20款港险大乱斗：宏利、友邦、保诚谁才是真王者？这份擂台赛结果可能颠覆你的认知

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币兑美元一度跌破7.3，中美利差扩大到300个基点。

很多人问我：现在配置美元资产还来得及吗？

我的回答是——不是来不来得及的问题，而是你有没有这个意识。

鸡蛋不要放在一个篮子里，这是资产配置的基本功。

而美元资产，说白了就是你财富的压舱石。

今天这篇文章，我花了整整两周时间，把市面上20款主流港险产品拉到一起，搞了一场"擂台赛"。

回本速度、中期收益、长期收益、提领能力，四轮比拼，用数据说话，最后告诉你：不同场景下，到底该买哪一款。

废话不多说，比赛开始。

为什么港险值得一战？

在正式开打之前，我得先回答一个问题：港险凭什么值得你大老远跑一趟香港？

答案很简单——收益差距太大了。

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种回报率呢？

**2.0%-3.2%**左右。

这不是我瞎编的，是行业公开数据。

你可能会问：凭什么香港能做到这么高？

核心原因是香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。

香港保险公司可以把钱投向全球，股票、债券、房地产、对冲基金、私募股权，什么赚钱投什么。

而内地保险公司受监管约束，主要投资国内市场，境外投资比例才2%左右，大部分钱只能买银行存款和债券。

投资范围不同，收益自然不同。

我给你算一笔账：以5年缴费期限为例，持有保单20年，预期可获得5%至6%的年化复利；持有保单30年，预期可获得**6%至6.5%**的年化复利。

看起来好像也就高了3-4个百分点，但复利的威力是指数级的。

这张图一目了然：

同样是1块钱，按2%复利滚99年，几乎没什么增长；按4%复利，99年后大概50块；但按6%复利，99年后接近350块。

差距是7倍。

这就是为什么有钱人都在做的事——把一部分资产配置到香港，用时间换空间。

好了，铺垫完毕，下面进入正题。

参赛选手名单

这次擂台赛，我一共请来了20款选手，按"出身"分成四个战队：

第一战队：百年老五家

这是香港保险市场的"五大豪门"，都有上百年历史，品牌响当当：

• 宏利-宏挚传承保障计划
• 友邦-环宇盈活储蓄保险计划、盈御多元货币计划3
• 保诚-信守明天多元货币计划
• 安盛-挚汇储蓄计划
• 永明-万年青·星河尊享II计划、万年青·星河传承II计划

第二战队：港资新兴力量

这几家虽然历史没那么长，但背景也不简单：

• 周大福-飞扬·盛世、匠心·传承储蓄寿险计划2（尊尚版）
• 富卫-盈聚·天下寿险计划
• 万通-富饶千秋储蓄计划

第三战队：外资新兴力量

欧洲老牌保险巨头的亚洲布局：

• 忠意-启航创富（卓越版）
• 安达-传承守创V-丰成/丰足

第四战队：中资保险公司

央企国企背景，实力雄厚：

• 国寿(海外)-傲珑盛世储蓄保险计划、智裕世代多元货币计划(卓越)
• 太保香港-世代悦享储蓄寿险计划2、世代鑫享增额终身寿险计划、金如意储蓄寿险计划
• 太平香港-颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿-月悦出息终身享保险计划

20款产品，4个战队，接下来四轮比拼，用数据分出高下。

为了公平起见，所有测算都按同一标准：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

开打！

第一轮：回本速度谁最快？

买保险最怕什么？

怕钱进去了拿不出来。

所以第一轮，我们比的是：谁能最快回本？

这个问题对很多人来说非常重要。

毕竟谁也不想钱放进去10年8年还在亏，万一中间急用钱，退保还得割肉，那多憋屈。

先看结论：宏利「宏挚传承」5年交6年回本，市场领先。

什么意思？

你交5年保费，第6年账户里的钱就已经比你投进去的本金多了。

这个速度，在20款产品里是最快的。

我再给你看几个关键节点：

• 第9年，复利到4%
• 第14年，本金翻倍，复利5.8%
• 第21年，本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力，如果你想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

