保诚信守明天2025升级：25年IRR 6.35%全港第一，但这个"激进"真相没人告诉你

你好，我是大贺。

最近和几位客户聊天，发现一个有意思的现象：

过去大家咨询最多的是"买哪个楼盘"，现在变成了"钱该往哪放"。

这不是个例。

申万宏源的数据显示，中国家庭房产占比正在显著下降，股票、基金等权益类投资占比已经提升到**15%**左右。

资产配置多元化，已经不是富人专属话题，而是中产家庭的刚需。

在这个背景下，港险储蓄分红险成了很多人的选项。

但问题来了——市场上产品那么多，该怎么选？

今天要聊的保诚「信守明天」，刚刚完成了一次大升级。

官方宣传是"25年复利IRR 6.35%全港第一"，听起来很诱人。

但作为一个从业9年的从业者，我必须告诉你：

这次升级，我给它的评价是"一次激进的升级"。

收益确实更高了，但不确定性也相应提高了。

这个产品在你的资产组合里该扮演什么角色？适不适合你？

咱们一个个拆解。

一、升级背景：从默默无闻到市场焦点

说实话，老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。

这不是我黑保诚。

你去问问身边买过港险的朋友，提起储蓄险，大家第一反应多半是友邦、宏利，很少有人会说保诚。

但8月18日之后，情况变了。

保诚的王牌产品「信守明天」完成升级，官方打出的口号是：

第28年总内部回报率达6.5%，市场最快。

从数据上看，确实有两个亮眼的点：

• 第25年预期复利回报6.35%，收益是本金的4.13倍
• 第15年就能达到5%的总内部回报率，对应已缴保费的189%

这个成绩单，放在当前市场是什么水平？

要知道，国内增额终身寿险的利率已经从2023年的**3.5%降到了2.75%**甚至更低。

6%+的预期收益，确实形成了差异化优势。

但别急着下单。

收益数字只是故事的一部分，咱们得把账算清楚。

二、收益拆解：保证不变，预期飙升

信守明天升级后支持3年交和5年交两种方式。

我先把结论放前面：

5年交全面碾压3年交，选择5年交的性价比明显更高。

为什么这么说？咱们看数据。

5年交：预期收益提前17年达标

先看保证金额——完全没变。

依旧是18年保证回本，长期持有的保证复利回报0.32%，市场中游水准。

重点在预期收益：

从升级前的45年到6.5%，变成了升级后的28年到6.5%，整整提前了17年。

这个提升幅度相当大。

打个比方，原来你要等到退休后才能拿到的收益，现在可能孩子刚上大学就能实现了。

3年交：提升幅度更大，但绝对值更低

3年交的保证金额同样没变，18年保证回本，保证复利回报0.45%。

预期收益方面，达到6.5%的时间从48年提升到43年，提前了5年。

如果只看"提升幅度"，3年交确实更猛。

但问题是，同样的保费，5年交的预期收益绝对值在每个时间节点都更高。

这就像两个人都涨了工资，A从5000涨到6000涨了20%，B从10000涨到11000只涨了10%。

你选谁？

当然选B，因为到手的钱更多。

所以我的建议很明确：

如果资金允许，优先选5年交。

三、横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

光看自己的进步不够，还得和市场上的对手比一比。

我把主流产品拉出来做了个对比表。

先看包含所有产品的版本：

乍一看，信守明天的收益只有23~26年能做到市场第一，前期被宏挚传承和启航创富卓越版压着打。

但这里有个背景要说明：

宏挚传承和启航创富属于"特殊选手"，它们的高收益有特定条件限制，不是所有人都能买到。

如果把这两款剔除，格局就变了：

保单14~26年，这13年信守明天综合市场第一。

紧接着28年收益达到上限6.5%，整体表现相当优秀。

保诚宣传的"最快达到6.5%"是真的吗？

我把三款最快达到6.5%的产品单独拉出来对比：

结果很有意思：

• 前13年，优势在友邦环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇盈活相差不大
• 27~29年，优势在安达传承首创V-丰成（27年达6.5%）

所以严格来说，信守明天不是"市场最快"，安达传承首创V-丰成27年就到了。

但信守明天和环宇盈活几乎打了个平手，最强的时间点在保单25年左右，确实是市场第一。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。

但别把鸡蛋放一个篮子——收益只是选产品的一个维度，接下来咱们看提领。

四、提领实测：不适合早提，但晚提称王

很多人买储蓄险不是为了放着不动，而是要定期提取用钱。

比如给孩子交学费、补充养老金、或者每年取点零花钱。

这时候就要看"提领竞争力"了。

566方案：早提领不是信守明天的强项

先测试最常见的566提领密码——5年交完，第6年起每年提取总保费的6%，提到终身。

以总保费30万美金为例，第6年起每年提1.8万美金：

对比保单剩余的预期金额：

• 保单第10年：信守明天剩余28万，星河尊享剩余29万
• 保单第20年：信守明天剩余32万，星河尊享剩余42万
• 保单第30年：信守明天剩余60万，星河尊享剩余69万
• 保单第40年：信守明天剩余92万，星河尊享剩余106万

