安盛盛利II至尊版：保证收益垫底的"问题产品"，为什么我还是买了第二份？

你好，我是大贺。

2019年，我给自己买了一份盛利I，当时冲的就是那个"2年交、收益无敌"的极致配方。

说实话，这几年持有下来，体验确实不错。

所以当盛利II出来的时候，作为老客户，我第一时间就去研究了。

结果一看保证收益，我人都傻了——25年才保证回本？峰值IRR才0.23%？

这数据放在市场上，基本就是垫底的存在。

但研究完整个产品之后，我又下单了第二份。

今天这篇文章，我就把我的分析过程完整分享出来，尤其是那些让我从"想骂街"到"真香"的关键转折点。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

作为老客户，我习惯先看风险再看收益。

盛利II的保证收益，确实是我见过的港险储蓄产品里最拉胯的之一。

直接上数据对比：

永明的两款产品，星河传承10年保证回本，星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都能做到1%。

这基本是整个港险市场保证收益的天花板了。

而盛利II至尊版呢？

保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%。

你没看错，25年。

也就是说，如果你今年35岁买的，要到60岁才能保证拿回本金。

这个数据放在老五家里，确实是垫底的。

当年我买盛利I的时候，虽然也知道保证收益不高，但没想到II代会更"放飞自我"。

第一反应就是：安盛这是要干嘛？

后来我才搞明白，盛利II其实有两个版本：至尊版和至盛版。

至尊版就是我们今天一直在说的高收益版本，也是安盛主打的版本。

至盛版存在的意义是什么呢？

其实就是为了怕大家接受不了至尊版保证收益太低、回本太慢而准备的——至尊主打高传承总价值，至盛主打短保证回本期。

这可不是我乱猜的，安盛官方自己说的：

说实话，看到这里我是有点失望的。

当年买盛利I，图的就是那种"我虽然功能少，但收益无敌"的纯粹感。

现在II代把功能加全了，保证收益却更拉了？

但是，研究到后面，我的想法变了。

但是，港险的保证收益本来就不高

冷静下来仔细一想：我买港险储蓄分红险，真的是冲着保证收益去的吗？

答案是否定的。

如果我要的是保证收益，我直接买内地的增额终身寿不好吗？

3%左右的保证复利，白纸黑字写在合同里。

我来香港买分红险，图的就是那个6%+的预期收益。

而这个预期收益能不能拿到，关键不在于保证部分有多高，而在于分红能不能切切实实兑现。

再看看其他家的保证收益：

• 宏利宏挚传承：保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦环宇盈活：保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 保诚信守明天：保证18年回本，峰值IRR 0.32%

除了永明那两款能做到1%，其他家也都是0.5%上下，大差不差。

盛利II的0.23%确实低，但要说这是"致命缺陷"，我觉得有点夸大了。

真正决定你最终拿多少钱的，是分红实现率。

而分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

2024报告年度，安盛再次兑现承诺——旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

用过才知道，这个100%的分红实现率是什么概念。

我2019年买的盛利I，每年分红到账的时候，数字和当初计划书上演示的几乎一模一样。

这种"说到做到"的体验，是建立信任的基础。

而且，2025年香港保监局要设立演示利率水平上限了——港元6%、非港元6.5%，还要推出一站式分红实现率比较平台。

监管越来越严，那些"画大饼"的公司会越来越难混。

而安盛这种分红实现率100%的记录，就更显珍贵了。

说到这里，我对盛利II的态度已经从"想骂街"变成了"可以继续看看"。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

保证收益不行，那预期收益呢？

这才是盛利II真正的主战场。

先看静态收益（不提领的情况下）：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

在市场上是什么位置？

• 保单20年内，宏挚传承＞盛利II
• 保单20~30年，信守明天（28年达6.5%）＞环宇盈活（30年达6.5%）＞盛利II（30年达6.5%）

说实话，盛利II的静态收益虽然都能跑到2~3位，但当年盛利I那种"无可匹敌的统治力"确实消失了。

作为老客户，多少有点遗憾。

但是，如果算上保费回赠和预缴优惠呢？

优惠后的复利IRR：

• 10年 3.93%
• 20年 6.01%
• 30年达到峰值6.62%

更关键的是，30~45年之间，盛利II优惠后收益能到第一位。

这个时间段，正好是大多数人用这笔钱养老的阶段。

从这个角度看，盛利II的收益虽然没法做到市场最极致，但综合表现确实不错，稳居市场前3。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

接下来要说的，才是让我真正"真香"的地方——盛利II的提领能力。

先解释一下什么是"557提领密码"：

5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

自我接触香港保险以来，5年交产品里，我听过最牛的提领密码就是567（第6年开始提7%）。

而557？

在我的认知里，市场应该仅此一款能做到。

我测算了一下，保费计划是6万美金×5年=总保费30万美金：

你别说，盛利II还真能做到，没在吹牛。

甚至于1万美金×5年交，这种金额比较小的单子也能实现557。

这对于预算有限但想要早提领的朋友来说，太友好了。

再看567提领场景（第6年开始提7%）：

• 前14年，宏挚传承领先
• 15年开始，盛利II一路领先
• 星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II