为什么宏利能做到这么快？

这跟宏利的产品设计有关。

宏挚传承的终期红利派发比较激进，前期就开始大量累积，不像有些产品要等到20年、30年以后才开始发力。

当然，天下没有免费的午餐。

前期跑得快，后期可能就会有点乏力。

这个问题我们后面会讲到。

但如果你的需求是"我可能10年、15年后就要用这笔钱"，那宏挚传承就是你的菜。

第一轮冠军：宏利「宏挚传承」

第二轮：15-25年谁最强？

第一轮比的是短跑，第二轮我们比中距离。

很多人买港险是给孩子存教育金，或者给自己存养老金。

这种情况下，你可能不是5年、10年就要用，而是15年、20年、25年后才会动这笔钱。

那这个时间段，谁最能打？

先说答案：忠意「启航创富（卓越版）」15-22年收益全场最高。

从IRR曲线来看，启航创富在15-22年这个区间确实跑在最前面。

但问题来了：启航创富和宏挚传承，卖点有点撞了，都是主打前中期高爆发。

那到底选谁？

我的建议是：更推荐宏挚传承。

为什么？

第一，宏利品牌更强。

宏利1887年成立于加拿大，由加拿大十元纸币上的麦克唐纳爵士创办，在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。

进入香港超过126年，是香港强积金的一哥，管理的强积金资产占全港27.9%。

忠意呢？

1831年在意大利创立，历史也很悠久，但在香港的知名度和市场份额跟宏利差了不少。

第二，分红样本更多。

买分红险，最怕的就是"画饼"——计划书上写得很美，实际分红打骨折。

怎么判断一家公司靠不靠谱？

看历史分红实现率。

宏利在香港经营了126年，分红产品卖了几十年，历史数据多，样本量大，你能看到它过去的表现。

而忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

说白了，宏利的"成绩单"更厚，你更容易判断它是不是个"好学生"。

所以这一轮，虽然启航创富数据上略胜一筹，但综合考虑品牌和分红稳定性，我还是把票投给宏挚传承。

第二轮冠军：宏利「宏挚传承」（综合考量）

第三轮：谁能最快到6.5%？

前两轮比的是前20年，第三轮我们把时间拉长，看看谁的后劲足。

这里要先说一个背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

什么意思？

就是不管你怎么设计产品，长期收益率的天花板就是6.5%，谁也不能突破。

这个政策一出，游戏规则就变了。

以前大家比的是"谁能做到7%、8%"，现在比的是"谁能最快到6.5%"。

因为大家终点都一样，那谁先到终点，谁就赢了。

我把主要产品的"达标时间"列出来：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年
• 宏利宏挚传承：47年

看到没？

宏挚传承要47年才能到6.5%，比安达传承首创丰成慢了整整20年。

这就是我前面说的：宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力。

它把劲都使在前20年了，后期增长就比较平缓。

如果你的需求是"这笔钱可能50年、60年都不动，要传给下一代"，那宏挚传承就不是最优选择。

那后期谁最强？

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：

友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创

为什么这么排？

安达传承首创丰成虽然27年就能到6.5%，速度最快，但安达在香港的知名度和市场份额都比较小，属于"新面孔"。

保诚信守明天28年到6.5%，保诚是英式分红的引领者，1995年首次引入英式分红产品，在香港市场上拥有超过30年英式分红运营经验。

但保诚的特点是"不吃大锅饭"，一期产品一个资金池，收益波动比较大，适合风险接受度高的朋友。

友邦环宇盈活30年到6.5%，友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人就有1个是友邦客户。

投资策略稳健，分红波动小。

永明星河传承II 35年到6.5%，永明的特色是四种货币（美元、人民币、加元、澳元）相同收益，对人民币升值有信心的朋友可以重点关注。

综合来看，如果你追求长期稳健，友邦环宇盈活是更安全的选择。

第三轮冠军：安达「传承首创丰成」（速度最快）/ 友邦「环宇盈活」（综合最优）

第四轮：提领谁最能打？

前三轮比的都是"钱放在里面不动"的情况。

但很多人买港险是有明确用途的：给自己存养老金，从某个年龄开始每年领一笔钱，一直领到老。

这种情况下，光看总收益没用，还得看"提领能力"——你每年领多少，账户里还能剩多少，能领多久。

这一轮，我设计了四种提领方案，模拟不同的用钱场景：

方案一：从第6年开始，每年提取18000美金（总保费的6%）

结果：

• 前20年，宏挚传承表现最好
• 20年以后，万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：从第6年开始，每年提取21000美金（总保费的7%）

