A+超卓
• DBRS AA优越
• 穆迪 Aa3卓越
• 标准普尔 AA非常强

管理资产超1万亿美元，目前是香港前三大强积金服务供应商。

深受高净值客户偏爱

2024年保费规模在非银保司里排名第6。

更亮眼的是，人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

胡润研究院的数据也显示，高净值人群计划增配保险的比例高达47%，中国高净值家庭年均保费投入达59万元人民币。

验证六：投资策略经得起考验吗？

保险公司的投资能力，直接决定了分红能不能兑现。

永明的投资策略，两个词概括：多元、全面。

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资管规模超1万亿美元，旗下有5大资产管理公司：

• MFS：超5560亿美元，聚焦股票
• SLC：580亿加元，聚焦固定收益类资产
• CRESENT：550亿加元，聚焦实物资产
• BGO：840亿加元，聚焦地产
• InfraRed：170亿加元，聚焦另类资产

每个子公司专注一个赛道，也更有可能取得优秀的投资成果。

**74%**投资组合为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等，行业覆盖物业、通讯、能源、消费品、医疗等14个类别。

投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

终于找到了：唯一的短板在这里

验证了这么多，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的，而且这部分数据更有说服力——毕竟10年以上的保单才真正经历了市场的考验。

这算是我能找到的唯一短板了。

结论：六边形战士实至名归

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起六边形战士称号的一个。

如果让我重新选，我还是会选这个。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。