在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

再看5108晚提领场景（第10年开始提8%）：

• 前18年优势在宏挚传承，盛利II紧随其后
• 19年开始盛利II领先，30年星河尊享II追平

综合来看，万年青星河尊享II算是碰上一个强有力的竞争对手了。

多数提领场景都被盛利II给压制。

当然，星河尊享II作为一款适合用作养老现金流的强提领产品，它的优势在于更强的稳定性（保证收益高）。

但如果你能接受盛利II保证收益较低，那在提领这块，它确实是市场上最能打的。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

作为老客户，我对盛利I最大的吐槽就是：功能太少了。

只支持2年交，缴费压力大；只有3种货币选择，不能转换；传承功能也比较简单。

当年我买的时候就在想，如果能加上这些功能就好了。

这次升级确实诚意满满，该有的都有了：

缴费期扩容：

盛利I只支持2年交，盛利II支持5年和10年两个缴费选项，缴费压力小多了。

货币灵活性提升：

从3种货币扩展到9种（新增英镑、欧元、加元等），而且从第3个保单周年日起每年可免费转换一次货币。

这个功能对于想做多币种配置的朋友很实用。

传承功能升级：

新增财富管家服务，支持向至多3位收款人派发自主入息，可以预设开始提取年份、提取期、提取金额及支付次序。

相当于你可以提前规划好，这笔钱怎么分给家人。

身故保障选项：

提供两种选择——基本身故保障赔付100%标准保费总额，特级身故保障赔付130%标准保费总额。

相当于比市面其他储蓄险多出30%的身故金。

最重要的是，无论选特级还是基本身故保障，产品收益都完全一样。

这个设计很良心。

从功能角度看，盛利II已经不是原来的配方了，几乎没有前作的影子。

如果你期许像盛利I一样阉割部分功能来换取最纯粹、最极致的收益，可能要失望了。

但从产品完整度来说，盛利II在功能上滴水不漏，十分全面。

优惠力度：保费回赠最高31%

既然聊到了收益，就不得不提盛利II的保费优惠政策。

基本保费回赠（5年交）：

• 年度化保费5,000 – 39,999美元：基本10% + 额外5% = 合共15%
• 年度化保费40,000 – 79,999美元：基本15% + 额外5% = 合共20%
• 年度化保费80,000 – 199,999美元：基本22% + 额外5% = 合共27%
• 年度化保费200,000美元或以上：基本26% + 额外5% = 合共31%

那个额外5%回赠，是持有指定储蓄及投资计划可以获得的。

预缴优惠：

• 首次年缴保费80,000美元以下：保证优惠利率年利率4.0%
• 首次年缴保费80,000美元或以上：保证优惠利率年利率4.5%

而且这个4.5%的预缴利率可以享受到第4年（5年交美元保单）。

相当于你的钱在缴费期内也能产生不错的收益。

算上这些优惠，盛利II的实际收益表现会比静态数据更好看。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

说了这么多产品层面的分析，最后还是要回到一个根本问题：

买港险储蓄分红险，本质上是在选保险公司。

这笔钱可能要放20年、30年甚至更久。

保险公司能不能一直在、分红能不能一直兑现，才是最重要的。

从这个角度看，安盛给我的安全感是足够的。

历史最悠久：

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪，经历过2次世界大战和3次工业革命。

这是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。

当年我买盛利I的时候，就是被这个"208年"给打动的。

一家公司能活200多年，本身就说明了很多问题。

规模庞大：

安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球五大洲超过50个国家及地区，服务全球将近1亿客户。

资产规模6840亿，差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

同时它也是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

国际评级高：

标准普尔信用评级AA-，穆迪长期债务评级AA3，惠誉国际评级AA，偿付能力充足率227%。

投资策略稳健：

这是我作为老客户最关心的部分。

安盛的资管业务主要由两大独立子公司负责：美国的联博基金（Alliance Bernstein）和法国的安盛投资管理公司（AXA IM）。

AXA IM是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个特征：稳健均衡+长期投资。

• 整个投资布局，固定收益类占比74%
• 72%的投资时限在5年以上
• 投资组合评级77%在A及以上
• 整体固定收益类投资的收益率是4%

债券的投资期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投资组合评级A及以上的占比77%——这一套组合拳是安盛投资稳健的根基。

说实话，2025年第一季度内地访客新造保单保费同比激增45%，储蓄分红型产品占比高达68%。

港险热度持续走高，市场上的产品越来越多，选择也越来越难。

但选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

大贺说点心里话

作为一个2019年就买了盛利I的老客户，这次盛利II给我的感受是：

安盛确实在认真做产品升级，而不是简单换个名字圈钱。

保证收益低是事实，但提领能力强也是事实。

关键是看你要什么。

如果你想买完就放着不动、追求稳稳的保证收益，盛利II可能不是最优选。

但如果你有早提领的需求、想要灵活的现金流规划，它大概率是目前市场上最能打的选择之一。

当然，买港险这件事，产品只是一方面。

怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。