结果：

• 这种提领力度下，很多产品都断单了（账户余额归零）
• 剩下的产品中，星河尊享II整体表现最好
• 前20年还是宏挚传承领先

方案三：从第10年开始，每年提取24000美金（总保费的8%）

结果：

• 20年内宏挚传承最强
• 20年后星河尊享II最强

方案四：从第15年开始，每年提取36000美金（总保费的12%）

结果：

• 前20年宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年保诚信守明天最强
• 星河尊享II综合表现依旧不差，但没有前面那么强势

四种方案测下来，规律很清晰：

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

为什么会这样？

宏挚传承前期红利累积快，账户余额高，所以早期提领很抗造。

但它后期增长乏力，长期提领下去账户会逐渐被掏空。

星河尊享II则相反，前期表现一般，但后期增长强劲，越往后账户余额越领先。

这种产品适合"先存后领"的模式——前面10年、15年不动，后面再开始提领。

不过有一点要注意：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。

从方案四可以看出，如果你是15年后才开始提领，星河尊享II的优势就没那么明显了，保诚信守明天在20-30年这个区间反而更强。

所以选产品之前，你得先想清楚自己的用钱节奏。

第四轮冠军：宏利「宏挚传承」（20年内）/ 永明「星河尊享II」（20年后）

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮比拼结束，我来给你做个汇总。

根据胡润研究院2025年的报告，56%的高净值投资者计划在未来一年提高境外投资比例，境外保险以28%的占比超过银行理财和股票。

45%的高净值人群已配置境外金融产品，中国香港以52%的占比成为首选目的地。

这说明什么？

有钱人都在做的事，就是把一部分资产配置到香港。

汇率波动是双刃剑，关键看你怎么用。

那具体买哪款？

根据你的需求来：

场景一：10年、15年后可能要用这笔钱

→ 首选：宏利「宏挚传承」

→ 理由：6年回本市场最快，前20年收益断层领先

场景二：20年后才开始用钱，要规划终身现金流

→ 首选：永明「星河尊享II」

→ 理由：提领能力后期最强，账户余额能一直领到终身

场景三：这笔钱可能50年、60年都不动，要传承给下一代

→ 首选：友邦「环宇盈活」

→ 理由：30年到6.5%，品牌稳健，分红波动小

场景四：想要一个"全能型选手"，各阶段都不拉胯

→ 首选：周大福「飞扬盛世」

→ 理由：预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年到6.5%。

全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。

另外，有几款产品我要特别提醒一下：

友邦「盈御3」：静态收益被环宇盈活全面碾压，复归少不适合提领。

如果你选友邦，直接选环宇盈活就好。

匠心2、盈聚天下、富饶千秋：由于限高政策，无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回。

以前它们的卖点是"收益比大保司高"，现在天花板都是6.5%，这个优势就没了。

最后说一句：

没有100%完美的产品，只有适合你的产品。

买之前先想清楚自己的需求，再对号入座。

赛后补充：分红能兑现吗？

擂台赛打完了，但我知道很多人心里还有一个疑问：

这些收益都是"预期"的，真能兑现吗？

这个问题问得好。

买分红险,最怕的就是"画饼"——计划书上写6%，实际分红只有3%，那不就亏大了？

先跟大家科普一个概念：分红实现率。

分红实现率=实际到手的分红÷计划书上演示的预期分红。

举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%；如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

2017年香港保监局强制保险公司披露分红实现率数据，结束了分红不透明的时代。

现在每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露，你可以自己去查。

这里要提醒一点：建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，稍微PS一下就能改数字。

不是官网原版的数据大家不要相信，还是更加建议大家自己去比对。

怎么查？

每家保险公司官网都有"分红实现率"或"总现金价值比率"的查询入口，选择产品、选择年度，就能看到历史数据。

这是你作为消费者的知情权，别偷懒。

大贺说点心里话

20款产品、四轮比拼，数据我都摆在这了。

但说实话，选产品只是第一步，怎么买、在哪买、能不能拿到更好的条件，这里面的门道更多。

很多人不知道的是，同一款产品，不同渠道买，成本可能差出好几万。