20款港险深度测评：99%的人不知道，选错产品30年少赚一倍

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我准备把市面上20款主流港险产品扒个底朝天。

为什么要写这么长一篇？

因为我发现太多人在选产品时踩坑——明明6年后要用钱，却买了30年才回本的产品；明明想当养老金用，却选了提领就断单的产品。

从数据来看，选对和选错，30年下来收益差距能到一倍。

这不是危言耸听，下面我会用真实测算数据告诉你：你的钱，到底该放哪款产品。

香港保险凭什么值得买？

先回答一个根本问题：为什么要考虑香港保险？

我们拉长周期看，中国家庭的资产配置正在发生剧变。

过去，中国居民家庭房产投资占比接近七成。

但2025年以来，房产比重显著下降，160万亿居民存款躺在银行里，存款利率却跌破1.5%。

你的钱还在贬值吗？

这不是我吓唬你，而是数学题。

存款利率1.5%，通胀2%-3%，每年实际购买力都在缩水。

而香港储蓄分红险的中长期收益是多少？6%-6.5%。

内地长期险种回报率呢？2.0%-3.2%左右。

这个收益率在同类产品里算什么水平？

可以说是碾压级别的存在。

为什么差距这么大？

因为香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等。

内地保险受监管约束，主要投资固收类资产，境外投资仅占2%左右。

投资范围不同，回报自然不同。

除了收益，功能性也是一个重要考量。

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

自第3个保单周年日开始，每年可以转换一次货币，终身无限次。

这意味着什么？

你今天买美元保单，10年后人民币大涨，可以转成人民币；20年后孩子去英国留学，又可以转成英镑。

别把鸡蛋放一个篮子，这句话在港险上体现得淋漓尽致。

还有一个功能更颠覆认知——可变更被保人。

内地保险，被保人写死了就是写死了。

香港保险呢？部分公司可以无限次变更，甚至可以设置候补被保人名单。

这意味着保单可以一代传一代，真正实现"永续复利"。

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

看这张图，2%、4%、6%三种复利，99年后的终值差距是天壤之别。

6%复利下，1块钱变成接近350块；2%复利下，几乎看不出增长。

长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

分散配置是王道，港险作为境外美元资产，正是分散配置的重要选项。

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

好，接下来进入实战环节。

我把所有产品按"用钱时间"分成三个场景，你对号入座就行。

第一个场景：你计划6-20年内用这笔钱。

可能是孩子的大学学费，可能是自己的创业启动金，也可能是中年换房的首付。

这种情况下，你需要的是"前期爆发力强"的产品。

从数据来看，宏利的「宏挚传承」是这个场景的绝对王者。

我们用统一测算条件来对比：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

宏挚传承5年交6年回本，市场领先。

什么概念？

你交完保费的第二年，账户价值就超过了你交的本金。

再看复利表现：9年复利到4%，14年本金翻倍复利5.8%，21年本金翻3倍复利6%。

如果你想在6-20年这个期间用钱，宏挚传承具有压倒性的优势。

看这张表，前20年宏挚传承的预期总收益遥遥领先，断层式的优势。

有人可能会问：忠意的「启航创富（卓越版）」15-22年收益全场最高，为什么不推荐它？

从数据来看，启航创富确实在15-22年这个区间有优势。

但我更推荐宏挚传承，原因有两个：

第一，宏利是百年老牌保司，品牌力和资管能力更强。

加拿大十元纸币上的人物麦克唐纳爵士，就是宏利的创办人。

第二，分红实现率需要长期样本验证。

忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

看这张IRR曲线图，宏挚传承在前20年的复利曲线明显高于其他产品。

总结一下：

6-20年内用钱，首选宏挚传承，次选启航创富。

但要注意，宏挚传承也不是没有缺点。

它的后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%的复利。

如果你的钱是打算放30年以上不动的，那就要看下一个场景了。

场景二：20年后才用钱，选谁？

第二个场景：你这笔钱是长期持有，20年后甚至更久才用。

可能是给孩子的婚嫁金，可能是自己的养老储备，也可能是留给下一代的传承资产。

这种情况下，"后期收益"比"前期爆发"更重要。

这里要先说一个重要背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

50年后，大家都是6.5%，拉不开差距。

所以，谁先到6.5%，谁就更强。

从数据来看，达到6.5%的时间排序如下：

• 安达「传承首创丰成」：27年
• 保诚「信守明天」：28年
• 友邦「环宇盈活」：30年
• 永明「星河传承II」：35年
• 宏利「宏挚传承」：47年

看到了吗？

宏挚传承在这个场景下就不占优势了，47年才到6.5%，比安达慢了整整20年。

那是不是安达「传承首创丰成」就是最优选？

不一定。

虽然安达27年到6.5%是市场纪录，但它的前期收益一般，保证20年回本、预期7年回本，都不算快。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：