差距一目了然。

升级后的信守明天相比老版确实有提升，但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

为什么预期收益涨了那么多，提领还是不扛打？

问题出在复归红利上。

我对比了升级前后的计划书：

发现了吧，复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

复归红利是"派发即保证"的，提取时优先用这部分；终期红利则要等退保或身故才能拿到。

所以早提领时，复归红利占比越高越有利。

看看各产品的复归红利占比：

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点，但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

结论：信守明天不适合566这种早提领方案。

晚提领：23~29年市场第一

但这不能一棒子打死。

我又测算了晚提领的情况。

5-15-12方案（第15年起每年提取总保费12%）：

5-20-16方案（第20年起每年提取总保费16%）：

结果让人意外——信守明天非常适合晚提领！

在这两个方案中，保单23~29年信守明天都是市场第一。

比如5-15-12方案中，保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

30年后和星河尊享II等强提领产品剩余金额相同。

给信守明天的提领定性：不适合早提领，但非常适合晚提领。

先定目标再选工具。

如果你的需求是孩子留学期间每年取钱，那信守明天可能不是最优选；如果是为自己退休后补充养老金，信守明天反而是个好选择。

五、保单功能：自主入息+真多元货币

这次升级是针对收益，保单功能没有变化。

但有几个功能值得单独拿出来说，因为它们确实有差异化优势。

自主入息：被同行疯狂抄袭的功能

大白话解释就是，自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、什么时候提取、提多少、提给谁，都可以自己设定。

既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

更重要的是受益人范围。

一般产品的受益人只能是家属亲人、法定监护人。

但信守明天的受益人还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都享有同样的权益。

这个功能有多好用？

看看同行的反应就知道了——被疯狂抄袭。

真多元货币转换：承诺功能不变、价值不缩水

信守明天支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3年起可以转换货币。

但这里要提醒一个很多人不知道的坑。

多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久。

不同币种之间转换，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

如果你看过一些产品的小册子，会发现条款是这么写的：

翻译成人话就是：

1. 收益会变
2. 保单会转换成新的计划，权益条款都可能变

什么意思？

假设你有一张美元保单，因为移民、求学等需求要转换成加币保单。

新保单原有的现金价值可能会莫名其妙缩水，预期总收益也会降低，比如从7%降到6%。

甚至原来的无限变更受保人等功能都可能失去，因为你的保单已经变成了加拿大本土的保单计划...

这不是少数公司的问题，很少有多元货币产品能避免转换的摩擦成本。

信守明天不同于其他产品，它把这事儿放到台面上来了，没有遮遮掩掩，承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

这个承诺的价值，可能要等你真正用到的时候才能体会。

六、风险提示：一次激进的升级

说了这么多优点，现在必须聊聊风险。

这是我认为这篇文章最重要的部分。

我一直和大家说，保单的确定性是由100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利体现的。

而这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

如同我在标题中提到的，我对信守明天这次升级的评价是：

一次激进的升级。

为什么这么说？有三个原因：

1. 投资策略固定，波动更大

信守明天的投资策略没变：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

市场好的时候能多赚，市场不好的时候也会多亏。

2. 不采用分红平滑机制

大多数保险公司会采用分红平滑机制——市场好的时候留一部分，市场不好的时候补一部分，让你的分红看起来比较稳定。

保诚不这么干。

它是客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

结果就是，分红波动会比有平滑机制的公司要稍大。

3. 全港唯一一家回撤过分红的保司

这是保诚的一段黑历史。

说好听点，这是忠实反映市场波动；说不好听，就是投资失利...

保诚实在是被某些自媒体黑得太惨了，纵使有一些是为了黑而黑，但从客观的角度来说，我也不能对保诚的过去避之不谈。

七、总结：适合谁？不适合谁？

分析到这，该给个明确的结论了。

信守明天适合什么人？

能接受分红有较高波动的朋友。

市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

如果你的风险偏好比较高，追求长期高收益，能接受过程中的波动，信守明天是个不错的选择。

而且，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便它的分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

信守明天不适合什么人？

如果你需要早期提领，比如第6年就开始取钱，信守明天不是最优选。

如果你对波动非常敏感，看到分红下降就焦虑，那友邦的稳健可能更适合你，对未来几十年的血压也很友好。

最后说一句

资产配置比选产品更重要。

信守明天在你的资产组合里该扮演什么角色，配多少合适，这些问题比"要不要买"更值得思考。

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

收益差不多的环宇盈活、强提领的星河尊享II，都是可以考虑的选项。

我们的目标是选对公司，选对产品，更重要的是——选对适合自己的配置方案。

大贺说点心里话

这篇文章写了5000多字，把信守明天的优缺点都摊开说了。

但说实话，选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。