保诚信守明天2025升级：25年复利6.35%全港第一，但这个风险99%的人不知道

你好，我是大贺。

2025年延迟退休正式落地，男职工退休年龄从60岁延至63岁，女职工从50/55岁延至55/58岁。

这意味着什么？

你领养老金的时间又往后推了。

更扎心的是，今年养老金调整比例只有2%，涨幅创历史新低。

安联那份全球养老金报告看得我心惊——全球养老金缺口51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元储蓄才能填上这个窟窿。

养老这件事，越早规划越轻松。

不能只靠社保，这是我做养老规划5年来最深的体会。

所以当8月18日保诚把**「信守明天」**升级后，我第一时间扒了所有数据。

25年复利IRR 6.35%全港第一，28年达到6.5%收益上限，看起来确实够猛。

但研究完，我必须先给你泼盆冷水。

开篇直言：这是一次激进的升级

我对这次升级的定性是：一次激进的升级。

为什么这么说？

因为这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

先看投资策略：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

注意这个"固定"——意味着无论市场好坏，保诚都不会调整股债比例。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

市场好的时候你能吃到更多肉，市场不好的时候你也得承担更大的回撤。

更关键的是，保诚不采用分红平滑机制。

大多数保险公司会用分红平滑机制来"削峰填谷"——市场好的时候少分点，市场差的时候从储备金里补一些，让客户的分红曲线看起来更平稳。

但保诚不这么干。

它选择客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

这种做法说好听点叫"忠实反映市场"，说难听点就是你的分红会坐过山车。

还有一段黑历史不得不提：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

2019年那会儿，保诚确实因为投资失利回撤过分红。

虽然后来补回来了，但这事儿确实发生过。

我知道保诚被某些自媒体黑得挺惨，有些是为了黑而黑。

但从客观角度来说，这些历史我不能避而不谈。

算一算退休需要多少钱，你就知道为什么我要把风险放在最前面说——养老钱经不起大起大落，你得想清楚自己能不能接受这种波动。

保证收益：18年回本，复利仅0.32%

看完风险，再看保证收益。

坦白说，这块没什么惊喜。

5年交保证金额：18年保证回本，长期持有保证复利回报仅0.32%。

市场中游水准，不算差但也没什么竞争力。

更关键的是，这次升级后，复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

看这张对比图就明白了——左边是升级前，右边是升级后。

保证金额那一列，数字一模一样。

累积附红利（也就是复归红利）那一列，也是一模一样。

唯一变化的就是终期红利，涨了一大截。

这意味着什么？

保单的确定性是由100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利体现的。

而这次升级提高的全是不确定的终期红利。

收益数字是好看了，但确定性反而降低了。

提领短板：早提领打不过星河尊享

接着看动态收益，也就是提领竞争力。

如果你打算买了就开始提领，用来补贴日常开支，那我得提前告诉你：信守明天不适合566这种早提领方案。

什么是566提领？

就是5年交费，第6年起每年提领总保费的6%，一直提到终身。

以总保费30万美金为例，第6年起每年提领1.8万美金，看看保单账户还剩多少：

保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金，星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

差距有多大？

保单第40年，星河尊享比信守明天多了14万美金。

为什么预期金额涨了那么多，提领还是不扛打？

问题出在复归红利占比上：

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点，但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

升级后的信守明天相比老版来说提领竞争力有所提升，但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

如果你的需求是"买了就提领"，信守明天不是最优选。

转折：但预期收益确实够猛

风险讲完了，短板也讲完了。

现在说说为什么我觉得这次升级还是值得关注的——因为预期收益确实够猛。

老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。

进入6.5%时代之后，很多之前火爆的产品都熄火了，不只是信守明天，像友邦的盈御3、万通的富饶千秋等老IP再不做出变化，恐怕就都要成为时代的眼泪了。

所以，这次信守明天提升收益完全是一次自救行为。

自救效果怎么样？

数据说话：

• 升级后第28年总内部回报率达6.5%
• 第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍
• 5年交预期收益：从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，提前了整整17年

看这张对比图，右侧是预期收益，升级后前45年收益全面上调。

最大的变化就是达到6.5%收益上限的时间，从45年压缩到28年。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。

20年后的你会感谢现在的自己——如果你选对了产品的话。

横向对比：14-26年综合市场第一

光说自己好没用，得和对手比才知道含金量。

先看全市场对比：

乍一看，升级后信守明天的收益似乎只有23~26年能做到市场第一。

前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这两款产品比较特殊，有各自的门槛和限制。

如果把它们剔除，格局就不一样了：

保单14~26年，这13年综合市场第一。

紧接着28年收益达到上限6.5%，综合来看相当优秀。

既然信守明天主打的卖点是"最快达到6.5%"，那我们就把3款最快达到6.5%的产品拉出来对比：

• 前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

最强的时间点是保单25年左右，市场第一。

整体竞争力也不错，撇开宏挚传承、启航创富，前15年最高的是环宇盈活，之后就是信守明天了。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

隐藏优势：晚提领才是真香

前面说了信守明天不适合早提领，但这不代表它是弱提领产品。

恰恰相反，晚提领才是王道。

先看5-15-12提领方案（5年交费，第15年起每年提领总保费的12%）：

保单23~29年，信守明天市场第一。

比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

再看5-20-16提领方案（5年交费，第20年起每年提领总保费的16%）：

同样是保单23~29年市场第一。

30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

到这，我们有理由给信守明天的提领定性了：不适合早提领，但非常适合晚提领。

这和延迟退休政策正好匹配——退休年龄往后推了，你领取养老金的时间也往后推了，15-20年后开始提领的方案，正好对应延迟退休人群的需求。

信守明天非常适合晚提领，专为有长期养老规划的人设计。

功能加分：自主入息+真多元货币

收益之外，还有两个功能值得一提。

第一个是自主入息功能，被同行疯狂抄袭。

大白话解释就是，自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

受益人既可以是自己，也可以是其他人。

最特别的是，受益人还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，并且所有受益人都享有同样的权益。

第二个是真多元货币转换。

先告诉你一个事实：多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久，而且不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

很多产品的条款会这么写：货币转换后收益会变，保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变。

也就是说，如果你手上有一张美元保单，因移民、求学等需求要转换成加币保单，新保单原有的现金价值可能会莫名其妙缩水，预期总收益也会降低。

而信守明天不同：

它承诺了转换货币后：①保单功能不变；②已有现金价值不会缩水。

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3年起可转换货币。

对于有海外资产配置需求的家庭来说，这个功能很实用。

结论：高收益高波动，你能接受吗？

分析到这，给信守明天做个总结。

优势：

• 25年复利IRR 6.35%全港第一
• 28年达到6.5%收益上限，速度够快
• 保单14-26年综合收益市场第一
• 晚提领方案（5-15-12、5-20-16）23-29年市场第一
• 自主入息功能灵活，真多元货币转换不缩水

劣势：

• 保证收益平庸，18年回本，复利仅0.32%
• 收益提升全靠终期红利，确定性降低
• 早提领打不过星河尊享等强提领产品
• 权益类固定70%，波动比其他产品大
• 不采用分红平滑机制，分红可能坐过山车
• 有过回撤分红的黑历史

适合谁？

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。

市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

但换个角度想，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

投资策略摆在那：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

你得合理评估自身的风险偏好。

如果你是养老规划导向，打算15-20年后开始提领，能接受中间的波动，信守明天确实是个不错的选择。

延迟退休来了，晚提领优势正好匹配你的需求。

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品。

养老这件事，越早规划越轻松。

20年后的你会感谢现在的自己。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道可能比产品本身更重要。