友邦「环宇盈活」、永明「星河传承II」、保诚「信守明天」、安达「传承首创」。

为什么这么排？

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，投资策略公认稳健，分红实现率波动很小。

永明全球管理资产规模高达8万亿港元，旗下五家自有资管公司，在固收、股权、房产、基础设施四大领域都很厉害。

保诚是英式分红的引领者，在香港市场上拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

安达虽然到6.5%最快，但品牌知名度和历史积淀相对弱一些。

看这张IRR曲线图，长期来看各产品都趋近于6.5%，但到达的时间有早有晚。

总结一下：

20年后才用钱，首选友邦「环宇盈活」，次选永明「星河传承II」、保诚「信守明天」。

如果你风险偏好较高，追求最快到6.5%，可以考虑安达「传承首创丰成」。

宏挚传承在这个场景下不是最优选，它的优势在前20年，后期稍微有点乏力。

场景三：想终身提领当养老金,选谁？

第三个场景：你想把这笔钱当养老金用，从某个时间点开始每年提领，一直领到终身。

这个场景比较复杂，因为涉及到"提领金额"和"开始提领时间"两个变量。

我用四种典型方案来测算，你根据自己情况对号入座。

方案一：投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）

这是比较保守的提领方案，每年提6%。

从数据来看，前20年宏挚传承表现最好，账户余额领先。

但20年后，万年青「星河尊享II」账户余额大幅领先，一直到终身都是最高。

方案二：投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）

这是稍微激进一点的方案，每年提7%。

这种提领方式下，很多产品都断单了——账户余额提完了，保单终止。

剩下的产品中，「星河尊享II」整体表现最好。

方案三：投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）

晚一点开始提领，每年提8%。

结论和前面一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

方案四：投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）

这是比较晚开始提领的方案，每年提12%。

这个方案情况有点不同。

前20年除了宏挚传承之外，启航创富也有一段比较有优势。

20-30年，保诚的「信守明天」最强。

而星河尊享II，综合提领表现依旧不差，但没有之前那么强势了。

提领环节基本上大家只用关注两款产品：

20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

但要注意，星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。

如果你计划15年后才开始提领，可以多考虑保诚「信守明天」。

总结一下：

• 早提领（第6年开始）：前期选宏挚传承，长期选星河尊享II
• 晚提领（第15年开始）：前期选宏挚传承或启航创富，中期选信守明天

2年交怎么选？

有些朋友不想交5年，希望2年交完。

这种需求也很常见，尤其是手头有一笔闲钱，想快速配置完成的。

我们用同样的测算条件来对比：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

前20年用钱：宏挚传承+启航创富

这俩可以说是前中期回报的天花板产品，保单前20年妥妥的断层领先。

怎么选？

我更推荐宏挚传承，理由和5年交一样——宏利品牌更强、分红样本更多。

追求后期高回报：安达「传承首创丰成」

它的优劣势比较明显。

前期收益一般，保证20年回本、预期7年回本，都不算快。

但20年开始就是市场第一了，27年就能到6.5%也是当下市场的纪录。

适合那种"这笔钱30年不动"的朋友。

全周期均衡：周大福「飞扬盛世」

这是周大福的新产品，预期5年回本：

• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。

2年交提领方案

投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（5%）的情况下：

10-20年之间，宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回。

保单20年后，综合更强的是星河尊享II、盈聚天下。

其实不用纠结这俩如何选，一个全球品牌、百年历史的永明，一个港资品牌、几十年历史的富卫。

再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II吧。

怎么判断保险公司靠不靠谱？

选完产品，还要看公司。

毕竟保单一签就是几十年，公司靠不靠谱直接决定你的钱安不安全。

香港主流保险公司可以分为三类：

第一类：百年历史老五家

宏利、友邦、保诚、安盛、永明。

这五家都有超过100年历史，是香港保险市场的绝对主力。

宏利1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士创办——就是加拿大十元纸币上的那位。

在多伦多、纽约、菲律宾以及香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。

更重要的是，宏利管理加拿大的政府社保，也是香港强积金的供应商。

截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务。

是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部位于中国香港。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。

成立时间比加拿大政府更早，至今158年历史。

全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。

旗下有五家自有的资管公司，在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。

永明还首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

第二类：新兴力量

周大福、富卫、万通、忠意、安达等。

这些公司历史没有老五家那么长，但各有特色。

周大福人寿背靠新世界集团，周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计位列第八位。

偿付能力充足率314%，分红实现率一直都是100%。

万通背靠美国万通人寿和云峰金融，旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

香港一直有"真年金选万通"的说法。

第三类：中资保险公司

国寿（海外）、太保香港、太平香港等。

国寿（海外）是香港最大的中资保险公司，1984年就在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业。

中国人寿集团90%的股份由中国财政部直接持有，10%由全国社保基金理事会持有。

太保香港2022年推出「太保尊尚会」，可以做到香港投保、内地养老，依托内地完善的太平养老社区。

分红能兑现吗？怎么查？

最后一个问题，也是很多人最担心的：分红能兑现吗？

先科普两个概念。

分红实现率

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：

投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%。

如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

总现金价值比率

总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)

是在分红实现率的基础上，分子、分母同时加上当年的保证现金价值。

总现金价值比率将保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

怎么查？

2017年香港保监局强制保险公司披露分红实现率数据。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

以宏利为例，官网有专门的查询入口，选择产品、选择年度，就能看到详细的分红实现率数据。

看这张表，宏利的豐譽傳承保障計劃2、創富傳承保障計劃2等产品，分红实现率都是100%。

但我要提醒一点：

建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

不是官网原版的数据大家不要相信，尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，因为稍微ps一下就能更改数字。

我们不去官网看最源头的数据的话，是无法知道真实的情况的，所以还是更加建议大家自己去比对。

大贺说点心里话

写了这么多，核心就一句话：

选对产品，比选对公司更重要；选对场景，比选对产品更重要。

你什么时候用钱，决定了你该买哪款产品。

但还有一件事我没说——同样的产品，不同渠道买，价格差距可能高达10万。